对房地产行业股市波动性的实证研究——基于GARCH模型被引量：4

下载PDF

导出

摘要股票市场的收益率波动性一直是资本市场的研究热点之一,本文选取了从2006年8月25日到2009年5月25日房地产行业的收盘价数据,通过运用GARCH模型对房地产行业股票指数收益率进行分阶段分析,发现在牛市利好消息对股指波动影响比利空消息的影响大,在熊市则利空消息比利好消息的影响大,而且在熊市股指由于受金融危机影响波动性加大,从股指数据中分析得出房地产行业存在复苏迹象。

作者马永亮

机构地区同济大学经济与管理学院

出处《经济论坛》 2009年第16期85-89,共5页 Economic Forum

关键词 GARCH模型房地产收益率波动性

分类号 F293.3 [经济管理—国民经济] F832.51 F224

引文网络
相关文献

参考文献8

1安起光,郭喜兵.基于GARCH族模型的股市收益率波动性研究[J].山东财政学院学报,2009(1):47-50. 被引量：10
2董铁牛,杨乃定,姜继娇,王良.中国开放式基金市场波动性的实证研究[J].管理工程学报,2008,22(3):134-137. 被引量：5
3吴庆田,尹媛媛.基于GARCH模型的国有商业银行上市对股市波动性影响的实证分析[J].经济评论,2008(3):67-70. 被引量：8
4邓晓益,郭庆春.证券市场成交量对收益率波动性影响的实证分析[J].上海金融学院学报,2007(3):27-31. 被引量：5
5杨湘豫,周屏.GARCH模型在开放式基金中的实证研究[J].系统工程,2006,24(4):73-76. 被引量：17
6刘晓,李益民.GARCH族模型在股市中的应用——深圳成分指数波动性研究[J].技术经济与管理研究,2005(5):36-38. 被引量：23
7胡永宏,陆忠华.沪深股市杠杆效应的实证分析[J].数学的实践与认识,2005,35(3):51-54. 被引量：7
8陈千里.股市波动的周内效应研究[J].湖北大学学报（自然科学版）,2003,25(1):29-32. 被引量：5

二级参考文献43

1李诗洋.“资本市场会取代银行业”吗——国有银行上市之后的中国金融体系[J].国际融资,2004,15(7):36-38. 被引量：1
2汪力.上证综指GARCH类模型探讨[J].统计与决策,2005,21(01S):23-24. 被引量：2
3温彬.“巨无霸”的上市启示——以中石化、中石油、中海油、中国联通为例[J].银行家,2004(7):72-76. 被引量：2
4胡永宏,陆忠华.沪深股市杠杆效应的实证分析[J].数学的实践与认识,2005,35(3):51-54. 被引量：7
5徐剑刚,唐国兴.我国股票市场报酬与波动的GARCH-M模型[J].数量经济技术经济研究,1995,12(12):28-32. 被引量：32
6温涛,冉光和,熊德平.中国金融发展与农民收入增长[J].经济研究,2005,40(9):30-43. 被引量：809
7刘晓,李益民.GARCH族模型在股市中的应用——深圳成分指数波动性研究[J].技术经济与管理研究,2005(5):36-38. 被引量：23
8郑梅,苗佳,王升.预测沪深股市市场波动性[J].系统工程理论与实践,2005,25(11):41-45. 被引量：21
9牛方磊,卢小广.基于ARCH类模型的基金市场波动性研究[J].统计与决策,2005,21(12X):109-110. 被引量：19
10陈朝旭,许骏,耿玉新.上海股票市场波动性的实证分析[J].长春工程学院学报（社会科学版）,2005,6(4):22-25. 被引量：3

共引文献60

1徐炜,黄炎龙,宋伶俐.股市收益波动的非对称性研究[J].财会通讯（学术版）,2007(9):68-70. 被引量：3
2张世英,朱勇生.上海股市收益与波动的周内效应研究[J].石家庄经济学院学报,2005,28(3):333-338. 被引量：4
3唐齐鸣,崔筠.我国股票市场信息“杠杆效应”的实证研究[J].华中科技大学学报（社会科学版）,2005,19(2):97-101. 被引量：7
4谢赤,禹湘,储慧斌.基于TGARCH模型的证券投资惯性反向交易策略实证研究[J].管理科学,2007,20(3):68-75. 被引量：10
5徐占东,王欢.开放式基金指数的波动性研究[J].辽宁工程技术大学学报（社会科学版）,2007,9(6):594-596.
6徐占东,郭多祚,王欢.开放式基金收益的EGARCH模型及其非对称性研究[J].统计与信息论坛,2008,23(1):16-21. 被引量：3
7王伟峰,张功铭.开放式基金的波动性特征分析——基于GARCH模型[J].中国物价,2008(1):52-55.
8胡永宏.沪深股指波动的杠杆效应和星期效应分析[J].数学的实践与认识,2008,38(4):22-26. 被引量：1
9赵进文,王倩.上证180指数的GARCH族模型仿真研究--对上证300指数的间接实证建模分析[J].财经问题研究,2008(3):47-54. 被引量：15
10闫荣国,陈宇峰.基于马尔可夫域变模型的上海股市收益率非线性特征分析[J].统计与信息论坛,2008,23(5):56-60. 被引量：1

同被引文献27

1盛松成,李安定,刘惠娜.上海房地产市场发展周期与金融运行关系研究[J].上海金融,2005(6):4-7. 被引量：26
2牛方磊,卢小广.基于ARCH类模型的基金市场波动性研究[J].统计与决策,2005,21(12X):109-110. 被引量：19
3周京奎.1998～2005年我国资产价格波动机制研究—以房地产价格与股票价格互动关系为例[J].上海经济研究,2006,18(4):21-29. 被引量：62
4詹晓婷,李晓菊.香港房地产市场与股市的关系一基于计量模型的实证分析[J].商业视角,2007,1. 被引量：1
5Okunev, J. , Wilson, P. , Zurbruegg, R. The causal relationship between real estate and stock markets [J]. Journal of Real Estate and Economics,2000,21. 被引量：1
6Quan and Titman. Do real estate prices and stock prices move together? An international analysis[J]. Real estate economics, 1999,27. 被引量：1
7Ling, D.C. , Naranjo, A. The integration of commercial real estate markets and stock markets[J]. Real Estate Economics, 1999,27. 被引量：1
8Green, R.K. Stock prices and house prices in California: new evidence of a wealth effect? [J]. Regional Science and Urban Economics, 2002,32. 被引量：1
9Crawford,G.W.and Fratantoni M.C.Assessing the ForecastingPerformance of Regime-Switching,ARIMA and GARCH Models ofHouse Price[J].Real Estate Economics.2003(31):223-243. 被引量：1
10Engle,R.F.Autoregressive Conditional Heteroskedasticity withEstimates of the Variance of United Kingdom Inflation,Econometrica[J].1982(50):987-1008. 被引量：1

引证文献4

1雷清乔.上海房地产市场与股票市场相关性研究[J].世界经济情况,2013(1):63-70.
2王芳.长记忆条件下我国房地产业的风险测量——基于GARCH和FIGARCH模型的动态VaR计算[J].科技信息,2013(24):132-133.
3兰军,严广乐.沪深股票市场之间波动性影响关系研究[J].经济数学,2016,33(4):7-11. 被引量：1
4刘英华.股市波动对房地产经济的影响统计实证分析[J].工程经济,2015,25(9):18-22.

二级引证文献1

1和占琼,彭嘉茜,柴正猛.我国A股房地产板块羊群效应研究[J].经济数学,2019,36(2):49-56. 被引量：1

1刘璐,张倩.亚洲地区股票指数收益率的波动性研究——基于GARCH族模型[J].区域金融研究,2011(1):34-39. 被引量：8
2五花八门的国外税收[J].环球工商,2005(10):76-76.
3蒋鸿.我国股票市场波动的非对称性研究[J].现代经济信息,2014,0(1X):284-285.
4黄明清.我国房地产指数收益率波动性的实证研究[J].中国经贸,2014,0(21):128-129.
5陈践,赵欢,王丹.货币供应量与股票指数收益率关系的实证研究[J].西安翻译学院学报,2011,18(1):35-37.
6文竹.基于GARCH模型族的上证指数波动性研究[J].中国商论,2013,0(4Z):87-88.
7刘馨蔚.金融和制造业成投资比利时新亮点[J].中国对外贸易,2016(11):72-73.
8郭洪.人民币二次汇改对我国外贸的影响及措施[J].科海故事博览：科技探索,2010(9):87-87.
9陈践,赵欢,王丹.货币供应量与股票指数收益率关系的实证研究[J].中国证券期货,2010,13(10X):41-42.
10姜翔程,熊亚敏.基于GARCH族模型的我国股市波动性研究[J].西南师范大学学报（自然科学版）,2017,42(2):115-119. 被引量：12

经济论坛

2009年第16期

浏览历史

内容加载中请稍等...

对房地产行业股市波动性的实证研究——基于GARCH模型被引量：4

参考文献8

二级参考文献43

共引文献60

同被引文献27

引证文献4

二级引证文献1

相关作者

相关机构

相关主题

浏览历史

对房地产行业股市波动性的实证研究——基于GARCH模型 被引量：4

参考文献8

二级参考文献43

共引文献60

同被引文献27

引证文献4

二级引证文献1

相关作者

相关机构

相关主题

浏览历史

对房地产行业股市波动性的实证研究——基于GARCH模型被引量：4