摘要
本文基于2012-2022年沪深A股上市公司数据,在同群效应视角下实证检验企业金融化对金融风险的影响。研究发现:企业金融化能够显著加剧金融风险,该结论在一系列稳健性检验中依然成立;企业金融化能够加剧金融资源的错配和资本市场的脆弱性,并通过金融资源错配和资本市场脆弱性加剧金融风险;同地区不同行业企业或行业其他企业的同群效应能够放大企业金融化对金融风险的影响。实证结论为积极引导金融资本“脱虚向实”、强化金融监管和健全多层次资本市场体系提供了政策启示。
出处
《黑龙江金融》
2024年第6期63-68,共6页
Heilongjiang Finance
