高频时间序列的改进“已实现”波动特性与建模 被引量：18

1

作者 徐正国 张世英 《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2005年第4期344-350,共7页

高频时间序列的分析与建模是金融计量学的一个全新的研究领域,“已实现”波动是针对高频金融时间序列的一种全新的波动率度量方法.证明了“已实现”波动的极限性质,对“已实现”波动的计算方法进行了修正,得到了更有效的改进“已实现”... 高频时间序列的分析与建模是金融计量学的一个全新的研究领域,“已实现”波动是针对高频金融时间序列的一种全新的波动率度量方法.证明了“已实现”波动的极限性质,对“已实现”波动的计算方法进行了修正,得到了更有效的改进“已实现”波动.在综合考虑微观结构误差和测量误差的基础上,定义了最优抽样频率.通过蒙特卡罗模拟,说明改进“已实现”波动是比“已实现”波动更有效的估计方法.研究了上海股市的“已实现”波动和改进“已实现”波动的特性,并针对改进“已实现”波动的长记忆性和“杠杆”效应建立了ARFIMAX模型. 展开更多

关键词 高频时间序列 “已实现”波动 改进“已实现”波动 长记忆性

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我国金融数据高频收益率波动结构突变的检测研究 被引量：6

2

作者 张虎 李玮 郁婷婷 《数量经济技术经济研究》 CSSCI 北大核心 2011年第7期50-63,共14页

本文基于Lavielle和Teyssière(2005)提出的惩罚对照函数,对我国上证综指自2005年7月1日至2010年6月30日的5分钟收益率序列,及其"已实现"波动进行波动结构变点检测,结果发现有两个结构变点。针对这两个结构变点,本文采用... 本文基于Lavielle和Teyssière(2005)提出的惩罚对照函数,对我国上证综指自2005年7月1日至2010年6月30日的5分钟收益率序列,及其"已实现"波动进行波动结构变点检测,结果发现有两个结构变点。针对这两个结构变点,本文采用了HAR-RV-J模型对其"已实现"波动进行分段建模,研究不同期限的投资者对股市波动的影响作用。实证分析的结果表明结构突变发生的时间均能与相应的重大经济事件相对应,而且随着时间的推移,短期投资者对股市波动的影响逐渐加大。 展开更多

关键词 高频时间序列 结构突变 惩罚对照函数 HAR—RV—J模型

原文传递

基于小波消噪的经济金融高频时间序列研究 被引量：1

3

作者 吕卫平 黄婧 马奕 《龙岩学院学报》 2021年第2期4-9,共6页

以上证综合指数收益率序列R_(t)为例,利用基于多分辨分析的小波消噪法对高频含噪信号R_(t)进行消噪处理,处理后的信号平稳,去噪效果理想,为后续精确预测收益率序列R_(t)走势提供了保障和支持。

关键词 多分辨分析 高频时间序列 小波变换 阈值

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多重分形谱主要系数在股票预测问题中的研究 被引量：1

4

作者 郝冰 陈付彬 禹旺勋 《价值工程》 2016年第8期56-58,共3页

本文根据分形理论及多重分形原理,利用解析的方法对离散数据的多重分形谱的主要参数—奇异标度指数α及奇异谱函数f(α)进行了计算;并把该方法用于研究上证大盘A股综合指数以及其他多只个股股价的5分钟高频时间序列,根据大量实验结果分... 本文根据分形理论及多重分形原理,利用解析的方法对离散数据的多重分形谱的主要参数—奇异标度指数α及奇异谱函数f(α)进行了计算;并把该方法用于研究上证大盘A股综合指数以及其他多只个股股价的5分钟高频时间序列,根据大量实验结果分析,提出了可以依据股票股价最近时间段的多重分形谱主要参数变化情况来预测股票股价短期走势的初步结论,为股票预测分析提供了一定的参考依据。 展开更多

关键词 多重分形谱 解析 高频时间序列 预测

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利率调整条件下高频金融时间序列的风险度量 被引量：1

5

作者 武东 李琼 《商学研究》 2017年第6期102-105,共4页

建议了基于广义误差分布的APARCH模型。利用直方图和时序趋势图发现沪深300指数每五分钟的收益率序列具有尖峰厚尾和波动聚集等特征。运用基于广义误差分布的APARCH模型对沪深300指数每5分钟的收益率序列进行了波动性分析,并建立了风险... 建议了基于广义误差分布的APARCH模型。利用直方图和时序趋势图发现沪深300指数每五分钟的收益率序列具有尖峰厚尾和波动聚集等特征。运用基于广义误差分布的APARCH模型对沪深300指数每5分钟的收益率序列进行了波动性分析,并建立了风险度量模型。最后由Kupiec似然比检验表明,得出基于广义误差分布的APARCH模型对风险值计算较为精确。 展开更多

关键词 利率调整 高频时间序列 广义误差分布 APARCH模型 VAR

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金融市场价格波动模型的建立以及走势预测 被引量：1

6

作者 高艳英 吕娜 《商业时代》 北大核心 2013年第17期82-83,共2页

众所周知金融市场存在着不可预测性,这是由于未来不可预知的宏观因素会影响股价或期货价格的走势。这些不可预知的宏观经济因素每时每刻都会影响金融市场上高频时间序列的走势。其中最著名的例子就是2008到2009年的金融危机,一些大型的... 众所周知金融市场存在着不可预测性,这是由于未来不可预知的宏观因素会影响股价或期货价格的走势。这些不可预知的宏观经济因素每时每刻都会影响金融市场上高频时间序列的走势。其中最著名的例子就是2008到2009年的金融危机,一些大型的金融投资银行相继倒闭,直接影响到了当年股市的行情。这是因为一旦建立的模型与真实数据之间存在较大的偏差,对价格的预测也会存在很大的失误,最终会导致投资者蒙受巨大的损失甚至血本无归。本文的目的就在于对国外伦敦金融市场FTSE100历史数据进行高频时间序列的特征分析,并在其历史数据的基础上建立相应的ARI MA模型,根据此模型进行样本外预测。除此之外,还会对沪深300价格指数的波动性进行深入的研究,建立相对应的ARIMA-GARCH模型。运用ARIMA-GARCH模型对股票价格的波动性进行预测。 展开更多

关键词 ARIMA模型 高频时间序列 ARIMA—GARCH 模型 股票价格的波动性

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多重分形理论在高频股票数据中的应用研究

7

作者 郝冰 禹旺勋 陈付彬 《价值工程》 2016年第18期183-186,共4页

本文利用分形理论及多重分形原理,对离散数据的多重分形谱的主要参数—奇异标度指数α及奇异谱函数f(α)的计算原理进行了研究,得到了一种改进的计算方法;并把该方法用于研究上证大盘A股综合指数的5分钟高频时间序列,论证了股票市场的... 本文利用分形理论及多重分形原理,对离散数据的多重分形谱的主要参数—奇异标度指数α及奇异谱函数f(α)的计算原理进行了研究,得到了一种改进的计算方法;并把该方法用于研究上证大盘A股综合指数的5分钟高频时间序列,论证了股票市场的多重分形特征,同时选取个股泰山石油股价的15分钟与5分钟高频时间序列进行比较,为股票数据的频率选择问题做了初步解答,也为股票预测分析选择数据提供了更加准确可靠的依据。 展开更多

关键词 分形 多重分形谱 高频时间序列 非线性

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金融市场超高频时间序列ACD-GARCH-V模型研究 被引量：5

8

作者 耿克红 张世英 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2007年第4期81-83,共3页

金融市场超高频时间序列建模是目前金融计量经济学研究的热点。该文在已有研究的基础上,建立了ACD-GARCH-V模型,通过实证分析考察了超高频交易量变化率及交易持续期对金融产品收益率和波动性的影响。

关键词 超高频时间序列 超高频交易量 ACD—GARCH—V模型

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基于RV的LMSV模型在中国股市中的实证研究 被引量：2

9

作者 郑艺 梁循 孙晓蕾 《中国管理科学》 CSSCI 北大核心 2014年第S1期212-221,共10页

本文研究了金融高频时间序列的长记忆特征,介绍了已实现波动率、长记忆随机波动模型以及参数估计方法。由于长记忆随机波动模型(Long Memory Stochastic Volatility Model,LMSV)模型中参数较多,常用的参数估计方法不能解决参数估计问题... 本文研究了金融高频时间序列的长记忆特征,介绍了已实现波动率、长记忆随机波动模型以及参数估计方法。由于长记忆随机波动模型(Long Memory Stochastic Volatility Model,LMSV)模型中参数较多,常用的参数估计方法不能解决参数估计问题,故采用半参数估计方法——Local Whittle估计。通过上海证券交易所上证综指2000年一2008年每五分钟的数据,选择ADF单位根检验验证了金融高频时间序列的平稳性,自相关图、重标极差法、对数周期图法验证了长记忆性,利用LMSV模型对中国股市的长记忆特征进行了参数估计,与广泛使用的自回归分整移动平均模型(Auto—Regressive Fractional Integrated Moving Average,ARFIMA)进行了对比,得到的长记忆参数d的估计结果均符合长记忆性的定义,发现LMSV模型在实际应用中的有效性。 展开更多

关键词 金融高频时间序列 已实现波动率 LMSV 长记忆性

原文传递

调整"已实现"波动率与GARCH及SV模型对波动的预测能力的比较研究 被引量：52

10

作者 徐正国 张世英 《系统工程》 CSCD 北大核心 2004年第8期60-63,共4页

高频金融时间序列的分析与建模是金融计量学的一个全新的研究领域,"已实现"波动率是针对高频金融时间序列的一种全新的波动率的度量方法。为了降低"已实现"波动的测量误差,提出更有效的调整"已实现"波动... 高频金融时间序列的分析与建模是金融计量学的一个全新的研究领域,"已实现"波动率是针对高频金融时间序列的一种全新的波动率的度量方法。为了降低"已实现"波动的测量误差,提出更有效的调整"已实现"波动。针对调整"已实现"波动的长记忆性和"杠杠"效应建立ARFIMAX模型。通过设定一系列标准,全面比较基于调整"已实现"波动的ARFIMAX模型、GARCH模型以及SV模型的预测能力。 展开更多

关键词 高频金融时间序列 调整“已实现”波动率 二次变差 长记忆性 Mincer—Zarnowitz回归

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高频金融时间序列的异象特征分析及应用——基于多重分形谱及其参数的研究 被引量：11

11

作者 周孝华 宋坤 《财经研究》 CSSCI 北大核心 2005年第7期123-132,共10页

文章首先从理论上推导出金融资产价格的高频时间序列出现大幅震荡前后多重分形谱所具有的异象特征,然后随机选取两只股票(民生银行、哈飞股份)各35天的5min高频交易数据对上述特征进行实证分析。结果表明,两只股票在持续大幅波动开始与... 文章首先从理论上推导出金融资产价格的高频时间序列出现大幅震荡前后多重分形谱所具有的异象特征,然后随机选取两只股票(民生银行、哈飞股份)各35天的5min高频交易数据对上述特征进行实证分析。结果表明,两只股票在持续大幅波动开始与结束时,其多重分形谱形态及参数的变化与理论上的异象特征相吻合。运用该研究方法可以对金融资产持续大幅波动的开始及结束做出一定预测。 展开更多

关键词 多重分形谱 高频金融时间序列 大幅震荡 预测

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高频金融时间序列研究:回顾与展望 被引量：7

12

作者 徐正国 张世英 《西北农林科技大学学报（社会科学版）》 2005年第1期62-67,共6页

高频金融时间序列的分析与建模是金融计量学的一个全新的研究领域。论述了迄今国际相关文献中几乎所有关于高频金融时间序列的理论和实证研究成果:高频时间序列的模型化方法、日历效应、"已实现"波动和ACD模型,指出了研究中... 高频金融时间序列的分析与建模是金融计量学的一个全新的研究领域。论述了迄今国际相关文献中几乎所有关于高频金融时间序列的理论和实证研究成果:高频时间序列的模型化方法、日历效应、"已实现"波动和ACD模型,指出了研究中存在的问题,展望了高频时间序列的研究趋势。 展开更多

关键词 高频金融时间序列 “已实现”波动率 异质自回归条件异方差模型(HARCH模型) 日历效应 自回归 条件持续期模型(ACD模型)

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基于支持向量机的高频金融时间序列预测 被引量：5

13

作者 冯帆 倪中新 《应用数学与计算数学学报》 2017年第3期265-274,共10页

支持向量机(support vector machine,SVM)方法是建立在统计学习理论的VC(Vapnik-Chervonenkis)维理论和结构风险最小原理基础上的,根据有限的样本信息在模型的复杂性(对特定训练样本的学习精度)和学习能力(无错误地识别任意样本的能力)... 支持向量机(support vector machine,SVM)方法是建立在统计学习理论的VC(Vapnik-Chervonenkis)维理论和结构风险最小原理基础上的,根据有限的样本信息在模型的复杂性(对特定训练样本的学习精度)和学习能力(无错误地识别任意样本的能力)之间寻求最佳折衷,以求获得最好的推广能力.基本原理是,以二维数据为例,如果训练数据分布在二维平面上的点,它们按照其分类聚集在不同的区域.通过训练,找到这些分类之间的边界.利用SVM方法,针对上海期货交易所挂牌交易的2011年期货铜主力合约500 ms每tick的高频数据进行分析.分析结果表明,SVM方法可以取得较好的预测效果. 展开更多

关键词 支持向量机 高频金融时间序列 沪铜期货合约

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多维高频时间序列的波动持续性质研究 被引量：2

14

作者 唐勇 张世英 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2006年第18期6-9,共4页

本文对多维高频金融时间序列的“已实现”协方差阵提出相应的模型并进行建模,在此基础上研究了波动持续性质;讨论了高频时间序列的协方差平稳性与波动持续性的关系,同时证明了基于高频数据的协同持续定义与Bollerslev和Engle提出的协同... 本文对多维高频金融时间序列的“已实现”协方差阵提出相应的模型并进行建模,在此基础上研究了波动持续性质;讨论了高频时间序列的协方差平稳性与波动持续性的关系,同时证明了基于高频数据的协同持续定义与Bollerslev和Engle提出的协同持续概念具有内在的一致性;扩展线性持续到非线性情况,讨论了它们之间的内在关系,指出了持续性质在动态组合投资、风险规避策略中的意义和作用。 展开更多

关键词 高频金融时间序列 波动持续 协同持续

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基于“已实现”高阶矩的动态组合投资分析

15

作者 蒋翠侠 张世英 许启发 《山西财经大学学报》 CSSCI 2008年第6期96-103,共8页

为度量高阶矩风险的时变特征,将高频"已实现"二阶矩扩展到"已实现"高阶矩,给出一元及多元"已实现"高阶矩的计算方法;基于效用函数的Taylor展开解决了动态资产配置问题;将"已实现"高阶矩风险测... 为度量高阶矩风险的时变特征,将高频"已实现"二阶矩扩展到"已实现"高阶矩,给出一元及多元"已实现"高阶矩的计算方法;基于效用函数的Taylor展开解决了动态资产配置问题;将"已实现"高阶矩风险测度应用于动态组合投资分析中,推导出带有高阶矩风险的动态投资组合策略,弥补了传统组合投资理论没有考虑高阶矩风险和静态处理问题两大缺陷。选取中国股市的高频金融时间序列进行实证,结果显示高阶矩风险存在波动聚集性,动态组合投资效果优于静态组合投资效果。 展开更多

关键词 动态组合投资 “已实现”高阶矩 高频金融时间序列

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高频金融时间序列的协同持续关系研究 被引量：2

16

作者 唐勇 张世英 张瑞锋 《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2006年第5期455-462,共8页

对向量高频时间序列的“已实现”协方差阵提出相应的模型并建立了“已实现”向量自回归模型.应用Bollerslev和Engle提出的持续和协同持续概念,讨论了“已实现”向量自回归模型存在线性协同持续的充要条件和寻找这种线性协同持续向量的方... 对向量高频时间序列的“已实现”协方差阵提出相应的模型并建立了“已实现”向量自回归模型.应用Bollerslev和Engle提出的持续和协同持续概念,讨论了“已实现”向量自回归模型存在线性协同持续的充要条件和寻找这种线性协同持续向量的方法,在此基础上进行了实证分析,表明沪深两股市之间不存在线性协同持续关系.最后指出协同持续概念在动态组合投资、风险规避策略中的意义和作用. 展开更多

关键词 高频金融时间序列 协同持续 动态投资组合

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三维高频风速时间序列波动特性研究 被引量：1

17

作者 曾明 李静海 张小内 《传感器与微系统》 CSCD 2016年第11期30-32,共3页

三维高频风速波动特性的研究对于全面、深入地揭示复杂风场流动及演化规律具有重要价值。采用多重分形消除趋势波动分析(MF—DFA)对高性能超声波风速传感器采集的三维风速时间序列进行波动特性分析。研究表明:水平风速和竖直风速均具有... 三维高频风速波动特性的研究对于全面、深入地揭示复杂风场流动及演化规律具有重要价值。采用多重分形消除趋势波动分析(MF—DFA)对高性能超声波风速传感器采集的三维风速时间序列进行波动特性分析。研究表明:水平风速和竖直风速均具有多重分形特性,但有着不同的波动结构,在竖直方向上的波动结构要更为复杂;水平方向风速信号的多重分形特性由长程相关性造成,与概率分布关系不大,而竖直方向上风速信号的多重分形特性与长程相关性和概率分布均存在一定的关联。 展开更多

关键词 三维超声波风速传感器 高频风速时间序列 多重分形消除趋势波动分析 多重分形谱

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基于高频金融时间序列特性的金融项目风险测度研究 被引量：1

18

作者 杨叶笛 姜翔程 《项目管理技术》 2014年第1期40-43,共4页

高频金融时间序列特性的研究主要包括采样频率研究、波动性研究、价格发现研究、流动性研究等几个方面,通过对高频金融时间序列特性的研究,可以在金融项目中对风险进行有效测度。因此,以分析高频金融时间序列在金融项目风险测度中的应... 高频金融时间序列特性的研究主要包括采样频率研究、波动性研究、价格发现研究、流动性研究等几个方面,通过对高频金融时间序列特性的研究,可以在金融项目中对风险进行有效测度。因此,以分析高频金融时间序列在金融项目风险测度中的应用为基础,分析其所具有的优势、劣势、机会及威胁,能够对未来的研究提供一定的帮助。 展开更多

关键词 金融项目 高频金融时间序列 风险管理 SWOT分析

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高频金融时间序列的模型化研究进展回顾 被引量：1

19

作者 张洪水 程刚 陆凤彬 《数学的实践与认识》 CSCD 北大核心 2011年第3期8-15,共8页

从高频和超高频金融数据的基本统计特征出发,回顾了(超)高频金融时间序列模型化研究的发展历程及相关特征,并详细介绍了高频数据模型研究中针对久期序列建立ACD模型族的研究与进展.对ACD模型族,介绍了两种主要类型:强ACD模型和弱ACD模型... 从高频和超高频金融数据的基本统计特征出发,回顾了(超)高频金融时间序列模型化研究的发展历程及相关特征,并详细介绍了高频数据模型研究中针对久期序列建立ACD模型族的研究与进展.对ACD模型族,介绍了两种主要类型:强ACD模型和弱ACD模型.最后展望了高频金融时间序列中ACD模型的研究. 展开更多

关键词 (超)高频金融时间序列 ARCH类模型 久期 ACD模型

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