摘要
在假设违约过程和利率过程相关的情形下,利用无套利原理构造了具有随机回收率的公司债券定价模型,然后运用偏微分方程方法给出了公司债券的价格表达式,最后讨论了模型中的参数对信用利差的影响.
Under the condition of reduced-form model, we constructed a model of corporate bond with stochastic recov- ery rate by using arbitrage-free principle and got the closed-form solution of price for corporate bond by means of PDE method. Finally, we discussed the influence of some parameters on the credit spread of corporate bond.
出处
《经济数学》
北大核心
2011年第3期92-96,共5页
Journal of Quantitative Economics
基金
国家自然科学基金资助项目(11061001)
江西省教育厅青年基金资助项目(GJJ10235)
关键词
约化模型
随机回收率
偏微分方程方法
债券定价
reduced-form model
stochastic recovery rate
partial differential equations methods
bond pricing
