基于Coupla函数的IPO定价研究

下载PDF

导出

摘要文章通过分析我国公司IPO最常用的理论定价方法,结合我国股票市场的特殊性,以行业平均市盈率为基础,在定价的过程中,引入VaR(Value at risk)理论,并结合Copula函数和Monte carlo模拟计算可比公司VaR;在公司IPO的理论定价模型中,参考可比公司VaR值,对理论模型进行了一定程度的改进。

作者周孝华肖建军

机构地区重庆大学经济与工商管理学院

出处《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2008年第11期38-40,共3页 Statistics & Decision

基金国家自然科学基金资助项目(70473107)

关键词 IPO定价 VAR COPULA函数 MONTE CARLO模拟

分类号 F830 [经济管理—金融学]

引文网络
相关文献

参考文献12

1Philippe Jorion Risk:measuring the in Value at Risk[J].Financial Analysts Journal,1996,52(6). 被引量：1
2Kandel S.and O.Sarig.The Demand for Stocks: An Analysis of IPO Auctions [J].Review of Financial Studies,1999,(2). 被引量：1
3Nelsen RB. An Introduction to Copulas [M].New York: Springer, 1998. 被引量：1
4Li DX .On Default Correlation: a Copula Function Approach[J]. Journal of Fixed Income, 2000. 被引量：1
5Embrechts p. A Hoeing and A Juri.Using Copula to Bound the Value-at-Risk for Functions of Dependent Risks [J].Finance and Stochastic,2003,(7). 被引量：1
6Basak,S.Shapiro,A.Value-at-Risk Based Risk Management:Optimal Policies and Asset Prices [J].The Review of Financial Studies, 2001,14(2). 被引量：1
7吴振翔,陈敏,叶五一,缪柏其.基于Copula-GARCH的投资组合风险分析[J].系统工程理论与实践,2006,26(3):45-52. 被引量：86
8张晓庭.连接函数(coupula)技术与金融风险分析[JJ[J].统计研究,2003,(10). 被引量：1
9周孝华,杜俊涛,杨秀苔.IPOs中发行定价方法研究[J].工业技术经济,2004,23(2):116-117. 被引量：1
10孔玉生,王忠杰.新股上市首日定价预测模型研究[J].中国管理科学,2003,11(1):6-9. 被引量：14

二级参考文献62

1吴振翔,叶五一,缪柏其.基于Copula的外汇投资组合风险分析[J].中国管理科学,2004,12(4):1-5. 被引量：50
2韦艳华,张世英,郭焱.金融市场相关程度与相关模式的研究[J].系统工程学报,2004,19(4):355-362. 被引量：83
3俞乔.市场有效、周期异常与股价波动——对上海、深圳股票市场的实证分析[J].经济研究,1994,29(9):43-50. 被引量：297
4吴世农.我国证券市场效率的分析[J].经济研究,1996,31(4):13-19. 被引量：318
5DamodarN．Gujarati.经济计量学[M].北京：机械工业出版社,2000.. 被引量：1
6[1]Allen, Franklin & Gerald R·Faulhaber, "Signaling by Underpricing in the IPO Market", Journal of Financial Economics, 23 (1989). 被引量：1
7[2]Home, James C. Van, "New Listings and Their Price Behavior", Journal of Finance, September, 1970. 被引量：1
8[3]Ibbotson, Roger G., "Price Performance of Common Stock New Issues", Journal of Financial Economics, 2 (1975). 被引量：1
9[4]McConnell, John J. & Cary C. Sanger, "The Puzzle in Post-Listing Common Stock Returns" , Jorunal of Finance, March, 1987. 被引量：1
10[5]Reillg, Frank K. "Further Evidence on Short-run Results for New Investors", Journal of Finance and Quantitative Analysis, January, 1973. 被引量：1

共引文献188

1周孝华,张小成,杨秀苔.IPO询价过程中的模糊优化定价方法[J].中国管理科学,2005,13(z1):62-66.
2周孝华,张光胜.利益相关者利益均衡时IPO发行规模及发行价格的确定[J].中国管理科学,2004,12(z1):209-213.
3杜俊涛,周孝华,杨秀苔.不同发行制度下IPOs发行价格中会计信息含量[J].中国管理科学,2003,11(z1):215-219.
4俞颖.首次公开发行新股抑价的信息经济学研究综述[J].生产力研究,2009(11):194-196. 被引量：1
5李信勇.中小板上市公司长期市场表现研究[J].齐鲁珠坛,2009(5):11-15.
6赵珊,薛野.试论信息不对称理论在公司财务中的应用[J].南京审计学院学报,2004,1(3):10-12. 被引量：1
7董彬彬.中国沪深股市相关性研究[J].市场周刊,2010,23(1):61-63. 被引量：2
8廖理,张伟强.逐渐规范市场上的A股新股长期强势表现研究[J].管理世界,2004,20(7):120-126. 被引量：13
9甘少浩,赖建清.为什么上市公司必须实施投资者关系管理?——一个财务学的解释[J].河南金融管理干部学院学报,2004,22(5):62-63. 被引量：2
10俞颖.核准制IPO初始收益率实证研究[J].生产力研究,2004(10):44-47. 被引量：3

1金枝.金融风险溢出效应研究综述[J].商情,2013(11):19-20.
2李俊功,陈文朝.利用VAR模型对股票期权中的风险度量[J].东方企业文化,2011(6X):279-279.
3刘昆仑,万建平,刘秋香.关于期权的风险度量[J].应用数学,2006,19(S1):109-113. 被引量：1
4杨湘豫,赵婷.基于Copula的股票型开放式基金的组合风险度量[J].湖南商学院学报,2010,17(3):79-81. 被引量：1
5刘兴堂,刘军.实际有效汇率、储蓄率和GDP的动态关系[J].统计与决策,2010,26(1):75-78. 被引量：1
6霍聪.CreditMtrics模型在信用评级中的应用[J].商场现代化,2012(20):399-399. 被引量：1
7梁立俊,操陈敏.FDI对中国商品房价格影响的实证分析[J].中国物价,2007(3):54-57. 被引量：5
8顾惠宗.企业股权投资价值分析实案[J].中国资产评估,2009(5):13-15.
9孔繁利,段素芬,华志强.Copula度量投资组合VaR的应用研究[J].内蒙古民族大学学报（自然科学版）,2006,21(6):603-606. 被引量：5
10张进贵.可转债定价的实证研究:以“巨轮转债”为例[J].福建金融,2009(3):47-49.

统计与决策

2008年第11期

浏览历史

内容加载中请稍等...

基于Coupla函数的IPO定价研究

参考文献12

二级参考文献62

共引文献188

相关作者

相关机构

相关主题

浏览历史