随机利率下双币种期权的定价 被引量：10

1

作者 郭培栋 张寄洲 《上海师范大学学报（自然科学版）》 2006年第6期25-29,共5页

双币种期权是为在国际贸易和投资中规避各种不同类型的风险而设计的一种期权,在Black-Scholes的框架下,运用偏微分方程的方法,比较系统地讨论了在本国或地区利率遵循短期利率模型(Vasicek模型)下欧式双币种期权的定价模型,并给出了相应... 双币种期权是为在国际贸易和投资中规避各种不同类型的风险而设计的一种期权,在Black-Scholes的框架下,运用偏微分方程的方法,比较系统地讨论了在本国或地区利率遵循短期利率模型(Vasicek模型)下欧式双币种期权的定价模型,并给出了相应的定价公式． 展开更多

关键词 双币种期权 随机利率 VASICEK模型 期权定价

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两种汇率制度的双币种期权定价模型及其解 被引量：7

2

作者 李亚琼 黄立宏 《经济数学》 北大核心 2009年第4期13-19,共7页

采用人民币对美元的汇率数据、利用计量经济学方法得到:固定汇率并不意味着完全没有变化,它是时间的函数.在实证研究的基础上,提出了固定汇率制度和浮动汇率制度下的双币种期权定价模型,并得到该问题的闭式解.

关键词 固定汇率制度 浮动汇率制度:双币种期权 无套利原理

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国内外利率为随机的双币种重置型期权定价 被引量：6

3

作者 黄国安 邓国和 《大学数学》 2011年第2期125-132,共8页

双币种重置期权的特征是指在终端期T时的收益依赖于预先设定的t0时刻标的资产的价格与执行价K>0(事先给定)的大小关系重新设置期权的执行价从而给出其定价,这种期权是投资于外国资产的一种合约,其风险不仅依赖外国资产价格的变化,还... 双币种重置期权的特征是指在终端期T时的收益依赖于预先设定的t0时刻标的资产的价格与执行价K>0(事先给定)的大小关系重新设置期权的执行价从而给出其定价,这种期权是投资于外国资产的一种合约,其风险不仅依赖外国资产价格的变化,还受外国货币的汇率以及国内外两种利率波动的影响,所以在实际应用方面十分广泛.本文首先就标的资产是外国股票和汇率两种情形下分别定义了双币种重置型欧式看涨期权的定价类型,建立了金融市场模型,其次利用鞅方法和多维联合正态分布在国内外利率是随机的情形下给出了双币种重置型欧式看涨期权的定价公式,最后利用数值算例比较了定价公式的行为特征. 展开更多

关键词 双币种期权 重置型期权 随机利率 HULL-WHITE模型

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股票价格服从跳扩散过程的双币种期权定价 被引量：3

4

作者 马奕虹 邓国和 《广西师范大学学报（自然科学版）》 CAS 北大核心 2007年第3期52-55,共4页

在股价服从Merton跳扩散模型下考虑了4种双币种标准欧式看涨期权的定价。利用鞅方法和Gir-sanov定理,给出了国内外利率为常数时的定价显示式,并通过实例计算与Black-Scholes模型的相应结果进行了比较。

关键词 双币种期权 跳扩散模型 鞅方法

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随机波动率与跳扩散组合模型的双币种期权定价 被引量：5

5

作者 韦铸娥 奚欢 何家文 《数学的实践与认识》 北大核心 2019年第11期306-312,共7页

在股价和汇率满足随机波动率与跳扩散组合模型下应用半鞅Ito公式、多维随机变量的联合特征函数、Girsanov测度变换以及Fourier反变换等随机分析技巧给出了双币种欧式期权价格的封闭式解,并利用数值实例分析了波动参数对期权价格的影响,... 在股价和汇率满足随机波动率与跳扩散组合模型下应用半鞅Ito公式、多维随机变量的联合特征函数、Girsanov测度变换以及Fourier反变换等随机分析技巧给出了双币种欧式期权价格的封闭式解,并利用数值实例分析了波动参数对期权价格的影响,结果表明:波动率参数对期权价格有显著的影响作用. 展开更多

关键词 双币种期权 跳扩散模型 随机波动率

原文传递

在单因素HJM结构下定价两种汇率连动期权 被引量：4

6

作者 李淑锦 《应用数学》 CSCD 北大核心 2008年第2期384-389,共6页

汇率连动期权是一种未定权益,其投资者不得不同时规避国外股票和外汇价格变动的风险.本文讨论两种汇率连动期权:一种汇率期权,连动国外股票价格的变化;一种写在国外股票上的固定汇率期权,在到期的时候,利用预先约定的汇率将期权的价值... 汇率连动期权是一种未定权益,其投资者不得不同时规避国外股票和外汇价格变动的风险.本文讨论两种汇率连动期权:一种汇率期权,连动国外股票价格的变化;一种写在国外股票上的固定汇率期权,在到期的时候,利用预先约定的汇率将期权的价值转换为国内的货币价值.在利率和汇率同时随机的情况下,本文得到了这两种看涨期权价格的精确解.更进一步,通过得到看涨-看跌期权的平价公式,本文也获得了看跌的汇率连动期权的价格. 展开更多

关键词 汇率连动期权 远期利率 汇率

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两类跳扩散模型的双币种期权定价 被引量：1

7

作者 何家文 韦铸娥 《凯里学院学报》 2012年第3期9-12,共4页

在股价和汇率都服从跳扩散模型下考虑了双币种期权定价.利用测度变换,Fourier反变换得到一般跳扩散模型的欧式看跌期权定价显示解.给出正态和双指数分布情形时跳扩散模型的双币种期权定价.通过实例计算,对正态和和双指数2类跳扩散模型... 在股价和汇率都服从跳扩散模型下考虑了双币种期权定价.利用测度变换,Fourier反变换得到一般跳扩散模型的欧式看跌期权定价显示解.给出正态和双指数分布情形时跳扩散模型的双币种期权定价.通过实例计算,对正态和和双指数2类跳扩散模型的相应结果进行比较. 展开更多

关键词 双币种期权 跳扩散模型 等价鞅测度 Fourier反变换

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汇率联动的幂交换期权定价

8

作者 黎伟 周圣武 《徐州工程学院学报（自然科学版）》 CAS 2011年第3期35-38,共4页

研究了汇率联动的欧式幂型股票交换期权的定价问题,在风险中性概率测度下,基于不同的经济学背景,提出了两种汇率联动的幂交换期权定价模型,利用鞅定价原理及Girsanov变换,得到了相应的定价公式.

关键词 汇率联动期权 幂交换期权 鞅定价 GIRSANOV变换

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基于LELAND-LOTT思想双币种期权定价

9

作者 柳士峰 《科技视界》 2013年第24期148-148,143,共2页

本文利用期权复制、无套利对冲原理、计价单位转换、随机微分方程等工具,对具有交易费用的双币种期权的定价进行了探讨。得到了支付交易费用的双币种期权所满足的偏微分方程和定价公式。

关键词 双币种期权 交易成本 Leland期权定价 随机微分方程

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双币种期权定价模型的一个新ADI并行差分方法 被引量：2

10

作者 杨晓忠 张帆 吴立飞 《应用数学学报》 CSCD 北大核心 2016年第3期403-418,共16页

双币种期权是一种重要的金融衍生产品,其定价模型是一个含有混合导数项的二维Black-Scholes方程,研究它的数值解法有着非常重要的理论意义和实际价值.本文给出求解双币种期权定价模型的基于Craig-Sneyd分裂法的一个新ADI差分方法(C-S AD... 双币种期权是一种重要的金融衍生产品,其定价模型是一个含有混合导数项的二维Black-Scholes方程,研究它的数值解法有着非常重要的理论意义和实际价值.本文给出求解双币种期权定价模型的基于Craig-Sneyd分裂法的一个新ADI差分方法(C-S ADI),该方法首先将二维B1ack-Scholes方程分裂为两个一维方程和一个含有混合导数的二维方程,然后分别对一维方程构造半隐式格式,对含混合导数的二维方程构造显式格式进行计算.C-S ADI差分方法具有以下优点:并行性,无条件稳定性,收敛性及空间二阶、时间一阶的计算精度.理论分析与数值试验表明,相比于经典的Crank-Nicolson差分格式和已有的基于Douglas Rachford分裂法的ADI差分格式(D-R ADI),本文格式计算精度更高,并且由于其具有天然的并行特性,本文格式比串行的Crank-Nicolson格式节省了近1/5的计算时间,证实了该方法对求解双币种期权定价模型是有效的. 展开更多

关键词 双币种期权定价模型 C-S ADI差分方法 Craig-Sneyd分裂法 并行计算 数值试验

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跳跃扩散型双币种期权的定价 被引量：1

11

作者 周密 《科学技术与工程》 2010年第34期8482-8486,共5页

在国外股价和汇率都服从Merton跳跃扩散过程的背景下,建立欧式买入双币种期权定价模型。选取零息票债券作为计价单位,运用等价鞅测度和多元正态分布的知识得到跳跃扩散型欧式看涨双币种期权的显式解;并用零息票债券的定价得到在随机利... 在国外股价和汇率都服从Merton跳跃扩散过程的背景下,建立欧式买入双币种期权定价模型。选取零息票债券作为计价单位,运用等价鞅测度和多元正态分布的知识得到跳跃扩散型欧式看涨双币种期权的显式解;并用零息票债券的定价得到在随机利率下跳越扩散型欧式看涨双币种期权的价格。 展开更多

关键词 跳跃-扩散过程 双币种期权 等价鞅测度 零息票债券

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汇率连动期权的保险精算定价 被引量：14

12

作者 张元庆 蹇明 《经济数学》 2005年第4期363-367,共5页

利用保险精算方法给出了汇率连动期权的定价公式,获得了欧式看涨期权和看跌期权价格的表达式及平价关系。

关键词 公平保费 期权定价 汇率连动期权

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跳跃过程下的汇率连动期权的定价 被引量：3

13

作者 张元庆 闻德美 刘美娟 《经济数学》 北大核心 2010年第1期67-72,共6页

假设汇率变化过程服从带跳的几何布朗运动,股票价格遵循带跳的O-U过程,建立汇率连动期权市场模型,利用保险精算方法和Girsanov公式,给出了汇率连动期权的定价公式,获得了欧式看涨和看跌期权定价公式及平价公式.

关键词 公平保费 汇率连动期权 期权定价 伊藤公式 Girsanov公式

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双分数随机利率环境下汇率连动期权定价 被引量：1

14

作者 刘淑琴 薛红 《计算机与数字工程》 2019年第8期1874-1877,1946,共5页

假定股票和汇率价格服从双分数布朗运动驱动的随机微分方程,利率满足Vasicek模型,利用随机分析理论和保险精算方法,建立其下的金融市场数学模型,得出双分数随机利率环境下汇率连动期权定价公式,对分数布朗运动环境下汇率连动期权定价公... 假定股票和汇率价格服从双分数布朗运动驱动的随机微分方程,利率满足Vasicek模型,利用随机分析理论和保险精算方法,建立其下的金融市场数学模型,得出双分数随机利率环境下汇率连动期权定价公式,对分数布朗运动环境下汇率连动期权定价公式进行了推广。 展开更多

关键词 双分数布朗运动 随机利率 汇率连动期权 保险精算

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双分数跳-扩散过程下汇率连动期权定价 被引量：1

15

作者 刘淑琴 薛红 《杭州师范大学学报（自然科学版）》 CAS 2017年第6期659-664,共6页

假定股价和汇率分别满足双分数跳-扩散过程,期望收益率、无风险利率和波动率均为常数,建立双分数跳-扩散过程下金融市场数学模型,运用保险精算方法,得到了双分数跳-扩散过程下汇率连动期权定价公式.

关键词 双分数布朗运动 跳-扩散过程 保险精算 汇率连动期权

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双分数布朗运动环境下汇率连动期权定价 被引量：3

16

作者 刘淑琴 薛红 《纺织高校基础科学学报》 CAS 2017年第4期522-526,534,共6页

为解决双分数布朗运动环境下汇率连动期权定价问题,假设股票价格和汇率符合其环境下的随机微分方程的条件,μ,r,σ均为一定值,利用随机分析理论,建立金融市场数学模型,采用保险精算进行贴现的方法,得到双分数布朗运动环境下汇率连动期... 为解决双分数布朗运动环境下汇率连动期权定价问题,假设股票价格和汇率符合其环境下的随机微分方程的条件,μ,r,σ均为一定值,利用随机分析理论,建立金融市场数学模型,采用保险精算进行贴现的方法,得到双分数布朗运动环境下汇率连动期权定价公式.研究结果进一步完善了汇率连动期权定价的公式. 展开更多

关键词 双分数布朗运动 保险精算 随机分析理论 汇率连动期权

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基于带跳随机波动率模型的双币种重置期权定价研究 被引量：2

17

作者 韦铸娥 何家文 《数学的实践与认识》 北大核心 2020年第3期48-59,共12页

研究了外国标的资产价格,汇率及其波动率过程满足仿射跳扩散模型的双币种重置期权定价问题,其中波动率过程与标的资产,汇率相关,且具有共同跳跃风险成分.利用多维Feynman-Kac定理,Fourier逆变换等方法,获得了双币种重置期权价格的表达式... 研究了外国标的资产价格,汇率及其波动率过程满足仿射跳扩散模型的双币种重置期权定价问题,其中波动率过程与标的资产,汇率相关,且具有共同跳跃风险成分.利用多维Feynman-Kac定理,Fourier逆变换等方法,获得了双币种重置期权价格的表达式.应用数值计算分析了波动率过程主要参数对期权价格的影响.数值结果表明,波动率因素以及跳跃风险参数对期权价格的影响是显著的. 展开更多

关键词 跳扩散模型 随机波动率 双币种重置期权 Fourier逆变换

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跳扩散模型下双币种复合期权定价 被引量：1

18

作者 韦铸娥 《凯里学院学报》 2013年第3期23-25,共3页

在一般跳扩散模型下考虑双币种复合期权定价,应用测度变换、Fourier反变换等方法得到双币种看跌期权的看跌复合期权定价公式.

关键词 双币种复合期权 跳扩散模型 Fourier反变换 等价鞅测度

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随机波动率跳扩散模型的双币种任选期权定价 被引量：1

19

作者 韦铸娥 何家文 《数学的实践与认识》 北大核心 2020年第12期94-101,共8页

在随机波动率跳扩散框架下分析了双币种任选期权定价行为.运用偏微分方程,傅里叶逆变换等方法,得到双币种任选期权拟闭型定价公式.最后运用数值模拟,分析了跳跃波动对期权价格影响.

关键词 随机波动率 跳扩散模型 双币种任选期权 傅里叶逆变换

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