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资本约束对商业银行资产配置行为的影响——基于175家商业银行数据的经验研究 被引量:69
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作者 吴玮 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2011年第4期65-81,共17页
本文使用1998~2009年我国175家商业银行的资产配置数据,研究了资本监管制度对银行资产配置行为的影响。本文发现,现行的资本监管制度对银行资产配置行为具有重要影响,资本监管制度实施之后,银行依据自身资本水平调整资产结构,资本充足... 本文使用1998~2009年我国175家商业银行的资产配置数据,研究了资本监管制度对银行资产配置行为的影响。本文发现,现行的资本监管制度对银行资产配置行为具有重要影响,资本监管制度实施之后,银行依据自身资本水平调整资产结构,资本充足银行持有更多的风险资产,贷款比例较高;而资本不足银行则减持风险资产,贷款比例下降。此外,由于不同规模商业银行面临的融资约束不同,资本水平对资产配置行为的影响存在一定的差异,资本对城市及农村商业银行的约束效应更明显。本文的这些发现为监管当局的资本监管政策提供了经验证据,并提出进行差异化监管的政策建议。 展开更多
关键词 资本约束 资产配置 贷款比例 差异化监管
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我国公司资本制度的反思与重构 被引量:39
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作者 冯果 尚彩云 《中南财经政法大学学报》 CSSCI 北大核心 2003年第6期93-98,共6页
公司资本制度自其诞生之日就担负着便利公司股东投资和维护公司债权人利益的双重任务,存在着效率和安全之间的不同价值选择。20世纪60年代以来,许多国家和地区的公司改革运动表明公司资本制度担保功能的衰微和融资功能的强化已成为世界... 公司资本制度自其诞生之日就担负着便利公司股东投资和维护公司债权人利益的双重任务,存在着效率和安全之间的不同价值选择。20世纪60年代以来,许多国家和地区的公司改革运动表明公司资本制度担保功能的衰微和融资功能的强化已成为世界公司立法改革的一大走向。由于我国公司法出台时的治乱背景和防弊心理,以及理论界长期错误地把公司资本和公司信用等量齐观,中国现行的是最为严格的强制性约束模式的公司法定资本规则,这不仅增加了公司资本运作的成本、挤压了自治空间,而且没有在实践中真正有效地保护债权人。对现有的公司资本制度必须做出调整:一方面吸收授权资本制的优点,增加赋权性规则,放松不必要的资本管制;另一方面加强资本制度外债权人保护配套规则的建设。 展开更多
关键词 公司法 资本制度 资本管制 债权人 授权资本制
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资本约束对商业银行信贷扩张的影响:中国实证分析(1995—2003) 被引量:55
3
作者 赵锡军 王胜邦 《财贸经济》 CSSCI 北大核心 2007年第7期3-11,共9页
资本监管通过信贷渠道、银行资本渠道和利率渠道影响商业银行的信贷扩张能力。本文用横截面模型和面板数据模型对1995—2003年间资本约束对中国商业银行信贷扩张的影响进行了实证分析。结果表明,我国商业银行信贷扩张主要受制于存款增... 资本监管通过信贷渠道、银行资本渠道和利率渠道影响商业银行的信贷扩张能力。本文用横截面模型和面板数据模型对1995—2003年间资本约束对中国商业银行信贷扩张的影响进行了实证分析。结果表明,我国商业银行信贷扩张主要受制于存款增长速度、利率水平和经济增长速度,监管当局的最低资本要求未对贷款增长产生约束效应。作者认为,资本软约束可以从投资驱动下粗放的经济增长方式、特殊的融资结构、国有主导的银行体制以及资本监管制度本身的缺陷几个方面进行解释。该结论为近两年我国信贷增长速度下降提供了一种理论解释。 展开更多
关键词 资本监管 信贷渠道 银行资本渠道 利率渠道 信贷扩张
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资本充足率监管下的银行资本与风险行为——《商业银行资本充足率管理办法》实施后的实证分析 被引量:32
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作者 吴俊 张宗益 徐磊 《财经论丛》 CSSCI 北大核心 2008年第2期36-42,共7页
基于对商业银行资本与风险行为的理论阐释,本文对《商业银行资本充足率管理办法》实施后我国商业银行资本和风险行为的关系以及资本监管的政策效果进行了实证分析。研究发现:在资本监管的强制约束下,我国商业银行的资本变动与风险变动... 基于对商业银行资本与风险行为的理论阐释,本文对《商业银行资本充足率管理办法》实施后我国商业银行资本和风险行为的关系以及资本监管的政策效果进行了实证分析。研究发现:在资本监管的强制约束下,我国商业银行的资本变动与风险变动之间存在显著的负相关关系;最低资本监管要求能够有效地提高商业银行的资本充足水平,但对银行的资产风险变动没有显著的影响;银行规模有助银行提高资本和规避风险,但盈利水平对资本变动的影响不显著。 展开更多
关键词 资本监管 资本充足率管理办法 银行资本 资产风险
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国际银行监管改革对我国银行业的影响 被引量:41
5
作者 王兆星 《国际金融研究》 CSSCI 北大核心 2010年第3期4-10,共7页
伴随金融危机而来的是新一轮金融监管力度的加大,中国银行业监管当局深入参与了巴塞尔委员会主导的本轮银行监管制度改革。本文认为,国际银行监管改革主要呈现出四方面趋势:微观监管与宏观审慎统筹兼顾、资本监管和流动性监管同等重要... 伴随金融危机而来的是新一轮金融监管力度的加大,中国银行业监管当局深入参与了巴塞尔委员会主导的本轮银行监管制度改革。本文认为,国际银行监管改革主要呈现出四方面趋势:微观监管与宏观审慎统筹兼顾、资本监管和流动性监管同等重要、银行监管的"质"与"量"同步提升、银行内部约束与外部监管有机结合。中国银行业监管当局和银行业应密切关注国际银行监管改革对我国银行业的影响,调整监管政策和经营模式,增强银行体系的稳健性和国际竞争力。 展开更多
关键词 宏观审慎监管 资本监管 流动性风险 杠杆率 薪酬机制
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监管约束下我国商业银行资本增长与融资行为 被引量:42
6
作者 李维安 王倩 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2012年第7期15-30,共16页
本文利用年报数据分析了资本要求对银行监管资本增长、融资形式和规模的影响。结果表明,银行面临的资本监管压力是其进行对外融资的直接动因,当监管压力越大时,资本增长越迅速。在外部融资形式的选择方面,银行更多采用股权融资补充核心... 本文利用年报数据分析了资本要求对银行监管资本增长、融资形式和规模的影响。结果表明,银行面临的资本监管压力是其进行对外融资的直接动因,当监管压力越大时,资本增长越迅速。在外部融资形式的选择方面,银行更多采用股权融资补充核心资本,只有当银行面临的监管压力并不太大时,才更多地使用债券融资补充附属资本。此外,结果还表明银行为避免监管机构惩罚而建立的缓冲资本的数量影响了银行的股权融资规模。 展开更多
关键词 银行融资 资本监管 巴塞尔协议Ⅲ
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竞争、资本监管与商业银行效率优化——兼论货币政策环境的影响 被引量:42
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作者 余晶晶 何德旭 仝菲菲 《中国工业经济》 CSSCI 北大核心 2019年第8期24-41,共18页
当前宏观经济有序发展强调要平衡好稳增长和防风险的关系,增强金融服务实体经济的效率成为平衡两者关系的重要解决途径。在间接融资主导的融资环境下,商业银行是金融服务实体经济的重要通道。如何适应外部环境变化、提高商业银行效率,... 当前宏观经济有序发展强调要平衡好稳增长和防风险的关系,增强金融服务实体经济的效率成为平衡两者关系的重要解决途径。在间接融资主导的融资环境下,商业银行是金融服务实体经济的重要通道。如何适应外部环境变化、提高商业银行效率,是深化商业银行改革以增强金融服务实体经济效率的重要现实问题。基于此,本文创新性地建立理论模型,分析货币政策环境下利用竞争与资本监管来优化商业银行效率的机制,并选取2007—2016年中国商业银行的数据进行经验验证。研究结果表明:改变商业银行的市场竞争程度与资本监管水平能优化商业银行效率或者控制商业银行风险,且货币政策环境会影响这一优化过程;市场竞争程度通过作用于商业银行的风险承担水平来影响商业银行的效率或风险,即竞争能抑制高风险承担水平的商业银行的风险行为,但会提高低风险承担水平的商业银行效率;风险承担水平不同的商业银行效率基于资本监管影响的优化路径因货币政策变化而有所差异。本文的结论对商业银行风险管理与监管层制定监管政策具有一定的参考价值。 展开更多
关键词 资本监管 竞争 货币政策 风险承担 商业银行效率
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收入不平等会剥夺农民幸福感吗——基于社会资本调节效应的分析 被引量:39
8
作者 杨晶 孙飞 申云 《山西财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2019年第7期1-13,共13页
利用中国综合社会调查数据(CGSS2015),分析了收入不平等是否会剥夺农民幸福感,并考察了其作用机制。研究结果表明:基于个体相对剥夺指数测算的农民收入不平等程度越高,农民的主观幸福感就越低,而缓解收入不平等能够显著提升农民幸福感;... 利用中国综合社会调查数据(CGSS2015),分析了收入不平等是否会剥夺农民幸福感,并考察了其作用机制。研究结果表明:基于个体相对剥夺指数测算的农民收入不平等程度越高,农民的主观幸福感就越低,而缓解收入不平等能够显著提升农民幸福感;社会资本在收入不平等对农民幸福感的影响中具有调节作用,以社会公平和社会信任衡量的认知型社会资本能够有效调节收入不平等对农民幸福感的负面影响,而结构型社会资本能够部分调节收入不平等对农民幸福感的不利影响,通过提升农民的社交心理获得感,缓解幸福被剥夺感。 展开更多
关键词 农民幸福感 社会资本 个体相对剥夺 收入不平等 调节效应
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风险投资、技术创新与企业绩效:影响机制及其实证检验 被引量:39
9
作者 李梦雅 严太华 《科研管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2020年第7期70-78,共9页
运用2010-2016年在我国深市创业板上市的153家企业的面板数据,探究了风险投资支持对企业创新影响的潜在作用机制,并进一步分析风险投资支持对企业创新投入效率的影响。研究发现:(1)风险投资支持能够通过使企业充分利用行业溢出的研发资... 运用2010-2016年在我国深市创业板上市的153家企业的面板数据,探究了风险投资支持对企业创新影响的潜在作用机制,并进一步分析风险投资支持对企业创新投入效率的影响。研究发现:(1)风险投资支持能够通过使企业充分利用行业溢出的研发资源、减少企业发展面临的不确定性、帮助企业有效地参与市场竞争、缓解企业的外部融资约束四条潜在作用机制对企业创新产生积极的影响;(2)企业未来财务绩效并非同等受益于其技术创新活动,风险投资支持能够提高企业创新投入的效率,使企业创新投入能够在更大程度上提升企业未来的财务绩效;(3)风险投资对企业创新投入与企业未来财务绩效关系的调节效应会由于企业规模、市场竞争程度、所有制类型的不同而有所差异。本文不仅有助于明晰风险投资对企业创新的影响与作用机制,同时也可为国家完善风险投资发展体系、制定科技创新政策提供重要的思路启发。 展开更多
关键词 风险投资 技术创新 财务绩效 影响机制 调节效应
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资本监管下银行资本与风险调整的实证研究 被引量:37
10
作者 杨新兰 《国际金融研究》 CSSCI 北大核心 2015年第7期67-74,共8页
关于资本监管下商业银行如何调整其资本充足水平和资产风险水平的争论,在理论界和业界从未停止。本文运用我国上市银行数据,在对经典模型检验方法改进的基础上,研究了资本监管对我国商业银行资本充足率及其资产风险水平的影响。2004-200... 关于资本监管下商业银行如何调整其资本充足水平和资产风险水平的争论,在理论界和业界从未停止。本文运用我国上市银行数据,在对经典模型检验方法改进的基础上,研究了资本监管对我国商业银行资本充足率及其资产风险水平的影响。2004-2008年期间,资本监管的实施促使资本不足的银行大幅提高资本水平的作用尚不明显。2009年以来,随着资本监管约束力度的加大,资本监管制度的实施效应明显增强,商业银行在其资本充足率低于监管要求时,会增加资本或减少风险资产,以提高资本充足率;而资本充足率达标的银行会通过扩大风险业务或减少资本占用保持一定的资本充足水平。 展开更多
关键词 资本监管 资本充足率 风险水平
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资本监管与银行贷款结构——基于我国商业银行的经验研究 被引量:33
11
作者 彭继增 吴玮 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2014年第3期123-137,共15页
本文使用2004—2009年我国143家商业银行的贷款结构数据,研究了资本监管与银行贷款结构之间的关系,以此检验现行资本监管制度的有效性。结果发现,现行的资本监管制度能有效引导商业银行的贷款配置行为,资本约束的存在使得资本不足... 本文使用2004—2009年我国143家商业银行的贷款结构数据,研究了资本监管与银行贷款结构之间的关系,以此检验现行资本监管制度的有效性。结果发现,现行的资本监管制度能有效引导商业银行的贷款配置行为,资本约束的存在使得资本不足的商业银行发放更多的低资本消耗型贷款,个人贷款比例上升,信用贷款的比例下降;资本水平较高的银行则会发放更多的高资本消耗型贷款以提高贷款收益,信用贷款的比例上升,个人贷款比例则下降。此外,资本水平对贷款结构的影响还存在一定的规模差异,资本约束机制对小银行更有效。本文的发现为监管当局的资本监管制度提供了经验证据,并提出了差异化监管的政策建议。 展开更多
关键词 资本监管 贷款结构 差异化监管
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商业银行核心资本充足率影响因素实证分析 被引量:30
12
作者 钟永红 《国际金融研究》 CSSCI 北大核心 2014年第1期64-73,共10页
新《商业银行资本管理办法》的实施对银行资本质量和数量提出了更高要求,本文通过对资本硬约束期(2005-2012年)商业银行核心资本充足率变动影响因素的分析,寻求未来银行资本补充机制的对策。论文综合考虑影响核心资本水平变化的内外部因... 新《商业银行资本管理办法》的实施对银行资本质量和数量提出了更高要求,本文通过对资本硬约束期(2005-2012年)商业银行核心资本充足率变动影响因素的分析,寻求未来银行资本补充机制的对策。论文综合考虑影响核心资本水平变化的内外部因素,以2009年为界进行对比分析。实证结果表明:更高的资本监管要求对资产规模扩张和资产结构调整的约束效应开始显现;银行在依赖利差的盈利模式下,资本补充的内源渠道效果有限,所以外源融资需求强烈;资本缓冲高的银行继续增加实际资本水平的意愿变弱。通过对次贷危机后美国银行资本管理经验的介绍,对我国商业银行改进资本管理提出了建议。 展开更多
关键词 资本监管 商业银行 资本缺口 资本缓冲
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资本监管制度的顺周期性及其补救方法 被引量:25
13
作者 罗平 《国际金融研究》 CSSCI 北大核心 2009年第6期12-15,共4页
目前,席卷全球的金融危机促使人们重新审视诸多重大的监管问题,如资本监管制度的顺周期性。几年前,学术界就对资本监管制度的顺周期性表示深度担忧,但是他们的观点并没有得到国际监管部门的足够重视;出台了一些补救措施力度不够。随着... 目前,席卷全球的金融危机促使人们重新审视诸多重大的监管问题,如资本监管制度的顺周期性。几年前,学术界就对资本监管制度的顺周期性表示深度担忧,但是他们的观点并没有得到国际监管部门的足够重视;出台了一些补救措施力度不够。随着金融危机的影响面不断扩大,资本监管制度的顺周期愈益突出。近期,金融稳定委员会发布了解决金融体系顺周期性的报告,重点讨论资本监管的顺周期性。从监管部门的角度看,核心的问题是保证银行在经济下行时期银行持有充足的资本,从而确保整个金融体系的稳定。作为缓解顺周期的补救措施及内在稳定指标,本文提出,将资本充足率计算与经济综合景气指标挂钩,比与资产价格挂钩能够更好地反映中国和其他发展中国家的国情。进而,监管部门则可以考虑设计逆经济周期的监管政策,比如西班牙式的动态准备金计提制度。 展开更多
关键词 金融危机 资本监管 顺周期性
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社会资本与中小企业融资约束 被引量:27
14
作者 马宏 《经济问题》 CSSCI 北大核心 2010年第12期68-72,共5页
社会资本作为一种隐藏在社会网络中的资源,其内在的信任、规范和社会关系网络能够降低中小企业融资过程中的信息不对称程度,增加融资渠道,满足融资需求,降低融资成本,增强融资合约灵活性。但同时也存在着预算软约束、锁定效应和封闭效... 社会资本作为一种隐藏在社会网络中的资源,其内在的信任、规范和社会关系网络能够降低中小企业融资过程中的信息不对称程度,增加融资渠道,满足融资需求,降低融资成本,增强融资合约灵活性。但同时也存在着预算软约束、锁定效应和封闭效应。需要通过积极拓展多层次社会资本,建立开放的社会资本体系;健全相关法规制度,创造良好的法律和制度环境来优化社会资本,缓解中小企业融资约束。 展开更多
关键词 社会资本 融资约束 信任 规范 社会关系网络
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资本监管、货币政策与商业银行效率非对称效应——基于面板门限回归模型的再检验 被引量:27
15
作者 李勇 王满仓 《经济评论》 CSSCI 北大核心 2012年第2期116-126,共11页
鉴于资本监管、货币政策对商业银行效率的重要影响,本文在Li和Wang(2012)的基础上从理论上详细论证了坏账率、资本充足率和准备金率影响商业银行效率的内生机制,并得出研究命题:坏账率与商业银行成本效率、利润效率存在着负相关关系;资... 鉴于资本监管、货币政策对商业银行效率的重要影响,本文在Li和Wang(2012)的基础上从理论上详细论证了坏账率、资本充足率和准备金率影响商业银行效率的内生机制,并得出研究命题:坏账率与商业银行成本效率、利润效率存在着负相关关系;资本充足率、准备金率与商业银行成本效率、利润效率存在着非线性关系和非对称效应。根据上述研究命题,利用商业银行1998-2010年我国14家商业银行相关数据计算出了商业银行的成本效率、利润效率,证实了准备金率、资本充足率与商业银行的成本效率、利润效率呈非线性关系以及商业银行效率的非对称效应。上述研究事实表明:过分强调资本监管和货币政策对于商业银行绩效的改善是不合适的,其虽然能够有效地控制风险,但同时也会带来"利润创造能力"的减弱。因此,合理的资本监管和货币政策才是提高商业银行效率的明智之举。 展开更多
关键词 资本监管 货币政策 商业银行效率 非对称效应 门限回归模型
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我国财产保险公司资本与风险关系研究——兼论偿付能力监管制度的影响 被引量:27
16
作者 赵桂芹 吴洪 《保险研究》 CSSCI 北大核心 2013年第11期32-42,共11页
偿付能力监管的理论依据无疑是资本和风险之间的自然联系。本文采用我国财产险公司2003~2011年的数据,运用三阶段最小二乘法(3SLS),考察我国财产险公司的资本和风险之间是否存在显著的双向影响。研究发现,财产险公司资本比例与承保风... 偿付能力监管的理论依据无疑是资本和风险之间的自然联系。本文采用我国财产险公司2003~2011年的数据,运用三阶段最小二乘法(3SLS),考察我国财产险公司的资本和风险之间是否存在显著的双向影响。研究发现,财产险公司资本比例与承保风险无显著相关关系,资本比例和投资风险之间存在显著的负向相关关系,这说明风险和资本比例之间还没有形成良好的互动关系,使得资本变化不能适时反映风险变化,实施偿付能力监管制度所期望的"风险-资本"互动机制尚未形成。我们还发现,偿付能力充足率对承保风险和投资风险均具有显著正向影响,说明偿付能力水平越高的公司倾向于追求更大的风险承担水平,会增加风险性资产的投资或者风险较高业务的承保。最后对我国保险业第二代偿付能力监管制度体系建设提出了相关建议。 展开更多
关键词 资本比例 风险 偿付能力监管
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商业银行同业业务超常扩张对金融稳定的影响——基于15家商业银行的实证分析 被引量:26
17
作者 吴军 黄丹 《金融论坛》 CSSCI 北大核心 2015年第5期36-43,共8页
本文运用中国15家商业银行2009~2013年度的数据分析中国商业银行近年来同业业务超常规发展的影响因素,结果表明,商业银行发展同业业务是金融管制下的必然选择,资本充足率监管、利率管制放松、存贷比监管和资产质量考核是商业银行同业业... 本文运用中国15家商业银行2009~2013年度的数据分析中国商业银行近年来同业业务超常规发展的影响因素,结果表明,商业银行发展同业业务是金融管制下的必然选择,资本充足率监管、利率管制放松、存贷比监管和资产质量考核是商业银行同业业务发展的重要原因。金融管制和金融创新互为因果,促成了中国商业银行同业业务的快速发展。 展开更多
关键词 银行同业业务 金融管制 资本监管 存贷比 金融稳定
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银行资本监管对信贷供给的影响研究 被引量:20
18
作者 温信祥 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2006年第4期61-70,共10页
资本约束可能影响银行的信贷供给,尤其是银行体系受到资本约束比较严重时,从而对经济周期也产生影响。本文首先运用理论模型从单个银行到银行体系对资本监管影响进行分析,然后引用美国和日本两个典型案例进行论证,最后是结论。本文认为... 资本约束可能影响银行的信贷供给,尤其是银行体系受到资本约束比较严重时,从而对经济周期也产生影响。本文首先运用理论模型从单个银行到银行体系对资本监管影响进行分析,然后引用美国和日本两个典型案例进行论证,最后是结论。本文认为,资本监管将影响信贷供给,但由于中国虽然颁布了资本充足率监管规定,但是在过渡期内无法实施严格的资本监管,因此未发现银行的信贷供给行为受到资本充足率的显著影响,但随着中国对商业银行监管的强化,资本监管对信贷供给的影响不容忽视。 展开更多
关键词 资本监管 银行资产组合 信贷供给
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我国上市银行资本缓冲周期性及其影响因素研究 被引量:23
19
作者 党宇峰 梁琪 陈文哲 《国际金融研究》 CSSCI 北大核心 2012年第11期74-85,共12页
全球性金融危机对银行体系和实体经济的重创引发人们对银行资本缓冲周期性行为的广泛探讨。本文基于我国上市银行的季度数据,划分不同的经济周期阶段,对我国商业银行资本缓冲的周期性行为及其驱动因素进行考察。研究发现,样本期内,我国... 全球性金融危机对银行体系和实体经济的重创引发人们对银行资本缓冲周期性行为的广泛探讨。本文基于我国上市银行的季度数据,划分不同的经济周期阶段,对我国商业银行资本缓冲的周期性行为及其驱动因素进行考察。研究发现,样本期内,我国上市银行的资本缓冲具有逆周期性,而且资本缓冲对经济周期的敏感性是非对称的,在经济衰退期,资本缓冲受经济波动的影响更为强烈。银行资本和信贷资产都是银行资本缓冲逆周期行为的驱动因素,只是所有权性质不同的银行,其逆周期行为的驱动来源会有所差异,大型银行的资本缓冲倾向于资本方式的调整。本文的结论对我国制定适当的资本缓冲政策和促使商业银行加强资本管理等具有重要的启示。 展开更多
关键词 资本缓冲 逆周期性 资本监管 经济周期
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商业银行资本结构:存在一个具体的比例吗 被引量:12
20
作者 王胜邦 《财经科学》 CSSCI 北大核心 2006年第3期1-8,共8页
与工商企业相比,银行业的杠杆比例明显偏高。这种普遍存在的鲜明对比与经典的公司财务理论是矛盾的。本文从银行的本质特征分析银行资本结构的特殊性,考察商业银行市场均衡资本的形成、银行安全网、资本监管对银行资本结构的影响,并从... 与工商企业相比,银行业的杠杆比例明显偏高。这种普遍存在的鲜明对比与经典的公司财务理论是矛盾的。本文从银行的本质特征分析银行资本结构的特殊性,考察商业银行市场均衡资本的形成、银行安全网、资本监管对银行资本结构的影响,并从经济资本、监管资本、会计资本的角度研究银行资本数量的确定。本文认为商业银行最优资本结构难以确定为具体的比例,可以大致地定义在一个合理区间里。 展开更多
关键词 市场均衡资本 银行安全网 资本监管
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