摘要
由于违约风险的存在,企业债收益率和国债收益率之间会出现差值,即信用价差,信用价差的大小不仅取决于企业自身经营状况,还与宏观经济环境与整体运行情况密切相关。本文选取2007—2015年间的月度数据对信用价差和宏观经济的相互关系进行实证分析,从经济增长、通货膨胀、货币政策和资本市场中选择具有代表性的宏观经济变量,构建VAR模型,发现各宏观经济变量对信用价差均有显著影响,同时信用价差具备对未来宏观经济变动趋势的预测能力。最后,针对实证研究结论,提出相关政策建议。
出处
《宏观经济研究》
CSSCI
北大核心
2016年第12期28-37,共10页
Macroeconomics
