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方差比方法在有效市场检验中的鲁棒性研究——对Andrew Lo和MacKinlay方法的一点质疑 被引量：1

On Examination Robustness of Variance Ratio Method:An Reflection on the Method by Andrew Lo & Mackinlay
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摘要 本文应用Andrew Lo和MacKinlay提出的方差比方法对中国证券市场1994.1.1—2011.12.31股票收益率是否服从随机游走进行了检验,得到了有悖常理的结果。这使我们对这种方法的"鲁棒性"产生了怀疑。最后,我们使用蒙特卡洛模拟的方法对这一方法进行了验证,证明当收益率分布呈现"尖峰胖尾"的时候,方差比这一方法并不能很好地检验市场收益的相关性。
作者 付诗涵
机构地区 南开大学经济学院
出处 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2013年第8期31-36,50,共7页 Journal of Central University of Finance & Economics
关键词 有效市场假说 随机游走 方差比 鲁棒性
分类号 F830.91 [经济管理—金融学]
  • 相关文献

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共引文献314

同被引文献40

引证文献1

二级引证文献4

中央财经大学学报
2013年 第8期

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