摘要
本文根据均值-方差模型的框架,建立了用VaR代替方差或标准差作为风险的测量指标时的均值 VaR模型,同时使用等VaR线分析了两种模型的内在联系。作为模型的扩展本文还分别考虑了存在无风险资产,负债和非正态分布时的情形。此外讨论了均值 VaR模型有效边界的一些性质。
This paper establishes the Mean-VaR model based on the well-known Mean-Variance asset allocation framework by replacing variance with VaR.By using the IsoVaR,the relations between Mean-VaR model and Mean-Variance model are analyzed.Furthermore,the cases with a riskless security,liability and non-normality are considered respectively.Finally,economic interpretations of some results in this paper are proposed.
出处
《中国管理科学》
CSSCI
2004年第1期8-14,共7页
Chinese Journal of Management Science
基金
国家自然科学基金项目(10171115)
高等学校全国优秀博士学位论文作者专项资金资助项目 (2 0 0 2 6 7)
教育部人文社会科学研究"十五"规划项目 (0 1JA6 3 0 0 0 9)
广东省自然科学基金项目 (0 1 1 1 93 )
广东省哲学社会科学规划项目 (0 2M 1 3 ).
