证券卖空及其模式研究 被引量：6

1

作者 李昌荣 杨朝军 《南昌大学学报（人文社会科学版）》 北大核心 2005年第1期33-38,共6页

证券卖空包括借券、卖券、还券三个基本环节, 从证券借贷授信主体作用性来看,证券卖空制度表现为四种模式:证券公司授信模式、证券金融公司授信模式、投资者直接授信模式、登记结算机构授信模式,它们各自体现不同的优势特征。各主要证... 证券卖空包括借券、卖券、还券三个基本环节, 从证券借贷授信主体作用性来看,证券卖空制度表现为四种模式:证券公司授信模式、证券金融公司授信模式、投资者直接授信模式、登记结算机构授信模式,它们各自体现不同的优势特征。各主要证券市场发展经验表明,卖空机制模式的选择,与一国或地区的证券市场基础和金融体系监管模式密切相关。 展开更多

关键词 证券 卖空 模式 证券借贷 信用交易 融资融券

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关于融资融券、转融通和证券借贷的比较与思考 被引量：3

2

作者 张悦 廖娟 《金融理论与实践》 CSSCI 北大核心 2013年第3期103-106,共4页

融资融券、转融通与证券借贷,是一组相互联系而又有区别的制度。融资融券是指证券公司将资金和证券出借给其客户供其买入或者卖出证券;转融通是指证券金融公司将资金和证券出借给证券公司供其开展融资融券业务;证券金融公司通过资金借... 融资融券、转融通与证券借贷,是一组相互联系而又有区别的制度。融资融券是指证券公司将资金和证券出借给其客户供其买入或者卖出证券;转融通是指证券金融公司将资金和证券出借给证券公司供其开展融资融券业务;证券金融公司通过资金借贷和证券借贷行为筹集用于开展转融通业务的资金和证券。融资融券与转融通是对特定证券/资金借贷交易类型的特定称谓。我国相关制度设计借鉴了境外经验,目前仍存改进之处。 展开更多

关键词 融资融券 转融通 证券借贷 证券金融公司

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国内融资融券的现状与未来 被引量：3

3

作者 聂庆平 《清华金融评论》 2015年第3期85-88,共4页

本文将从融资融券的概念、国际视野下国内融资融券的发展历程和现状,以及接下来监管层将出台的监管措施和业务发展趋势等问题,为读者展示具有中国特色的融资融券业务。近期,融资融券成为A股市场的热门话题,在刚刚过去的2014年,两融余额... 本文将从融资融券的概念、国际视野下国内融资融券的发展历程和现状,以及接下来监管层将出台的监管措施和业务发展趋势等问题,为读者展示具有中国特色的融资融券业务。近期,融资融券成为A股市场的热门话题,在刚刚过去的2014年,两融余额超过万亿元大关,进入2015年以来,两融余额虽然在1月下旬发生了短暂的剧烈缩减,但随后很快就重拾升势,再度回到1.1万亿上方。正因为如此。 展开更多

关键词 融券 业务发展趋势 融资融券交易 投资者结构 证券借贷 信用交易 转融通业务 个人投资者 中国特色 零和游戏

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内蒙古地区民间借贷现状分析

4

作者 李崇刚 付冬梅 《内蒙古统计》 2011年第4期42-43,共3页

民间借贷是一种古老的融资方式,是指处于官方正规金融体系以外形成的民间个体之间资金借与贷活动的总称.民间借贷有广义与狭义之分.狭义的民间借贷是指公民之间依照约定进行货币或其他有价证券借贷的一种民事法律行为,包含非法经营本外... 民间借贷是一种古老的融资方式,是指处于官方正规金融体系以外形成的民间个体之间资金借与贷活动的总称.民间借贷有广义与狭义之分.狭义的民间借贷是指公民之间依照约定进行货币或其他有价证券借贷的一种民事法律行为,包含非法经营本外币业务而牟取暴利的“地下钱庄”行为.广义的民间借贷除上述内容外,还包括公民与法人之间以及公民与其他组织之间的货币或有价证券的借贷.内蒙古地区民间借贷比较活跃,无论是“地下钱庄”,还是非金融机构的借贷行为,都处于上扬态势,其隐患不容忽视,引导规范是一项艰巨任务. 展开更多

关键词 内蒙古地区 民间借贷 有价证券 地下钱庄 民事法律行为 公民 广义与狭义 非金融机构 证券借贷 外币业务 融资方式 金融体系 借贷行为 货币 非法经营 他组织 资金 外形 态势 内容

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新加坡和泰国的证券借贷机制及对我国的启示 被引量：1

5

作者 陈怡 《北方经济》 2008年第12期81-82,共2页

本文分别考察了新加坡和泰国关于证券借贷的有关法规条例。考察结果表明这两个国家的卖空交易都建立在一个完善的证券借贷体系上,两个国家采取的都是以中央登记结算公司为授信主体的瑞士模式。我国在推出卖空机制前应先建立一个完善的... 本文分别考察了新加坡和泰国关于证券借贷的有关法规条例。考察结果表明这两个国家的卖空交易都建立在一个完善的证券借贷体系上,两个国家采取的都是以中央登记结算公司为授信主体的瑞士模式。我国在推出卖空机制前应先建立一个完善的证券借贷体系,以保证卖空交易有效进行。 展开更多

关键词 新加坡 泰国 证券借贷 瑞士模式

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融资融券业务发展回顾及展望 被引量：1

6

作者 蒋焰 《中国商论》 2022年第14期74-76,共3页

我国融资融券业务经历了10余年的发展,已经成为资本市场重要的基础性交易制度,对于完善A股交易机制、培育成熟投资者、增加证券公司收入等发挥了重要作用。随着资本市场改革的持续深化,融资融券业务迎来了新的发展机遇。但是,仍存在着... 我国融资融券业务经历了10余年的发展,已经成为资本市场重要的基础性交易制度,对于完善A股交易机制、培育成熟投资者、增加证券公司收入等发挥了重要作用。随着资本市场改革的持续深化,融资融券业务迎来了新的发展机遇。但是,仍存在着业务发展不均衡、风险监测不完善等问题,建议通过构建集中统一的证券借贷平台、提升机构投资者出借意愿、加快行业客户信用信息共享、打造杠杆交易全面风险防控体系等手段来解决。 展开更多

关键词 资本市场 融资融券 转融资 转融券 证券借贷

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剖析美联储证券借贷方案

7

作者 米歇尔.弗莱明 弗兰克.基恩 +2 位作者 杰克.舒米尔 艾玛.韦斯 吴玲玲 《金融市场研究》 2016年第10期85-87,共3页

美联储出借系统公开市场账户(SOMA)中的财政债券和政府机构债券,其每日证券借贷方案接受普通财政证券作为抵押品。该方案通过美联储一级交易商,为整体市场提供相对间接、临时的证券来源,以支撑财政证券和政府机构证券市场的运行及推广... 美联储出借系统公开市场账户(SOMA)中的财政债券和政府机构债券,其每日证券借贷方案接受普通财政证券作为抵押品。该方案通过美联储一级交易商,为整体市场提供相对间接、临时的证券来源,以支撑财政证券和政府机构证券市场的运行及推广。重要的是,SOMA证券投资组合的规模以及构成反映了过去的货币政策,限制了借贷方案缓解抵押品短缺的能力。本文将简述美联储的证券借贷方案,描述近来发展趋势,并分析其驱动因素。 展开更多

关键词 证券借贷 美联储 借贷成本

原文传递

美联储隔夜固定利率逆回购操作

8

作者 沈浩 《国际金融》 2015年第7期77-80,共4页

自2007年美国发生次贷危机以来,美联储推出了多种非常规性货币政策工具,向市场提供流动性,但是仍不能扭转货币市场利率为负的局面。为使货币政策利率为正,美联储于2013年推出了隔夜固定利率逆回购操作。

关键词 逆回购 货币政策 操作工具 无风险 货币市场 联邦基金 准备金利率 金融机构 证券借贷 非常规性

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马来西亚和菲律宾的借券卖空机制及对我国的启示

9

作者 陈怡 《经济前沿》 2008年第8期47-51,共5页

本文分别考察了东南亚两个国家——马来西亚和菲律宾关于证券借贷和卖空交易的有关法规条例。考察结果表明这两个国家的卖空交易都建立在一个完善的证券借贷体系上;两个国家采取的都是中间化授信模式,其中马来西亚采取瑞士模式,菲律宾... 本文分别考察了东南亚两个国家——马来西亚和菲律宾关于证券借贷和卖空交易的有关法规条例。考察结果表明这两个国家的卖空交易都建立在一个完善的证券借贷体系上;两个国家采取的都是中间化授信模式,其中马来西亚采取瑞士模式,菲律宾采取芬兰模式。 展开更多

关键词 马来西亚 菲律宾 证券借贷 卖空

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试论证券借贷业务的风险管理

10

作者 景乃格 贾英姿 《中国货币市场》 2006年第3期36-39,共4页

中国银行间债券市场即将引入证券借贷业务。该文试图从监管机构、市场参与方和中介机构三方的不同角度阐述证券借贷业务所涉及的风险，并从不同管理主体角度出发提出了三类不同的风险管理模式。构建了证券借贷业务的基本风险管理框架。

关键词 证券借贷 风险管理 托管结算

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证券融资交易国际监管改革进展及对我国的启示与借鉴 被引量：8

11

作者 李文红 贾君怡 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2018年第2期45-60,共16页

此次国际金融危机表明,影子银行由于缺乏监管、信息不透明、资本覆盖和流动性储备不足,成为系统性风险的重要来源。危机后,金融稳定理事会(FSB)和巴塞尔银行监管委员会等国际标准制定机构协调合作,制定了加强影子银行监测和监管的一揽... 此次国际金融危机表明,影子银行由于缺乏监管、信息不透明、资本覆盖和流动性储备不足,成为系统性风险的重要来源。危机后,金融稳定理事会(FSB)和巴塞尔银行监管委员会等国际标准制定机构协调合作,制定了加强影子银行监测和监管的一揽子政策措施。其中,针对证券融资交易的流动性风险、杠杆风险、交叉传染风险和顺周期效应,提出了一系列监管措施建议,旨在防范证券融资交易的潜在系统性风险,维护全球金融稳定。我国在证券融资交易方面发布实施了一系列法规制度,但近期发生的"国海证券"等事件也暴露出部分证券融资交易行为不规范、反复开展证券融资交易产生流动性错配和杠杆风险、监管框架不够系统完整等问题,对金融市场稳定运行造成了一定的负面影响。本文论述了危机后国际标准制定机构提出的证券融资交易监管框架,结合我国业务发展情况和存在的问题,提出了完善我国证券融资业务监管的相关建议。 展开更多

关键词 证券融资交易 回购与逆回购交易 证券借贷业务 保证金融资 质押品再投资与再质押 折扣系数

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韩国的证券借贷制度及对我国的启示 被引量：2

12

作者 范前进 孙培源 《证券市场导报》 北大核心 2003年第8期72-75,共4页

根据韩国民法的规定,证券借贷是一种消费借贷行为,当双方当事人接受(返还)证券和借出证券的种类与数量都相同时,证券借贷契约成立。

关键词 韩国 证券借贷制度 中国 证券公司 信用交易 消费借贷 证券市场 担保比率 借贷费率

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关于证券借贷市场的几个问题 被引量：4

13

作者 纽行 《国际金融研究》 CSSCI 北大核心 2002年第8期72-78,共7页

关键词 证券借贷市场 市场结构 交易结构 风险防范 发展前景

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金融危机条件下美联储新货币政策工具的运用 被引量：3

14

作者 邢莹莹 《中国货币市场》 2010年第3期12-15,共4页

次贷危机爆发后,美联储根据本国金融市场变化情况,在《联邦储备法令》的授权下,创设了包括定期标售工具、定期证券借贷工具、一级交易商信用工具、货币市场投资者融资工具在内的7种新型货币政策工具,旨在为各类金融机构提供流动性支持,... 次贷危机爆发后,美联储根据本国金融市场变化情况,在《联邦储备法令》的授权下,创设了包括定期标售工具、定期证券借贷工具、一级交易商信用工具、货币市场投资者融资工具在内的7种新型货币政策工具,旨在为各类金融机构提供流动性支持,鼓励金融机构的放贷积极性,及恢复金融市场功能。该文详细介绍这些新型货币政策工具的操作规则及市场功能。 展开更多

关键词 美联储 定期标售工具 定期证券借贷工具

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证券借贷交易制度的法律分析、制度构建和风险防控 被引量：2

15

作者 向立力 王鑫 《金融与经济》 北大核心 2011年第11期83-88,共6页

证券借贷交易在西方发达国家和许多新兴国家的资本市场业已广泛开展,它对于资本市场的流动、深化、发展和创新都有积极的推动作用,同时其市场风险也不容忽视。我国当前在融资融券业务试点的基础上,已经就进一步开展证券转融通业务公开... 证券借贷交易在西方发达国家和许多新兴国家的资本市场业已广泛开展,它对于资本市场的流动、深化、发展和创新都有积极的推动作用,同时其市场风险也不容忽视。我国当前在融资融券业务试点的基础上,已经就进一步开展证券转融通业务公开向市场征求意见,这意味着我国证券借贷业务的开展已经提上议事日程。因此,本文在对证券借贷交易进行概念辨析的基础上,重点分析了证券借贷交易的法律制度特点与市场风险防范,指出了我国当前开展证券借贷业务的法律障碍,并提出了相应的制度完善建议。 展开更多

关键词 证券借贷交易 法律分析 制度构建 风险防控

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美联储结构性货币政策实践及国际比较

16

作者 孙珊 《中国管理信息化》 2021年第23期116-119,共4页

2013年以来,我国实施的以常备借贷便利、中期借贷便利为代表的结构性货币政策工具是在借鉴国际实践经验的基础上提出的。文章选取结构性货币政策实施较早且相对成熟的美联储进行研究,对其货币政策框架调整、政策工具、实施效果等方面进... 2013年以来,我国实施的以常备借贷便利、中期借贷便利为代表的结构性货币政策工具是在借鉴国际实践经验的基础上提出的。文章选取结构性货币政策实施较早且相对成熟的美联储进行研究,对其货币政策框架调整、政策工具、实施效果等方面进行分析,并基于此对中美两国结构性货币政策实施进行对比。 展开更多

关键词 结构性货币政策 定期贷款拍卖 定期证券借贷工具 国际比较

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