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中国房地产市场与金融市场的Granger因果关系分析 被引量：29

Granger Causality Analysis to the Relationship between Real Estate Market and Finance Market in China
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摘要 　在中国1997到2003年间房地产市场与金融市场的月度数据基础上,建立了两个市场之间相互作用的误差修正模型(ECM模型).通过基于ECM模型的线性Granger因果检验,发现中国房地产市场的发展与金融市场的发展在长期和短期都存在着双向线性因果关系,它们具有一定程度的共生性. This paper presents the error correction model based on monthly data of the real estate market and financial market from 1997 to 2003 in China. Then the linear Granger Causality to ECM is tested. And we find that there is bilateral linear Granger Causality between the real estate market and financial market in China.
作者 皮舜
机构地区 清华大学经济管理学院
出处 《系统工程理论与实践》 EI CSCD 北大核心 2004年第12期29-33,共5页 Systems Engineering-Theory & Practice
关键词 房地产市场 金融市场 ECM模型 GRANGER因果检验 real estate market financial market error correction model Granger causality
分类号 F832 [经济管理—金融学]
  • 相关文献

参考文献7

  • 1John Okunev, Patrick Wilson, Ralf Zurbruegg.The causal relationship between real estate and stock markets[J].Journal of Real Estate Finance and Economics, 2000, 21(3):251-261. 被引量：1
  • 2Richard J Herring.Susan Wachter, Real Estate Booms and Banking Bust: An International Perspective[R].working paper, University of Pennsylvania, 1999. 被引量：1
  • 3Yongmiao Hong.Granger Causality in Risk and Detection of Risk Transmission Between Financial Markets[R].working paper,2002. 被引量：1
  • 4Granger C.Investigating causal relations by econometric models and cross-spectral methods[J].Econometrica, 1969,37:424-438. 被引量：1
  • 5Granger C,Robins P P,Engle R F.Wholesale and retail price: Bivariate time-series modeling with forecastable error variance[A].in Belsley,D.A.and E.Kuh(eds.) Model Reliability[C].MIT Press: Cambridge, 1986.1-17. 被引量：1
  • 6Engel R F, Granger C W J.Co-integration and error correction: Representation[J].Estimation, and Testing.Econometrica, 1987, (35): 251-252. 被引量：1
  • 7Akaike H.Information theory and an extension of the maximum likelihood principle[A].Second International Symposium of Information Theory[C], 1973. 被引量：1

同被引文献268

引证文献29

二级引证文献171

系统工程理论与实践
2004年 第12期

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