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流动性风险与市场风险的集成度量方法研究 被引量:16
1
作者 张金清 李徐 《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2009年第2期164-172,共9页
传统市场风险度量方法没有考虑由于变现资产而产生的流动性风险.针对指令驱动市场提出一种流动性风险和市场风险的集成度量方法,该方法使用连接函数构建流动性风险和市场风险的联合分布,能够兼顾这两种风险的非正态特征和它们的相依性.... 传统市场风险度量方法没有考虑由于变现资产而产生的流动性风险.针对指令驱动市场提出一种流动性风险和市场风险的集成度量方法,该方法使用连接函数构建流动性风险和市场风险的联合分布,能够兼顾这两种风险的非正态特征和它们的相依性.在基于中国股市的实证研究中,度量了不同规模公司股票的集成风险.与集成风险度量方法相比,传统VaR方法将低估或者高估风险;而对于个股,只有选择最优变现期或最优变现策略才能最小化集成风险. 展开更多
关键词 流动性风险 市场风险 集成风险度量 连接函数 半参数方法
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Risk assessment model of tunnel water inrush based on improved attribute mathematical theory 被引量:9
2
作者 YANG Xiao-li ZHANG Sheng 《Journal of Central South University》 SCIE EI CAS CSCD 2018年第2期379-391,共13页
Tunnel water inrush is one of the common geological disasters in the underground engineering construction.In order to effectively evaluate and control the occurrence of water inrush,the risk assessment model of tunnel... Tunnel water inrush is one of the common geological disasters in the underground engineering construction.In order to effectively evaluate and control the occurrence of water inrush,the risk assessment model of tunnel water inrush was proposed based on improved attribute mathematical theory.The trigonometric functions were adopted to optimize the attribute mathematical theory,avoiding the influence of mutation points and linear variation zones in traditional linear measurement functions on the accuracy of the model.Based on comprehensive analysis of various factors,five parameters were selected as the evaluation indicators for the model,including tunnel head pressure,permeability coefficient of surrounding rock,crushing degree of surrounding rock,relative angle of joint plane and tunnel section size,under the principle of dimension rationality,independence,directness and quantification.The indicator classifications were determined.The links among measured data were analyzed in detail,and the objective weight of each indicator was determined by using similar weight method.Thereby the tunnel water inrush risk assessment model is established and applied in four target segments of two different tunnels in engineering.The evaluation results and the actual excavation data agree well,which indicates that the model is of high credibility and feasibility. 展开更多
关键词 tunnel water inrush risk assessment model attribute mathematical theory nonlinear measurement function similar weight method
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金融风险的概率调整度量方法及应用 被引量:6
3
作者 石媛昌 韩立岩 《山西财经大学学报》 2005年第4期96-98,共3页
基于概率调整的金融风险度量方法是从保险业中针对保险风险发展起来的一种方法。它通过对风险的真实概率分布进行修正,来给予高风险事件更大的权重,也就是说,投资者通过调整对右侧尾部风险的主观认识来表明自己对风险的回避程度,最终得... 基于概率调整的金融风险度量方法是从保险业中针对保险风险发展起来的一种方法。它通过对风险的真实概率分布进行修正,来给予高风险事件更大的权重,也就是说,投资者通过调整对右侧尾部风险的主观认识来表明自己对风险的回避程度,最终得到对风险的评价。文章在Choquet积分这一框架下对VaR和TCE风险度量的概率调整表示方法以及一些新的风险度量方法进行了归纳和总结,并通过理论和数值分析对这些不同风险度量的特征和相互关系进行了研究。 展开更多
关键词 风险度量 概率调整函数 VAR GARCH
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商业银行操作风险内部衡量法及其应用研究 被引量:5
4
作者 陈珏宇 谢红丽 沈沛龙 《经济管理》 CSSCI 北大核心 2008年第10期41-47,共7页
内部衡量法是巴塞尔委员会推荐使用的操作风险高级计量法中的主要方法之一,是标准法与其他高级法之间的一种过渡方法。在新资本协议实施中,它成为操作风险度量的主要方法。本文从操作风险预期损失EL和总资本要求计算方法入手,分别运用... 内部衡量法是巴塞尔委员会推荐使用的操作风险高级计量法中的主要方法之一,是标准法与其他高级法之间的一种过渡方法。在新资本协议实施中,它成为操作风险度量的主要方法。本文从操作风险预期损失EL和总资本要求计算方法入手,分别运用保险精算法与Copula函数对内部衡量法进行了深入的研究,提出了基于中等频数和中等损失情况下的内部衡量法计算公式,并设计了一个通过内部衡量法度量操作风险的使用框架。 展开更多
关键词 商业银行 操作风险 业务类别 事故类型 COPULA函数
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信用风险度量及其组合管理中的相关性研究——Copula函数的引进 被引量:4
5
作者 赵丽琴 戎爱萍 《经济问题》 CSSCI 北大核心 2008年第8期94-97,共4页
综述了从传统过渡到现代的信用风险度量方法,并比较了它们的特点。提出组合管理思想是信用风险管理的方向,组合的相关性问题是研究重点。而Copula函数具有描述非线性相关的优势,使用Copula函数可以更加精确地度量信用风险。
关键词 信用风险度量 相关分析 COPULA函数
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基于分段损失分布法和Copula的银行操作风险集成度量 被引量:3
6
作者 陈倩 梁力军 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2019年第8期174-181,共8页
多个风险单元的集成度量是银行操作风险管理的关键步骤之一。立足于操作风险的“厚尾”、“截断”性,从分段损失分布法的视角出发,探讨操作风险集成度量的模式和数值方法。首先,引入两阶段损失分布法来拟合单个风险单元边际损失分布,用... 多个风险单元的集成度量是银行操作风险管理的关键步骤之一。立足于操作风险的“厚尾”、“截断”性,从分段损失分布法的视角出发,探讨操作风险集成度量的模式和数值方法。首先,引入两阶段损失分布法来拟合单个风险单元边际损失分布,用双截尾分布代替传统的完整分布来刻画“高频低损”损失数据的双截断特性,利用POT模型捕获“低频高损”事件的厚尾特性。再次,基于分段建模思路,对传统度量过程中边际分布为单一、完整分布的Copula模型进行了扩展,研究边际分布为分段分布、截尾分布条件下使用Copula函数集成度量操作风险的框架和步骤,并设计了Monte Carlo模拟算法。最后,以实证分析的形式验证所构建模型。通过对中国商业银行416个操作风险损失数据的实证分析,结果表明分段分布、截尾分布能对单个风险单元边际分布有更好的拟合效果,能减小由于分布选择不当而引发的模型风险。分段度量视角下Copula函数的引入能灵活处理多个操作风险单元间的相依结构,使风险度量结果更为合理。 展开更多
关键词 操作风险 集成度量 分段损失分布法 相依结构 COPULA函数
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湖南政府投融资平台融资风险测度实证研究 被引量:3
7
作者 胡振华 胡亚明 《经济地理》 CSSCI 北大核心 2014年第11期30-35,共6页
基于微观视角,考虑单笔融资的情形,建立了基于Credit Metrics模型的一维融资风险度量模型;进而考虑多笔融资间的非线性关系,结合Copula函数建立了多维融资风险度量模型。分别选择湘北的长沙市GXKG集团、湘南的郴州市CJT公司、湘西的张... 基于微观视角,考虑单笔融资的情形,建立了基于Credit Metrics模型的一维融资风险度量模型;进而考虑多笔融资间的非线性关系,结合Copula函数建立了多维融资风险度量模型。分别选择湘北的长沙市GXKG集团、湘南的郴州市CJT公司、湘西的张家界市JFT集团作为实证对象,度量和对比了不同经济发展水平区域下的三家平台公司的融资风险状况,探寻了差异性的来源,并提出了相关政策建议。 展开更多
关键词 政府投融资平台 融资风险 CREDIT Metrics模型 COPULA函数
原文传递
金融市场中的不确定性与其风险测度技术
8
作者 贺思辉 李佼瑞 《西安石油大学学报(社会科学版)》 2005年第2期26-32,共7页
介绍了金融市场上三种不确定性的形成机理,探讨了精算学中对于不确定性金融后果进行量化管理的风险管理技术,特别是金融风险测度技术所应遵循的计量原则,并就不同风险系统下的风险管理技术选择问题进行了深入系统的研究,给出了相应的结果。
关键词 不确定性 风险测度技术 畸变函数 金融市场 经济原则 精算原则
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基于动态VaR模型和Copula函数的省级政府平台公司投资风险测度 被引量:2
9
作者 胡亚明 《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2014年第3期55-59,共5页
省级政府投融资平台公司在城镇化建设中发挥着重要作用,其投融资风险问题亦逐渐引起重视。基于平台公司的投资收益会随着市场等宏观环境的变化而波动的考虑,将平台公司的项目投资资产视为金融资产而度量其风险状况。考虑单笔投资的情形... 省级政府投融资平台公司在城镇化建设中发挥着重要作用,其投融资风险问题亦逐渐引起重视。基于平台公司的投资收益会随着市场等宏观环境的变化而波动的考虑,将平台公司的项目投资资产视为金融资产而度量其风险状况。考虑单笔投资的情形,建立极值理论和SV-t模型的相结合平台公司一维融资风险动态VaR模型;进而考虑多笔投资间的非线性关系,结合Copula函数和蒙特卡洛模拟思路,建立平台公司多维融资风险度量模型。所构建的模型避免了传统研究的强主观性,并实现了投资风险的实时、动态度量。 展开更多
关键词 省级政府投融资平台 投资风险 动态VAR COPULA函数
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基于线性和条件下的失真风险测度尾部渐近性质 被引量:1
10
作者 邹沛清 陈守全 《西南大学学报(自然科学版)》 CAS CSCD 北大核心 2019年第1期72-77,共6页
对随机权重的次序统计量线性和条件下的失真风险测度尾部进行了讨论,并得到了相应的一些渐近性质.
关键词 极值理论 失真风险测度 失真函数 极值吸引场 正则变换
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基于险度函数的无人机备件库存量风险损失度量
11
作者 李赛 许爱强 吴亮 《解放军理工大学学报(自然科学版)》 EI 北大核心 2014年第4期374-379,共6页
针对无人机备件库存量风险可能产生的潜在损失,在分析比较各种风险度量方法的基础上,利用险度函数构建了一种新的用于定量分析无人机备件库存量风险损失的函数模型,确立了模型满足险度函数的条件(线性风险度量公理系统),探讨了行为人在... 针对无人机备件库存量风险可能产生的潜在损失,在分析比较各种风险度量方法的基础上,利用险度函数构建了一种新的用于定量分析无人机备件库存量风险损失的函数模型,确立了模型满足险度函数的条件(线性风险度量公理系统),探讨了行为人在定常风险偏好特性和可变风险偏好特性时任意一型备件潜在损失的计算方法。最后,对3个仓库的无人机某型备件库存量风险进行了仿真实验。算例验证了函数模型合理有效,为各种仓储方案风险评估提供了量化参考。 展开更多
关键词 险度函数 无人机备件 库存量 风险损失度量
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基于多分形的资产组合风险度量建模与实证研究
12
作者 唐振鹏 陈尾虹 +1 位作者 卢婷 《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2019年第5期644-655,共12页
考虑资产收益率的多分形特征及资产组合收益率间的复杂相依结构,运用Markov switching multifractal(MSM)模型对资产收益建模并结合Copula函数刻画相依结构,构建了资产组合市场风险度量的Copula-MSM模型.以风险价值(VaR)和期望损失(ES)... 考虑资产收益率的多分形特征及资产组合收益率间的复杂相依结构,运用Markov switching multifractal(MSM)模型对资产收益建模并结合Copula函数刻画相依结构,构建了资产组合市场风险度量的Copula-MSM模型.以风险价值(VaR)和期望损失(ES)作为市场风险度量工具,选取上证指数和恒生指数构成的资产组合进行实证分析,并比较Copula-MSM, Copula-GARCH和Copula-FIGARCH模型对VaR和ES风险测度的估计精度差异.实证结果表明,与Copula-GARCH和Copula-FIGARCH模型相比Copula-MSM能更准确的估计VaR和ES值,提高风险度量精度. 展开更多
关键词 多分形 风险度量 马尔可夫转换多分形模型 COPULA函数 风险价值 期望损失
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基于压水试验和裂隙测量的深埋隧道涌水风险分析
13
作者 温森 赵丽敏 +1 位作者 袁玉卿 张建伟 《河南大学学报(自然科学版)》 CAS 北大核心 2011年第6期645-648,共4页
深埋长大隧道施工中存在大量不确定因素,往往难以对涌水量进行准确预测.因此,本文提出基于压水试验和裂隙测量的深埋隧道涌水计算方法.该法采用压水试验附近的裂隙测量对获得的透水率进行修正,根据修正后的透水率对地层进行分层,并把每... 深埋长大隧道施工中存在大量不确定因素,往往难以对涌水量进行准确预测.因此,本文提出基于压水试验和裂隙测量的深埋隧道涌水计算方法.该法采用压水试验附近的裂隙测量对获得的透水率进行修正,根据修正后的透水率对地层进行分层,并把每层的透水率作为随机变量处理,拟合透水率的概率密度函数并推导出总体渗透系数的概率密度函数.最后,采用地下水动力学公式计算出任意涌水量的超越概率,绘制出涌水概率曲线图,并通过实例验证了该方法的可行性. 展开更多
关键词 风险分析 隧道涌水 裂隙测量 压水试验 透水率 概率密度函数
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新型订单农业合作模式的优化模型分析 被引量:11
14
作者 崔玉泉 刘冰洁 +1 位作者 刘聪 曲晶晶 《中国管理科学》 CSSCI CSCD 北大核心 2020年第12期140-150,共11页
根据当前的中央脱贫政策,本文考虑到脱贫方式,提出了基于新型合作模式的订单农业方式,构建了新型订单农业优化模型。首先根据区域经济发展需要成立一个农业合作社,农户以土地面积比例入股,合作社通过与农产品收购公司谈判并签订收购合... 根据当前的中央脱贫政策,本文考虑到脱贫方式,提出了基于新型合作模式的订单农业方式,构建了新型订单农业优化模型。首先根据区域经济发展需要成立一个农业合作社,农户以土地面积比例入股,合作社通过与农产品收购公司谈判并签订收购合同来获得收益,并把收益的一部分用于农户分红。合作社聘用职业经理负责经营,除此之外,合作社还会按所入股份给农户提供一份固定费用以保证农户的收益。根据上述内容构建了一个新的"农户+合作社+收购公司"型三级新型订单农业供应链优化模型,并在条件风险(CVaR)度量准则下得出合作社在不同风险规避度下的具体收益,在保证农户和合作社收益的前提下,建立相应的约束优化模型,利用拉格朗日函数及其相应的KKT条件得出农户加入合作社可获得更多利益的最小土地面积和合作社应提供的最小固定费用。 展开更多
关键词 合作模式 优化模型 CVaR风险度量准则 拉格朗日函数
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改进的多维功效函数在节能服务公司风险度量中的应用 被引量:6
15
作者 王李平 王敬敏 杨文海 《电力需求侧管理》 北大核心 2007年第6期9-11,共3页
正确识别风险并选择适当的模型对节能服务公司面临的风险进行合理的度量,有利于其进行正确的投资决策,保证节能项目的成功实施。在对风险进行界定的基础上,将风险度量的多维功效函数模型与风险效用理论相结合,这种改进的新模型完善了多... 正确识别风险并选择适当的模型对节能服务公司面临的风险进行合理的度量,有利于其进行正确的投资决策,保证节能项目的成功实施。在对风险进行界定的基础上,将风险度量的多维功效函数模型与风险效用理论相结合,这种改进的新模型完善了多维功效函数模型,为度量节能服务公司的风险提供了更为科学、合理的方法。 展开更多
关键词 节能服务公司 风险度量 改进的多维功效函数
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基于广义期望效用理论的主观概率调整的一致性风险测度 被引量:4
16
作者 吴晓霖 蒋祥林 孙绍荣 《上海理工大学学报》 CAS 北大核心 2010年第5期479-487,共9页
在对广义期望效用理论进行综述的基础上,将该理论与一致性性风险测度联系起来,并利用广义期望效用理论中的Choquet期望效用函数,提出了一个主观概率调整的一致性风险测度.以中国股市中的一个资产组合为样本,利用二元随机波动率模型对资... 在对广义期望效用理论进行综述的基础上,将该理论与一致性性风险测度联系起来,并利用广义期望效用理论中的Choquet期望效用函数,提出了一个主观概率调整的一致性风险测度.以中国股市中的一个资产组合为样本,利用二元随机波动率模型对资产组合收益率分布进行描述,并使用马尔克夫链蒙特卡罗的模拟方法对该分布进行模拟,计算了主观概率调整的风险值. 展开更多
关键词 金融风险测度 广义期望效用理论 Choquet期望效用函数 主观概率调整
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基于EU-R准则的多属性风险决策方法 被引量:1
17
作者 张搏 刘付显 +1 位作者 张明亮 徐浩 《数学的实践与认识》 北大核心 2015年第12期111-118,共8页
风险决策问题中确定方案间的优劣关系必须综合方案前景的期望效用以及前景风险.针对一类多属性风险决策问题,首先规范了其描述方法,其次明确了标准差-信息熵风险度量的概念,然后提出期望效用-风险评价准则,并建立方案的综合评价函数,能... 风险决策问题中确定方案间的优劣关系必须综合方案前景的期望效用以及前景风险.针对一类多属性风险决策问题,首先规范了其描述方法,其次明确了标准差-信息熵风险度量的概念,然后提出期望效用-风险评价准则,并建立方案的综合评价函数,能够反映决策者风险偏好和效用-风险权衡对决策的影响,最后通过算例验证所提方法的有效性,深入分析决策者主观态度与决策结果间的关系. 展开更多
关键词 多属性风险决策 风险度量 EU-R准则 综合评价函数
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基于险度函数的装备供应链库存风险损失度量 被引量:1
18
作者 李赛 许爱强 《海军工程大学学报》 CAS 北大核心 2014年第5期107-112,共6页
目前,对供应链库存风险损失的定量研究比较少,而定量研究中鲜有对风险偏好变化问题的研究,因此首先分析了各种风险度量方法,通过比较采用了险度函数作为对装备供应链风险损失的度量方法;然后,结合装备供应链实际,提出了定常风险偏好特... 目前,对供应链库存风险损失的定量研究比较少,而定量研究中鲜有对风险偏好变化问题的研究,因此首先分析了各种风险度量方法,通过比较采用了险度函数作为对装备供应链风险损失的度量方法;然后,结合装备供应链实际,提出了定常风险偏好特性险度函数和可变风险偏好特性险度函数的适用范围,以及装备供应链库存风险损失度量的损失水平值,并给出了装备供应链库存风险损失度量函数;最后,通过算例进行了验证。实验结果表明:行为人的不同风险偏好特性会对同一事态产生不同的预判,进而可能影响对风险的决策,这是符合客观现实的。 展开更多
关键词 装备保障 险度函数 装备供应链 库存 风险损失度量
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