汇改后人民币汇率对股票市场的影响分析

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摘要为研究当前汇率对股票市场的影响,选取了2005年7月20日到2017年2月28日人民币汇率和股票价格的日度数据。通过建立VAR模型,得出二者在短期内存在很强的相关性,并采用Johansen协整检验出人民币汇率与股票市场价格在长期存在一定的稳定关系,但Granger检验结果表示二者并不都存在因果关系。

作者张倩

机构地区安徽财经大学金融学院

出处《桂林航天工业学院学报》 2017年第4期411-417,共7页 Journal of Guilin University of Aerospace Technology

基金安徽财经大学研究生科研创新基金项目<汇率制度改革后人民币汇率对中国股票市场的影响分析>(ACYC2016055)

关键词人民币兑美元汇率上证指数深证指数恒生指数 VAR模型

分类号 F832.6 [经济管理—金融学]

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