基于VaR模型对中国国航市场风险测量的实证研究

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摘要企业金融风险管理的核心是对风险的辨识和测量，其代袁性方法是VaR方法。本文基于VaR模型，以中国国际航空公司风险管理为例，研究影响国航股价的航空煤油价格、利率和残差市场指数三个因素的风险贡献率。本文采取方差一协方差法。经过计算研究发现，三种因素中残差市场指数对风险贡献程度最大，其次是航空煤油价格，所以建议国航进行风险管理时以规避当地市场风险为主，其次是规避油价波动风险。

作者孙爱萍

机构地区中国人民大学财政金融学院

出处《商情》 2009年第14期9-9,33,共2页

关键词市场风险测量 VAR 成分VaR 方差-协方差法

分类号 F562.6 [经济管理—产业经济] F830.9

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