人民币对美元外汇市场分形特征的实证研究被引量：1

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摘要本文针对人民币汇率时间序列的特征,采用基于R/S分析的赫斯特指数作为测算方法。我们选取样本区间为1994年1月到2011年5月的人民币对美元的月平均价数据为研究对象,实证结果为人民币对美元月平均价的赫斯特指数为0.83。表明人民币对美元外汇市场有明显的分形结构,并具有时间序列连续性,这对有效市场理论假说的不足之处有补充和参考价值。

作者张彩霞张曌囡

机构地区河北经贸大学数学与统计学学院

出处《中国证券期货》 2011年第12X期43-44,共2页 Securities & Futures of China

关键词人民币汇率 R/S分析赫斯特指数

分类号 F832.52 [经济管理—金融学] F224

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