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证券中小投资者权益保护法律分析——以证券市场风险防范为视角 被引量:3
1
作者 冯雨 《克拉玛依学刊》 2016年第5期58-63,共6页
2015年,我国证券市场出现了异常的巨幅波动,诸多作为弱势群体的中小投资者遭受了巨大损失。就我国目前的证券中小投资者权益保护,以证券市场风险防范为重点极有必要。因此,在市场经济和法治社会背景下探究证券市场风险的来源、证券市场... 2015年,我国证券市场出现了异常的巨幅波动,诸多作为弱势群体的中小投资者遭受了巨大损失。就我国目前的证券中小投资者权益保护,以证券市场风险防范为重点极有必要。因此,在市场经济和法治社会背景下探究证券市场风险的来源、证券市场监管域外经验、证券监控机制的完善以及证券投资者支持路径等问题,有利于实现法律的正确适用,保障证券活动安全、有序地进行。 展开更多
关键词 证券市场风险来源 证券投资者保护 证券市场监管 域外经验
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金融危机背景下的美国证券投资者保护 被引量:1
2
作者 张学政 刘磊 《理论界》 2010年第8期54-55,共2页
由次贷危机引发的金融危机对世界经济造成了严重的影响,与此同时,参与次贷产品的机构和个人投资者更是损失惨重。经过近40多年的动态发展,美国证券投资者保护措施和体系已日臻成熟和完善,并对在次贷危机中对遭受损失并且符合赔偿标准的... 由次贷危机引发的金融危机对世界经济造成了严重的影响,与此同时,参与次贷产品的机构和个人投资者更是损失惨重。经过近40多年的动态发展,美国证券投资者保护措施和体系已日臻成熟和完善,并对在次贷危机中对遭受损失并且符合赔偿标准的证券投资者实施了及时有效的救助。本文归纳了美国在证券投资者保护方面的主体机构和各种有效措施,侧重分析了次贷危机中美国投资者保护的成功做法和经验,并得出了几点启示。 展开更多
关键词 金融危机 证券投资者保护 证券投资者保护基金
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中国证券投资者保护基金制度相关经济主体的逆向选择问题 被引量:1
3
作者 陈高华 《上海金融》 CSSCI 北大核心 2006年第6期42-44,共3页
为了维护金融市场的稳定,防范和处置证券公司风险,建立市场约束机制,我国正在构建证券投资者保护基金制度。而资本市场中证券公司、投资者等相关经济主体由于自身利益取向不同,导致其市场行为可能偏离制度的最优执行结果,形成逆向选择现... 为了维护金融市场的稳定,防范和处置证券公司风险,建立市场约束机制,我国正在构建证券投资者保护基金制度。而资本市场中证券公司、投资者等相关经济主体由于自身利益取向不同,导致其市场行为可能偏离制度的最优执行结果,形成逆向选择现象,产生道德风险。作者尝试从其形成机理入手,分析逆向选择的危害性,并提出相应的对策建议,期望能尽量减少逆向选择行为对金融、经济的破坏性。 展开更多
关键词 证券投资者保护 逆向选择 道德风险 公开性
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证券投资者保护的社会化 被引量:2
4
作者 石超 《重庆大学学报(社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2021年第1期177-190,共14页
从“监管主导”走向“社会保护”能够在规范之内给与证券投资者最高限度且最具实效性的权益保护。传统监管主导型保护痹症在金融危机反思中突显,致力于通过独立性机制设计加强保护的行为监管理念与我国“持股行权”的私法保护实践相结... 从“监管主导”走向“社会保护”能够在规范之内给与证券投资者最高限度且最具实效性的权益保护。传统监管主导型保护痹症在金融危机反思中突显,致力于通过独立性机制设计加强保护的行为监管理念与我国“持股行权”的私法保护实践相结合提供了以专业化保护为进路的制度设计思考。基于此,鉴于商事精神兼容性以及监管保护模式的局限性,证券投资者的保护机制转变应是社会化进路的“私权”激励:即立意于确保保护目标“优位性”以及行为方式“能动性”机理,通过社会化、专业化与自觉性,以及司法保障的激励机制将其嵌入投资者保护制度设计之中,在减轻对公权监管保护路径依赖的同时,激活通过专业化与示范效应推进的社会保护权能,客观上达到一种“保护促进监管”的良性循环。 展开更多
关键词 证券投资者保护 行为监管 社会化 专业化 示范诉讼
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欺诈发行责令回购制度的性质与功能定位探究 被引量:1
5
作者 孙泽杭 《金华职业技术学院学报》 2022年第5期33-39,共7页
证券发行人欺诈发行时,证监会要求责任人向投资人回购股票的“责令回购”作为一项全新制度,充分体现了新《证券法》在保护投资者方面追求的“简便、快捷”,在突破传统投资人保护方式的同时也超越了典型行政行为所能涵盖的范围,但这一突... 证券发行人欺诈发行时,证监会要求责任人向投资人回购股票的“责令回购”作为一项全新制度,充分体现了新《证券法》在保护投资者方面追求的“简便、快捷”,在突破传统投资人保护方式的同时也超越了典型行政行为所能涵盖的范围,但这一突破同样造成诸多适法难题。为此,笔者认为应当充分考察立法目标与价值导向,结合行政过程理论,明确其内在规定的合理性,将责令回购制度认定为一项行政强制措施,使其符合立法取向与社会期待,从而有效解决现存问题,充分保护广大证券投资者的信心。 展开更多
关键词 证券投资者保护 责令回购 行政过程理论 行政强制措施
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我国证券公司退出机制研究
6
作者 李勋 《新金融》 2008年第7期53-56,共4页
在当今资本市场,证券公司的活力是整个市场活力大小的关键和基础。但是近年来,因经营失败而被处置的的证券公司日益增多,证券公司的退出机制开始引起各界广泛关注。我国目前的退出机制尚存诸多缺陷。发达国家大都具有完备的退出机制,具... 在当今资本市场,证券公司的活力是整个市场活力大小的关键和基础。但是近年来,因经营失败而被处置的的证券公司日益增多,证券公司的退出机制开始引起各界广泛关注。我国目前的退出机制尚存诸多缺陷。发达国家大都具有完备的退出机制,具有诸多可资中国借鉴之处,其核心在于具有完备的立法。 展开更多
关键词 资本市场制度 证券公司 退出机制 证券投资者保护
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证券行业金融消费者保护探索
7
作者 刘宾 吴萍 王林欢 《福建金融》 2015年第8期36-40,共5页
2008年国际金融危机消退后,许多国家和地区纷纷以"消费者保护"为导向进行金融监管体制的重构,金融消费者保护在金融体系长期稳定中的重要性日益凸显。尽管我国证券行业建立了较为完善的"投资者保护"体系,但对于&qu... 2008年国际金融危机消退后,许多国家和地区纷纷以"消费者保护"为导向进行金融监管体制的重构,金融消费者保护在金融体系长期稳定中的重要性日益凸显。尽管我国证券行业建立了较为完善的"投资者保护"体系,但对于"金融消费者保护"的理念仍然较为陌生。本文在简要辨析"金融消费者"与"投资者"概念的基础上,阐述证券行业开展金融消费者保护的必要性,并结合我国证券行业投资者保护的现状,提出在证券行业全面引入"金融消费者保护"理念,建立健全金融消费者保护的基本法律制度,以及对证券行业金融消费者进行倾斜性保护等建议。 展开更多
关键词 证券行业 金融消费保护 证券投资者保护 投资者适当性管理
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我国证券投资者立法保护水平及其国际比较
8
作者 李响 《求索》 CSSCI 北大核心 2015年第7期110-114,共5页
在一些西方金融经济学家看来,中国资本市场的高速发展,是在缺少被他们认为必不可少的法律制度下发生的。把这样的问题带入到可量化的层面进行讨论,发现:从截面数据来看,与49个LLSV样本国家(地区)相比,仅有8个国家(地区)在ADRI指数的得... 在一些西方金融经济学家看来,中国资本市场的高速发展,是在缺少被他们认为必不可少的法律制度下发生的。把这样的问题带入到可量化的层面进行讨论,发现:从截面数据来看,与49个LLSV样本国家(地区)相比,仅有8个国家(地区)在ADRI指数的得分上高于我国;同时,基于《OECD公司治理原则》评估体系的测评,我国较好地实施了该标准,实施程度达到了92.5%。从纵贯数据来看,我国证券投资者保护水平经历了一个由低到高的过程,并在2005年之后,呈加速发展的趋势。因此,至少从立法上讲,上述西方学者的观点是不能够成立的。 展开更多
关键词 证券投资者保护 股东保护指数 法与金融 国际比较
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金融科技视野下中小证券投资者权益保护法律机制研究
9
作者 汪世虎 陈素华 《西南政法大学学报》 2020年第3期117-128,共12页
金融科技给中小证券投资者权益带来挑战,其保护制度的相应调整成为当务之急。证券投资者权益保护的信任系统正在发生前所未有的变化,法律机制与技术机制的区隔、过度行政干预下的司法救济使中小证券投资者权益面临理论和实践的考验。中... 金融科技给中小证券投资者权益带来挑战,其保护制度的相应调整成为当务之急。证券投资者权益保护的信任系统正在发生前所未有的变化,法律机制与技术机制的区隔、过度行政干预下的司法救济使中小证券投资者权益面临理论和实践的考验。中小证券投资者权益保护制度的重建,应从理论层面厘清制度构建与金融科技规则的融合。在理论上,鼓励创新使代理理论成为制度重建的理论基点,而信息公开使监管竞争理论具备成为理论基点的正当性。为此,证券投资者权益保护法律机制需从两个维度秉持不同原则:宏观维度采取去中心式监管竞争理念,微观维度实施促进创新的公司治理和采取与金融科技相融合的示范诉讼机制。 展开更多
关键词 金融科技 证券投资者保护 公司治理 竞争监管 信息披露
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股票发行注册制下投资者保护法律机制的构建和完善
10
作者 赵寒宇 《经济管理文摘》 2020年第5期36-37,共2页
随着我国金融体制不断深化改革,原有《证券法》已经难以满足证券市场的发展需求。2019年12月28日,新修订的《证券法》正式出炉并于2020年3月1日起正式施行。在现行的《证券法》中,增添了优化监管措施、完善投资者保护机制、规范证券交... 随着我国金融体制不断深化改革,原有《证券法》已经难以满足证券市场的发展需求。2019年12月28日,新修订的《证券法》正式出炉并于2020年3月1日起正式施行。在现行的《证券法》中,增添了优化监管措施、完善投资者保护机制、规范证券交易以及审核信息披露等多方面内容,条款内容更加清晰、精炼。其中股票发行注册制及其相关制度设计,可以说是本次《证券法》修订的核心要义之所在。本文主要从股票发行注册制的角度,谈谈证券投资者保护法律机制构建和完善。 展开更多
关键词 股票发行注册制 证券投资者保护 法律机制 完善措施
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证券投资者保护基金的功能与运作机制——基于比较法的制度完善 被引量:15
11
作者 洪艳蓉 《河北法学》 CSSCI 北大核心 2007年第3期89-95,104,共8页
证券投资者保护基金具有风险补偿、危机处置和危机预防的基本功能,是维护金融稳定的公共安全网中重要的一环,但基金本身也存在负面影响,可能减损其效用。海外基金重在发挥功能,克服弊端的一整套运作机制设计,可以为我国证券投资者保护... 证券投资者保护基金具有风险补偿、危机处置和危机预防的基本功能,是维护金融稳定的公共安全网中重要的一环,但基金本身也存在负面影响,可能减损其效用。海外基金重在发挥功能,克服弊端的一整套运作机制设计,可以为我国证券投资者保护基金处理上述难题提供管理、运用和监督等方面的有益借鉴。 展开更多
关键词 证券投资者保护基金 功能 运作机制 比较法 完善
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我国证券投资者保护基金制度面临的挑战及应对 被引量:7
12
作者 陈向聪 《商业研究》 北大核心 2006年第24期116-119,共4页
证券投资者保护基金制度的设立,是监管制度的创新,是投资者保护制度的完善,是我国证券法律制度保护投资者尤其是中小投资者合法权益这一基本原则的具体体现。目前我国证券投资者保护基金制度在基金公司治理结构、资金筹措、赔付、运营... 证券投资者保护基金制度的设立,是监管制度的创新,是投资者保护制度的完善,是我国证券法律制度保护投资者尤其是中小投资者合法权益这一基本原则的具体体现。目前我国证券投资者保护基金制度在基金公司治理结构、资金筹措、赔付、运营等方面面临着现实的挑战,所以必须采取切实的应对措施。 展开更多
关键词 证券投资者保护基金 治理结构 资金 筹措 赔付
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论证券投资者保护机构的职能配置与治理角色——以台湾地区为样本 被引量:9
13
作者 余凡 《浙江工业大学学报(社会科学版)》 2019年第2期164-170,共7页
证券投资者保护是实现社会公正、强化产权保护、维系市场秩序的必要职能,在现当代的资本市场监管与治理中越发重要,以维护公司自主治理与企业社会责任、证券投资风险自担与投资实质正义实现之间的平衡。我国台湾地区证券投资者保护机构... 证券投资者保护是实现社会公正、强化产权保护、维系市场秩序的必要职能,在现当代的资本市场监管与治理中越发重要,以维护公司自主治理与企业社会责任、证券投资风险自担与投资实质正义实现之间的平衡。我国台湾地区证券投资者保护机构的演进发展与职能履行表明,在资本市场治理中这一保护者的特殊治理角色对市场监管向着市场治理的结构性变革转变中发挥了积极作用。台湾地区证券投资者保护机构治理角色实现的权能配置和履行机制利弊兼存,对《中华人民共和国证券法》修改中有关法规范设计有着镜鉴作用。 展开更多
关键词 证券投资者 证券投资者保护机构 职能配置 治理角色 证券法》修改
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中国证券监管与证券投资者保护有关法律问题研究——以美国金融改革与投资者保护法案为镜鉴 被引量:8
14
作者 李文华 邝星 《甘肃社会科学》 CSSCI 北大核心 2011年第2期137-140,共4页
2010年7月22日,美国史上最严厉的金融监管改革法案生效,此次改革的重点就是将投资者(即金融消费者,包括证券市场的投资者)的利益放在了第一位,为此美国建立了相关机构并出台相关规则予以落实。中国在证券投资者保护方面还有许多地方需... 2010年7月22日,美国史上最严厉的金融监管改革法案生效,此次改革的重点就是将投资者(即金融消费者,包括证券市场的投资者)的利益放在了第一位,为此美国建立了相关机构并出台相关规则予以落实。中国在证券投资者保护方面还有许多地方需要完善,本文在借鉴美国最新金融监管改革法案的相关内容的基础上为我国的证券投资者保护提供了一些建议。 展开更多
关键词 美国金融改革与投资者保护法案 中国证券投资者保护 金融消费
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证券投资者保护组织的立法思考 被引量:4
15
作者 吴弘 《东方法学》 2008年第2期20-27,共8页
"保护投资者合法权益"是我国《证券法》立法宗旨之一,关于投资者保护组织的规范是正在加快制定的《证券投资者保护条例》中的一项内容。投资者行使权利和享有权益不仅有利于其自身,而且也有利于我国证券市场的健康运转。通过... "保护投资者合法权益"是我国《证券法》立法宗旨之一,关于投资者保护组织的规范是正在加快制定的《证券投资者保护条例》中的一项内容。投资者行使权利和享有权益不仅有利于其自身,而且也有利于我国证券市场的健康运转。通过立法与执法加强投资者组织化程度,保障投资者组织群体利益对提高投资者地位意义重大。投资者保护组织可以在不增大"代理成本"的情况下,解决所有者和经营者之间利益冲突的"委托代理问题",也有助于完善公司治理与提升企业价值。投资者保护组织应定位于中介组织、专业组织和法定组织,依法运作,依靠监管机构、司法部门和市场力量,加强自我教育与自我保护,采取多种方法,有效并合理地维护投资者权益,促进资本市场健康发展。 展开更多
关键词 投资者合法权益 投资者保护组织 证券投资者保护基金 投资者协会
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关于构建中国证券投资者保护基金制度的设想 被引量:5
16
作者 何德旭 刘海虹 陈红 《海南金融》 2005年第10期4-7,共4页
证券投资者保护基金作为证券市场风险补偿机制的重要组织形式,在发达国家(地区)已有成功的立法与实践经验。目前,虽然各国的证券投资者保护基金的运作与监管模式各不相同,但其法律规制内容基本趋于一致。在我国资本市场上,证券投资者保... 证券投资者保护基金作为证券市场风险补偿机制的重要组织形式,在发达国家(地区)已有成功的立法与实践经验。目前,虽然各国的证券投资者保护基金的运作与监管模式各不相同,但其法律规制内容基本趋于一致。在我国资本市场上,证券投资者保护基金尚属一种制度创新。为切实保护中小投资者的权益,有必要借鉴发达国家(地区)的成功经验,创建本土化的证券投资者保护法律制度。 展开更多
关键词 证券投资者保护基金 基金来源 赔偿对象 赔偿限额 赔偿比例
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中国证券投资者保护机制的创新方向与实现路径 被引量:6
17
作者 何德旭 周宇 《金融评论》 CSSCI 北大核心 2015年第1期1-9,124,共10页
本文从证券投资者权益保护的内涵入手,在梳理国内外证券投资者权益保护研究状况的基础上,借鉴国际投资者权益保护经验,描述了中国证券投资者权益保护的基本格局,并从宏观环境、企业治理、市场建设、效果表现等方面,对中国证券投资者保... 本文从证券投资者权益保护的内涵入手,在梳理国内外证券投资者权益保护研究状况的基础上,借鉴国际投资者权益保护经验,描述了中国证券投资者权益保护的基本格局,并从宏观环境、企业治理、市场建设、效果表现等方面,对中国证券投资者保护的有效性进行了量化分析。基于此,文章从投资者保护流程、六大投资者保护手段以及政府、法律、市场三者间的关系等角度,对投资者权益保护制度做出了原创性设计,提出了构建以政府监督、市场自律、法律制度为基础,法律保护、行政保护、行业自律保护、社会监督与自我保护、保护基金制度、信息披露制度"六位一体"的投资者保护体系及保护机制总体思路。 展开更多
关键词 中国证券市场 投资者权益保护 证券投资者保护机制
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证券投资者保护基金对券商风险承担的逆周期调节
18
作者 周先平 皮永娟 向古月 《金融市场研究》 2024年第8期36-47,共12页
《证券投资者保护基金管理办法》颁布于2005年,作为一种市场化、间接被动式的证券投资者保护制度,学界对该制度的实证研究较少。证券投资者保护基金缴纳比例及其调整是该制度的一个核心内容,本文基于2009—2022年证券公司数据,利用双重... 《证券投资者保护基金管理办法》颁布于2005年,作为一种市场化、间接被动式的证券投资者保护制度,学界对该制度的实证研究较少。证券投资者保护基金缴纳比例及其调整是该制度的一个核心内容,本文基于2009—2022年证券公司数据,利用双重差分法评估证券投资者保护基金制度对券商风险承担的影响。研究发现:(1)降低证券投资者保护基金缴纳比例具有逆周期调节效果,在经济平稳运行期间,对券商风险承担并无显著影响,而在宏观经济高不确定性时期,会显著降低券商风险承担。(2)这种逆周期调节效果在规模较大券商、上市券商中表现得更显著。(3)降低证券投资者保护基金缴纳比例会通过降低券商杠杆水平、提高券商盈利能力和减小券商盈利波动等渠道影响券商风险承担。(4)降低缴纳比例还有助于缓解券商融资约束、增强其持续发展能力。本文的政策启示是,资本市场也要建立包括证券投资者保护基金缴纳比例等工具在内的综合、全面的逆周期调控体系。 展开更多
关键词 证券投资者保护基金 缴纳比例 风险承担 逆周期调节
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我国证券市场的投资者保护 被引量:2
19
作者 刘慧兰 《中国金融》 北大核心 2019年第23期50-53,共4页
保护投资者尤其是中小投资者合法权益是资本市场一切工作的出发点和落脚点。二十多年来,伴随着资本市场改革发展,有关各方共同参与、各司其职,逐步形成了具有中国特色的证券投资者保护制度体系。作为国务院批准设立的投资者保护专门机构... 保护投资者尤其是中小投资者合法权益是资本市场一切工作的出发点和落脚点。二十多年来,伴随着资本市场改革发展,有关各方共同参与、各司其职,逐步形成了具有中国特色的证券投资者保护制度体系。作为国务院批准设立的投资者保护专门机构,中国证券投资者保护基金有限责任公司(以下简称“投保基金公司”)在依法律履职尽责的基础上,一直高度关注证券市场投资者保护状况。 展开更多
关键词 投资者保护 证券市场投资 资本市场改革 证券投资者保护基金 投资者合法权益 我国证券市场 证券投资者保护制度 保护投资者
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论证券投资者保护基金公司的程序角色 被引量:2
20
作者 孙晓敏 王斐民 《法学杂志》 CSSCI 北大核心 2008年第3期60-62,共3页
当前,我国证券投资者保护基金公司在风险证券公司处置程序中的现状是地位缺失、角色模糊。本文目的在于厘清证券投资者保护基金公司的性质和特征,并对行政处置程序,破产程序的管理人制度和债权人自治制度中的角色准确定位进行深入探讨,... 当前,我国证券投资者保护基金公司在风险证券公司处置程序中的现状是地位缺失、角色模糊。本文目的在于厘清证券投资者保护基金公司的性质和特征,并对行政处置程序,破产程序的管理人制度和债权人自治制度中的角色准确定位进行深入探讨,并据此行使和维护自身的权利。 展开更多
关键词 证券投资者保护基金公司 行政处置 破产
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