摘要
研究了一种离散时间金融市场微结构模型的估计以及基于此模型的资产分配控制问题.提出用进化算法来估计这种市场微结构模型,以得到其最优的结构和市场背后隐含的过剩需求和市场流动性过程.进一步,用估计的过剩需求信息而非预测价格来指导资产分配.资产分配策略的门限参数用约束优化进化算法来估计.对深证综合指数时间序列的实证分析结果表明了提出方法的有效性.
The problems of estimating a discrete time microstructure model and asset allocation control are investigated.An estimation approach to the model is presented by using evolutionary algorithm,which can obtain the optimal architecture of the model,the market hidden excess demand,and the market liquidity processes. Based on the obtained excess demand information instead of the prediction of price,a simple asset allocation strategy is given.The threshold parameters are optimized by using a constrained optimization evolutionary algorithm.Case studies on Shenzhen Stock Exchange composite index show the effectiveness of the proposed approach in this paper.
出处
《系统工程学报》
CSCD
北大核心
2011年第3期314-321,共8页
Journal of Systems Engineering
基金
国家创新研究群体科学基金资助项目(70921001)
湖南省科技厅国际合作重点资助项目(2009WK2009)
中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(2010HGBZ0597)
关键词
市场微结构模型
进化算法
资产分配
market microstructure model
evolutionary algorithm
asset allocation
