基于ARMA-GARCH模型的同业拆借利率的VaR度量被引量：2

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摘要以2007年1月4日至2013年12月31日CHIBOR和SHIBOR隔夜拆借数据为研究样本,建立基于ARMA-GARCH族的利率风险测度VaR模型,结论如下:t分布不适合描述隔夜拆借利率序列的分布状况;相对而言,GED分布假设更适合拆借市场多头头寸的风险预测,n-分布模型适合空头头寸VaR值的预测;隔夜拆借利率收益率都存在显著的波动非对称性,在利率上升时的波动更大,在利率下降时的波动会变小。

作者何晓光

机构地区珠三角科技金融产业协同创新发展中心

出处《对外经贸》 2016年第2期85-87,共3页 FOREIGN ECONOMIC RELATIONS & TRADE

基金珠三角科技金融产业协同创新发展中心资助

关键词 VAR模型银行间同业拆借利率利率风险 ARMA-GARCH模型

分类号 F832.1 [经济管理—金融学]

引文网络
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