期货市场、价格发现与定价效率——关于我国豆油期货定价效率的实证分析被引量：3

下载PDF

导出

摘要中国期货市场的定价效率与其价格发现、风险管理和资产配置功能发挥紧密相关。本文以豆油期货作为研究对象,选择豆油现货价格和豆油期货价格及影响豆油期货定价效率各因素的日数据,采用计量模型和因子分析模型对豆油期货市场的定价效率进行实证研究,对豆油期货市场的价格发现能力进行评估,发现我国豆油期货市场的定价效率低下,导致价格发现功能无法发挥,根本原因在于大豆类市场的定价权掌握在欧美市场手中。获取定价权的根本路径在于多途径、多手段地重塑中国大豆产业链。

作者陈瑞华张云劳小珊

机构地区南开大学经济学院平安银行股份有限公司

出处《中国证券期货》 2018年第2期34-40,共7页 Securities & Futures of China

关键词期货市场定价效率协整检验因子分析

分类号 F724.5 [经济管理—产业经济]

引文网络
相关文献

参考文献6

1何锋..中国商品期货市场效率问题研究[D].华中科技大学,2009:
2李敬..中国油脂期货市场效率研究[D].华中农业大学,2010:
3王海峰..我国粮食期货市场效率现状研究[D].华东师范大学,2008:
4姚传江,王凤海.中国农产品期货市场效率实证分析:1998—2002[J].财经问题研究,2005(1):43-49. 被引量：45
5李云峰.2008年我国油脂油料市场回顾与2009年展望植物油市场[J].中国粮食经济,2009(3):33-36. 被引量：3
6王可山,余建斌.美国大豆期货市场与现货市场价格传导关系研究[J].中国流通经济,2008,22(9):64-67. 被引量：7

二级参考文献42

1余建斌,乔娟,乔颖丽.中国大豆市场竞争性实证分析:1998～2004[J].中国农村经济,2006(2):27-34. 被引量：9
2夏天,程细玉.国内外期货价格与国产现货价格动态关系的研究——基于DCE和CBOT大豆期货市场与国产大豆市场的实证分析[J].金融研究,2006(2):110-117. 被引量：108
3刘凤军,刘勇.期货价格与现货价格波动关系的实证研究——以农产品大豆为例[J].财贸经济,2006,27(8):77-81. 被引量：51
4周应恒,邹林刚.中国大豆期货市场与国际大豆期货市场价格关系研究——基于VAR模型的实证分析[J].农业技术经济,2007(1):55-62. 被引量：81
5Bigman, D , D Goldfarb and E Seheehtman- Futures Market Efficiency and the Time Content of the Information Sets [ J ]. The Journal of Futures Markets,1983, (3), pp. 321-334. 被引量：1
6Elam, E and B L Dixon Examining the Validity of a Test of Futures Market Efficiency[ J]. The Journal of Futures Markets, 1998, (8), pp. 365-372. 被引量：1
7Engle, R F and C W J Granger. Co- integration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing [ J ]. Econometrica, 1987, ( 55 ), pp. 251-276. 被引量：1
8Fama, E F. Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work [ J ]. The Journal of Finance. 1970. (25), pp. 383-417. 被引量：1
9Fortendery, T R and H O Zapata. An Examination of Co - integration Relations Between Futures and Local Grain Markets [ J ]. The Journal of Futures Markets, 1993, (13) ,pp. 921-932. 被引量：1
10Johansen, S. Statistical Analysis of Co - integration Vectors [ J ]. Journal of Economic Dynamics and Control, 1988, (12) pp. 231-254. 被引量：1