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美国灾害保险期货期权的保险精算定价 被引量:6
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作者 陈婷婷 王紫 王玉文 《数学的实践与认识》 CSCD 北大核心 2014年第18期71-74,共4页
考虑连续情形、几何平均保险期货价格的基础上研究欧式看涨保险期货期权的定价,运用保险精算定价的方法,最终给出了连续情形、几何平均欧式看涨保险期货期权的定价.
关键词 保险期货 期货期权 保险精算
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定西市安定区生猪价格波动成因分析及对策研究
2
作者 马娅娅 杜妮妮 王菊霞 《畜牧兽医杂志》 2024年第4期8-10,共3页
甘肃省定西市安定区在2018年以来因受非洲猪瘟、新冠疫情、集约化养殖等因素的影响,生猪价格波动较大且频繁,给生猪养殖户带来巨大的经济损失,生猪养殖成为养殖行业风险高、回报低的产业,严重挫伤了养殖户的信心。为使猪价稳定,规避养... 甘肃省定西市安定区在2018年以来因受非洲猪瘟、新冠疫情、集约化养殖等因素的影响,生猪价格波动较大且频繁,给生猪养殖户带来巨大的经济损失,生猪养殖成为养殖行业风险高、回报低的产业,严重挫伤了养殖户的信心。为使猪价稳定,规避养殖风险,可通过完善信息监测、发展生猪特色养殖,开展“保险+期货”服务等,缓解生猪价格的波动频率,降低农户养殖风险。 展开更多
关键词 生猪价格 非洲猪瘟 保险期货 标准化生产
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美国巨灾灾害保险期货期权的鞅方法定价 被引量:2
3
作者 赵月旭 刘洁 《数学的实践与认识》 北大核心 2019年第22期16-21,共6页
基于对数正态带跳扩散模型,利用鞅方法和修正后的期权执行条件下的保险精算方法,研究了美国巨灾灾害保险期货期权的定价问题,得到了欧式看涨保险期货期权任意时刻的定价公式.最后通过R软件进行实证分析,给出了两种方法定价的区别和联系... 基于对数正态带跳扩散模型,利用鞅方法和修正后的期权执行条件下的保险精算方法,研究了美国巨灾灾害保险期货期权的定价问题,得到了欧式看涨保险期货期权任意时刻的定价公式.最后通过R软件进行实证分析,给出了两种方法定价的区别和联系,结果说明保险精算方法定价较为准确. 展开更多
关键词 保险期货 期货期权 鞅方法 保险精算
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美国灾害保险期货期权风险中性定价的鞅方法探究 被引量:1
4
作者 陈婷婷 王玉文 《哈尔滨师范大学自然科学学报》 CAS 2015年第2期9-11,共3页
在考虑连续情形、几何平均保险期货价格的基础上研究欧式看涨保险期货期权的定价,运用风险中性定价的鞅方法,最终给出了连续情形、几何平均欧式看涨保险期货期权的定价.
关键词 保险期货 期货期权 风险中性 鞅方法
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美国灾害保险期货期权风险中性定价的偏微分方程方法探究
5
作者 陈婷婷 《哈尔滨师范大学自然科学学报》 CAS 2016年第1期44-47,共4页
在考虑连续情形、几何平均保险期货价格的基础上研究欧式看涨保险期货期权的定价,运用风险中性定价的偏微分方程方法,最终给出了连续情形、几何平均欧式看涨保险期货期权的定价.
关键词 保险期货 期货期权 风险中性 偏微分方程方法
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农业种植收入保险发展模式优化及政策创设 被引量:16
6
作者 王鑫 夏英 《经济纵横》 CSSCI 北大核心 2022年第4期96-105,共10页
2015年我国开始农业种植收入保险试点工作,实践中逐步探索形成区域监测定价模式和保险期货对接模式。两种模式在保险品种选择、保费构成、赔付机制等方面各有特色,对脱贫攻坚、巩固脱贫成果、防范农业风险等产生积极影响。未来,农业种... 2015年我国开始农业种植收入保险试点工作,实践中逐步探索形成区域监测定价模式和保险期货对接模式。两种模式在保险品种选择、保费构成、赔付机制等方面各有特色,对脱贫攻坚、巩固脱贫成果、防范农业风险等产生积极影响。未来,农业种植收入保险会以何种具体模式落地?具体政策走向如何?引发业内持续关注和思考。聚焦农业种植收入保险实施的核心环节“赔付机制”,并结合国内外典型做法,对我国农业种植收入保险的两种实践模式、运行机理进行对比分析,发现预期收入作为区域监测定价模式中赔付机制的核心要素,重点参考的是区域性市场价格,该模式做法简单易行,但易出现预期收入锁定不精准的问题;三大期货交易所牵头实施的保险期货对接模式,其目标收入以农产品期货市场产生的市场化价格为参考,市场化价格代表性强,但上市农产品期货品种有限成为该模式持续发展的难点。基于对现有两种模式关系的分析判断,提出构建中国特色农业种植收入保险过渡模式的建议和相应的政策建议。 展开更多
关键词 农业种植收入保险 区域监测定价模式 保险期货对接模式 模式优化 政策创设
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美国巨灾灾害保险期货期权的保险精算定价 被引量:3
7
作者 亢铁莹 王玉文 《哈尔滨师范大学自然科学学报》 CAS 2015年第3期12-14,41,共4页
考虑在对数正态跳跃扩散模型下,标的资产为几何平均保险期货的欧式看涨保险期货期权的定价,运用保险精算定价的方法,最终给出在对数正态跳跃扩散模型下,几何平均欧式看涨保险期货期权的定价公式.
关键词 对数正态跳跃 保险期货 保险精算
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财政支持下农产品“保险+期货”模式可持续化推广及创新 被引量:2
8
作者 缪灵 《现代农业研究》 2020年第5期123-124,共2页
我国一直在探索管理农产品市场风险的方法,多个地区针对本地农产品开展试点。本文总结了全国"保险+期货"试点的发展现状、实施效果以及存在的不足,提出可持续发展的建议;优化现行模式探索创新方案,为"保险+期货"模... 我国一直在探索管理农产品市场风险的方法,多个地区针对本地农产品开展试点。本文总结了全国"保险+期货"试点的发展现状、实施效果以及存在的不足,提出可持续发展的建议;优化现行模式探索创新方案,为"保险+期货"模式提供可持续化推广建议。 展开更多
关键词 "保险+期货"模式 价格保险 套期保值
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我国农业保险与农产品期货市场的连接机制研究——以“保险+期货”为例 被引量:61
9
作者 蔡胜勋 秦敏花 《农业现代化研究》 CSCD 北大核心 2017年第3期510-518,共9页
作为管理农业风险的两种重要工具,我国农业保险和农产品期货市场近年来发展迅速,但二者之间的协同发展明显不足,"保险+期货"模式的出现是二者协同发展的一种探索。"保险+期货"模式中保险公司参照期货价格设计保险产... 作为管理农业风险的两种重要工具,我国农业保险和农产品期货市场近年来发展迅速,但二者之间的协同发展明显不足,"保险+期货"模式的出现是二者协同发展的一种探索。"保险+期货"模式中保险公司参照期货价格设计保险产品,同时通过期货公司购买场外期权规避价格风险,农业生产经营者通过购买保险产品实现避险,实际上在此过程中期货市场担当了再保险的角色,充分发挥了农业保险和农产品期货市场各自的优势。"保险+期货"运作机制有利于稳定和提高农民收入、顺利推进粮食收储制度改革以及完善农业保险和农产品期货市场功能。目前,我国"保险+期货"尚处于试点阶段,运行过程中存在适用范围有限、场内期权缺失、农产品期货市场和政府补贴不完善以及法律法规限制、监管机制不健全等诸多问题。在借鉴国际经验的基础上,应尽快推进期货市场新品种上市、完善农产品期货市场、建立政府财政补贴体系、修订法律法规以及加强监管体系建设。 展开更多
关键词 农业保险 农产品期货 连接机制 保险+期货
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“保险+期货”服务农业风险管理的若干问题 被引量:62
10
作者 李铭 张艳 《农业经济问题》 CSSCI 北大核心 2019年第2期92-100,共9页
"保险+期货"项目的推出契合了我国农业经济的风险管理需要,其将农产品价格风险转化为保险赔付风险,并通过场外期权交易转移给期货风险管理公司,最终由后者通过期货交易进行风险对冲,从而形成农业风险管理的闭环。作为我国特... "保险+期货"项目的推出契合了我国农业经济的风险管理需要,其将农产品价格风险转化为保险赔付风险,并通过场外期权交易转移给期货风险管理公司,最终由后者通过期货交易进行风险对冲,从而形成农业风险管理的闭环。作为我国特有的农业风险管理模式,"保险+期货"项目主动对接农业生产经营,有效匹配农产品价格风险管理需求,产品接受度较好,政策引导性强,但也存在保费和期权权利金补贴负担较重、保险实际赔付率低及交易成本较高等问题,其对期货市场运行质量和品种创新也提出较高要求。借鉴美国农业保险与农产品期货相结合的风险管理经验,需要加强该项目市场化运作水平、改善期货市场运行质量、加快上市符合农业经济特点的交易品种和交易工具,适时引入国有企业、保险公司等机构投资者入场对冲风险。 展开更多
关键词 保险+期货 风险管理 市场化
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风险感知、风险态度与农户风险管理工具采纳意愿——以农业保险和“保险+期货”为例 被引量:47
11
作者 尚燕 熊涛 李崇光 《中国农村观察》 CSSCI 北大核心 2020年第5期52-72,共21页
本文基于内蒙古自治区、黑龙江省和辽宁省417户玉米种植农户的调查数据,以农业保险与“保险+期货”为例,探讨农户风险感知、风险态度与风险管理工具采纳意愿的关系。首先,本文运用风险矩阵测量农户的风险感知,利用多元价格序列设计测量... 本文基于内蒙古自治区、黑龙江省和辽宁省417户玉米种植农户的调查数据,以农业保险与“保险+期货”为例,探讨农户风险感知、风险态度与风险管理工具采纳意愿的关系。首先,本文运用风险矩阵测量农户的风险感知,利用多元价格序列设计测量农户的风险态度;其次,采用Logit模型和层次回归验证风险感知、风险态度对农户风险管理工具采纳意愿影响的作用机制;最后,探究影响农户风险感知的因素,并对比农户风险感知水平与风险的实际发生情况。研究结果表明,68.6%的农户为风险规避型,分别有95.5%、91.6%和93.0%的农户对干旱、病虫害与价格风险的感知水平较高,且农户的干旱和价格风险感知水平与风险的实际发生情况较为吻合。农户对洪水、暴雨的风险感知水平低于风险的实际发生情况;农户的风险感知水平越高,对风险管理工具的采纳意愿就越强烈。农户的风险规避态度能提高其参与农业保险的意愿,但对其参与“保险+期货”的意愿无显著影响,且农户的风险规避态度将抑制其自然风险感知对参与农业保险意愿的促进作用。 展开更多
关键词 风险感知 风险态度 农业保险 “保险+期货”
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“保险+期货”服务地方优势特色农产品价格风险管理——运行机制、突出问题与政策融合空间 被引量:36
12
作者 徐媛媛 李剑 王林洁 《农业经济问题》 CSSCI 北大核心 2022年第1期114-127,共14页
本文在对"保险+期货"服务地方特色农产品价格风险管理的运行机制进行理论论证的基础上,总结了现阶段影响"保险+期货"模式的六大突出问题——产品标准化、倒向型定价、对冲磨损、资金来源、基差风险和规模效应。进... 本文在对"保险+期货"服务地方特色农产品价格风险管理的运行机制进行理论论证的基础上,总结了现阶段影响"保险+期货"模式的六大突出问题——产品标准化、倒向型定价、对冲磨损、资金来源、基差风险和规模效应。进一步地,以白糖(糖料蔗)价格指数保险试点为案例,剖析了"保险+期货"与政策性农险相融合的发展空间,阐释了"保险+期货"项目在提升边际报酬和资金利用效率方面的改进方式和途径。基于此,本文总结并提出以"强化微观主体基础、扩大财政空间增量、健全配套期货工具、营造宏观制度环境和完善效应评价体系"为重点的"保险+期货"发展方向和建议。 展开更多
关键词 地方优势特色农产品 “保险+期货” 风险管理效应 政策性农险
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“保险+期货”:农产品价格风险管理路径选择 被引量:31
13
作者 谢灵斌 《价格理论与实践》 CSSCI 北大核心 2018年第10期109-112,共4页
2016年中央一号文件明确提出要稳步扩大农产品"保险+期货"试点,该试点对于稳定农户收入,提高财政资金的使用效率都将产生积极作用。但是,在"保险+期货"试点推进过程中,仍然面临着财政资金支持不足、期权品种有限、期货价格机制不... 2016年中央一号文件明确提出要稳步扩大农产品"保险+期货"试点,该试点对于稳定农户收入,提高财政资金的使用效率都将产生积极作用。但是,在"保险+期货"试点推进过程中,仍然面临着财政资金支持不足、期权品种有限、期货价格机制不完善、农户风险管理意识有限等现实困境。在研究上述问题的基础上,本文提出了稳步扩大"保险+期货"试点的路径选择:政府积极引导、完善期货价格机制、推进期货和期权新品种上市、各方加强合作、增加农村金融服务供给、提高农户风险管理意识等。 展开更多
关键词 农产品价格 保险+期货 市场价格风险
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“农产品价格保险+期货”运作机制分析——基于对新湖瑞丰等案例的研究 被引量:26
14
作者 吴婉茹 陈盛伟 《金融教育研究》 2017年第1期63-69,共7页
"保险+期货"的提出成为推动价格形成机制改革、完善农业风险管理体系的热点话题,为促进该模式顺利运作,提高保险公司等主体的参与度值得思考。文章探究了较典型的运作模式,以永安云天化模式、新湖瑞丰模式、美尔雅模式的运作... "保险+期货"的提出成为推动价格形成机制改革、完善农业风险管理体系的热点话题,为促进该模式顺利运作,提高保险公司等主体的参与度值得思考。文章探究了较典型的运作模式,以永安云天化模式、新湖瑞丰模式、美尔雅模式的运作为例,发现该模式为达到运作效果需要一定的运作条件,同时存在保险价格定价、产品结构类型选择、保险合约设计等方面的问题。因此建议通过改进农产品价格保障水平、降低保险公司运行成本以增强该模式的应用性。 展开更多
关键词 保险+期货 运作机制 农产品价格保险 农产品期货
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保险公司视角下的“保险+期货”定价模型及其验证 被引量:18
15
作者 吴开兵 仇铮 曹思静 《保险研究》 CSSCI 北大核心 2021年第5期3-15,共13页
"保险+期货"产品费率厘定不准确会导致项目的实际赔付率与预期赔付率出现偏差,造成不同主体间利益的不平衡,影响这一创新产品的良性发展。本文在预测农产品价格的基础上,将农产品价格数据特征及保险条款因素与"价格保险&... "保险+期货"产品费率厘定不准确会导致项目的实际赔付率与预期赔付率出现偏差,造成不同主体间利益的不平衡,影响这一创新产品的良性发展。本文在预测农产品价格的基础上,将农产品价格数据特征及保险条款因素与"价格保险"的定价模型进行了耦合,通过Copula对存在关联关系农产品价格和产量分布进行了连接,结合目标价格、目标产量、保险条款改写"收入保险"定价模型的有关算法,优化了"保险+期货"产品的定价过程。验证表明,优化后的定价过程可以提升"保险+期货"产品的定价精度。此外,本文还对"不同于美式期权、欧式期权、亚式期权的‘农产品期权’的定价",起始价格、预期平均价格在期权定价中的对接,历史数据特征、保险条款因素与期权定价模型的耦合,不同行权价格、不同期权类型、不同行权条件下的期权换算等问题进行了技术性探讨。 展开更多
关键词 保险+期货 价格保险 收入保险 农产品期权 蒙特卡洛模拟
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美国和日本农业收入保险运行机制比较及借鉴 被引量:16
16
作者 王鑫 夏英 《西南金融》 北大核心 2021年第8期27-37,共11页
为了更有针对性地推动我国农业保险转型升级,加快构建收入保险制度体系,本文以美国和日本农业收入保险为例,系统梳理两国实施收入保险制度的缘起,比较典型做法,深入分析收入保险具体运行机制、路径选择。研究发现:美国和日本农业不同程... 为了更有针对性地推动我国农业保险转型升级,加快构建收入保险制度体系,本文以美国和日本农业收入保险为例,系统梳理两国实施收入保险制度的缘起,比较典型做法,深入分析收入保险具体运行机制、路径选择。研究发现:美国和日本农业不同程度地面临国内外两个市场的双向竞争压力,国内农业政策调整推动农业保险转型升级,需将收入保险作为提升农业整体竞争力的方向性、战略性措施加以完善;美国和日本两国收入保险的实施具有一定潜在风险,如精准研判农产品价格趋势难度大、最佳产量难锁定;具体运行机制两国存在差异,如投保人主体认定标准以及保障收入确定依据不同;结合我国农业收入保险试点探索,在收入保险理念、机制等方面我国可汲取美日两国先进经验,最后提出中国收入保险未来发展对策。 展开更多
关键词 农业保险 收入保险 保险支农 农业风险 保险+期货 农业现代化 乡村振兴 农业政策
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农业“保险+期货”模式的应用研究——以贵州省为例 被引量:15
17
作者 李梅华 卯寅 《价格理论与实践》 北大核心 2019年第5期100-103,共4页
由"保成本"向"保价格、保收入"创新升级,是农业保险发展的趋势。"保险+期货"模式作为金融业有效分散农产品价格波动风险的跨界新业态,能够有效解决农业保险中的风险对冲和价格确定问题。本文以"保险... 由"保成本"向"保价格、保收入"创新升级,是农业保险发展的趋势。"保险+期货"模式作为金融业有效分散农产品价格波动风险的跨界新业态,能够有效解决农业保险中的风险对冲和价格确定问题。本文以"保险+期货"防范风险组合功能的发挥为切入点,以贵州省为例,从保险定价方式和收入赔款两个方面将其与现有价格指数、收入保险进行对比,研究如何通过保险与期货的有机结合,推动贵州省农业保险创新升级,分析制约其顺利推广应用的主要因素,并有针对性的提出对策建议。 展开更多
关键词 保险+期货 农业保险 价格指数保险 收入保险
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“保险+期货”模式能实现农产品市场风险管理闭环吗? 被引量:15
18
作者 徐媛媛 崔小年 +1 位作者 王聪 张硕 《保险研究》 CSSCI 北大核心 2022年第7期69-84,95,共17页
“保险+期货”作为创新型的农业风险管理模式,已连续七年被写入“中央一号文件”,经过多年发展,逐渐形成了覆盖多种农产品的产品谱系。本文以“保险+期货”模式的定价机制与风险敞口为切入点,结合现有试点品种,对“保险+期货”模式的适... “保险+期货”作为创新型的农业风险管理模式,已连续七年被写入“中央一号文件”,经过多年发展,逐渐形成了覆盖多种农产品的产品谱系。本文以“保险+期货”模式的定价机制与风险敞口为切入点,结合现有试点品种,对“保险+期货”模式的适用性及其风险管理效应进行科学评估。研究发现:第一,波动率是影响“保险+期货”成本的关键变量,其中价差期权与障碍期权费率随波动率增幅趋减,是极端行情中的“保守型”选择;第二,针对不同波动率的期货品种,采用梯度保障水平和差异化定价策略,能达到降本增效的效果;第三,“保险+期货”存在对冲与基差风险,在波动率低、标准程度高的承保品种上更可能实现风险管理闭环。本文研究以期为优化保险合约设计提供参考,进一步推动“保险+期货”对标降本、提质增效。 展开更多
关键词 保险+期货 蒙特卡洛模拟 保险费率 对冲风险 基差风险
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“保险+期货”在我国农产品价格风险管理中的应用——基于陕西富县苹果试点的案例分析 被引量:15
19
作者 姜德华 《价格理论与实践》 北大核心 2020年第8期120-123,178,共5页
“保险+期货”模式是通过金融工具转移农产品生产者面临价格波动风险的跨界新策略。该模式以保险产品为抓手、以专业链条为纽带,将抗风险能力较差的农产品生产者面临的价格风险逐步转移至期货市场中,由抗风险能力较强的机构或个人投资... “保险+期货”模式是通过金融工具转移农产品生产者面临价格波动风险的跨界新策略。该模式以保险产品为抓手、以专业链条为纽带,将抗风险能力较差的农产品生产者面临的价格风险逐步转移至期货市场中,由抗风险能力较强的机构或个人投资者来承接。本文以陕西富县苹果“保险+期货”为例,分析试点过程中的实施细节和面临的问题,并有针对性地提出对策建议。 展开更多
关键词 “保险+ 期货” 价格风险 农业保险 场外期权
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“保险+期货”目标价格形成的有效性分析——基于农产品期货价格发现功能实证研究 被引量:13
20
作者 辛立秋 王辉 《价格月刊》 北大核心 2018年第7期22-26,共5页
为探索“保险+期货”模式中目标价格难题,以大豆、玉米、粳米为例,运用Johansen检验、Granger关系检验、VECM-PT模型等方法,从定性、定量两方面分析了三者期货市场的价格发现功能,认为目前农产品期货市场具备良好的价格发现功能,但滞后... 为探索“保险+期货”模式中目标价格难题,以大豆、玉米、粳米为例,运用Johansen检验、Granger关系检验、VECM-PT模型等方法,从定性、定量两方面分析了三者期货市场的价格发现功能,认为目前农产品期货市场具备良好的价格发现功能,但滞后性较强;不具备双向因果关系等问题。据此提出了对“保险+期货”模式进行分品种、渐进式的推广,完善期货市场信息传递机制,建立完备的现货市场体系等建议,助力“保险+期货”模式的推广。 展开更多
关键词 “保险+期货” 目标价格 价格发现VECM-PT
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