摘要
本文以沪、港、美三地股票市场的数据为样本,基于混合Copula模型,对"沪港通"项目是否对沪市与港、美股市间的联动性产生了显著影响进行研究。实证结果表明:"沪港通"之前沪港股市存在长期联动性,且大于港美股市间长期联动性;沪美股市间不存在长期联动性;"沪港通"项目实施后沪港股市短期联动性发生了一定变化,尤其是上尾相关性显著增强。本文最后针对股市间联动性变化特点及资本市场对外开放提出相关建议。
出处
《财会月刊（中）》
北大核心
2015年第5Z期115-118,共4页
finance and accounting monthly
基金
江苏省高校研究生创新计划项目"金融市场间溢出效应和资源优化配置研究--基于copula模型的分析"(编号:CXLX13_863)
苏州科技学院研究生创新计划项目"金融市场间溢出效应和资源优化配置研究--基于copula模型的分析"(编号:SKCX13S_036)
