摘要
本文根据我国利率互换市场的发展现状,使用带马尔科夫状态转换的向量自回归模型(MS-VAR模型)对利率互换定价的影响因素进行实证分析,发现不同期限的人民币利率互换定价在影响因素上呈现出不同的特点。在短期互换定价中,利率斜率、流动性补偿及信用风险补偿均是互换利率的影响因素,而在中长期利率互换中,只有信用风险补偿的影响较为明显,而且人民币利率互换定价具有状态转换的特点。
出处
《价格理论与实践》
CSSCI
北大核心
2014年第11期92-94,共3页
Price:Theory & Practice
基金
教育部人文社科研究基金项目(11YJC790038)
中央高校基本科研业务费专项基金(2013XZD06)
广东省哲学社科基金项目(GD10XYJ11)
广东省教育厅课题<转型经济中人民币利率互换及其衍生品定价研究>课题基金(n910019a)
