减税政策与地方政府债务——来自增值税税率下调的证据 被引量：51

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作者 张牧扬 潘妍 范莹莹 《经济研究》 CSSCI 北大核心 2022年第3期118-135,共18页

2017年以来,中国采取了力度空前的增值税税率下调政策,切实降低了企业税收负担,但也不免引发社会各界对地方政府财政可持续性的担忧。本文基于2017—2019年中国192个地级市财政预决算数据,以城投债为切入点,检验了增值税税率下调是否引... 2017年以来,中国采取了力度空前的增值税税率下调政策,切实降低了企业税收负担,但也不免引发社会各界对地方政府财政可持续性的担忧。本文基于2017—2019年中国192个地级市财政预决算数据,以城投债为切入点,检验了增值税税率下调是否引发地方政府债务膨胀,即“李嘉图等价定理”描述的“税债替代”现象是否存在。研究发现,增值税税率下调非但没有促进地方政府债务膨胀,反而对其有抑制作用。这主要与税收对地方政府债务形成的“担保效应”有关。“担保效应”主导下,税债之间形成了互补关系,即“李嘉图等价定理”在中国地方政府层面并不成立。本文研究结论表明,较之过分担心减税引致地方政府债务风险上升,现阶段更需关注地方财政收支失衡可能引发的财政风险问题。 展开更多

关键词 增值税税率下调 税债替代 担保效应 财政可持续性

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增值税进项留抵下的增值税税率与企业资产配置优化

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作者 李嘉明 李毅博 刘渝琳 《系统工程理论与实践》 EI CSSCI CSCD 北大核心 2024年第3期1034-1052,共19页

文章选取增值税进项留抵视角,考虑企业在增值税税率下调政策带来的税负效应和税收红利共享(或税负转嫁)效应下如何优化资产配置.税收红利共享(或税负转嫁)可影响以下价格组合:(i)不含(增值)税销售价格、购买价格;(ii)不含(增值)税销售... 文章选取增值税进项留抵视角,考虑企业在增值税税率下调政策带来的税负效应和税收红利共享(或税负转嫁)效应下如何优化资产配置.税收红利共享(或税负转嫁)可影响以下价格组合:(i)不含(增值)税销售价格、购买价格;(ii)不含(增值)税销售价格、含(增值)税购买价格;(iii)含(增值)税销售价格、不含(增值)税购买价格;(iv)含(增值)税销售价格、购买价格.研究发现:1)销项税率下调:规模报酬递减下,企业会增多投资资本与劳动力,减少投资金融资产,否则相反;2)进项税率下调:情形(i)下,规模报酬递增且金融资产预期回报率低于附加税税率或规模报酬递减且金融资产预期回报率高于附加税税率下,企业会增多投资资本与劳动力,否则相反;情形(ii)∼(iv)下,规模报酬递减时,企业会减少投资资本与劳动力,增多投资金融资产,否则相反;3)增值税销、进项税率同时下调:情形(i)、(iii)下,规模报酬递增且金融资产预期回报率高于附加税税率时,企业会减少投资资本与劳动力,增多投资金融资产;规模报酬递减且金融资产预期回报率高于附加税税率时,企业会增多投资资本与劳动力.文章使用制造业等相关数据,模拟四种价格组合增值税税率与资产配置优化的关系以回证结论;文章也使用我国2016–2021年A股上市公司数据,发现实证结果也回证了结论.而在我国规模报酬递减的现行国情下,文章也从企业微观行为说明下调增值税税率的原因. 展开更多

关键词 增值税进项留抵 增值税税率下调 税收红利共享(或税负转嫁) 销售、购买价格 资产配置优化

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税收激励政策对制造业企业绩效的影响——基于增值税税负的视角

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作者 惠宁 杨金璇 《当代财经》 CSSCI 北大核心 2024年第10期44-58,共15页

制造业是立国之本、兴国之器、强国之基,税收激励政策是支撑制造业高质量发展的关键。为此,在加快建设制造强国的背景下,从税收激励政策的视域探究制造业企业绩效问题具有重要的意义。基于2010—2021年我国制造业上市公司的微观数据,实... 制造业是立国之本、兴国之器、强国之基,税收激励政策是支撑制造业高质量发展的关键。为此,在加快建设制造强国的背景下,从税收激励政策的视域探究制造业企业绩效问题具有重要的意义。基于2010—2021年我国制造业上市公司的微观数据,实证分析服务业“营改增”扩围和增值税税率下调对制造业企业绩效的影响及其作用机制,结果表明:服务业“营改增”扩围通过减轻制造业企业增值税税负,能够有效地提升制造业企业绩效,因而对制造业企业的发展具有间接激励作用;增值税税率下调能够直接提升制造业企业绩效,因而对制造业企业的发展具有直接激励作用。同时,服务业“营改增”扩围和增值税税率下调对不同年龄企业、不同产权性质企业的影响均存在差异。因此,我国应适当降低企业税费负担,提升制造业企业绩效;进一步完善增值税制度,畅通增值税抵扣链条;继续下调增值税税率,全面释放市场主体活力;实施差异化的税收优惠政策,营造良好的经营和投资环境。 展开更多

关键词 税收激励政策 增值税税负 制造业企业绩效 服务业“营改增”扩围 增值税税率下调

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减税政策对市域内县级财力均等化的影响研究——来自增值税税率下调的证据 被引量：1

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作者 刘建民 赵桁 吴金光 《财政研究》 CSSCI 北大核心 2023年第10期59-73,共15页

继续实施减税政策和均衡区域间财力是我国未来一段时间的重要工作内容。本文聚焦减税对市域内县级财力均等化的影响,基于地级市预算报告数据构建各地级市受增值税税率下调政策影响的程度指标,实证检验增值税税率下调对地级市内县级行政... 继续实施减税政策和均衡区域间财力是我国未来一段时间的重要工作内容。本文聚焦减税对市域内县级财力均等化的影响,基于地级市预算报告数据构建各地级市受增值税税率下调政策影响的程度指标,实证检验增值税税率下调对地级市内县级行政区之间财力均等化的影响。研究表明:增值税税率下调显著降低了市域内县级财力均等化水平。机制检验表明,增值税税率下调会引发产业结构变迁和地方财政努力程度变化,进而扩大市域内县级财力差距。异质性分析表明,增值税税率下调对市域内县级财力均等化的影响具有“马太效应”,在市域内县级财力均等化水平越低的城市影响越大,而在财力均等化水平较高城市无显著影响。此外,增值税税率下调对市域内县级财力均等化的负面影响在经济欠发达城市显著而在经济发达城市不显著,在我国西部、东北地区显著而在东、中部地区不显著。本文的研究结论为减税过程中采取针对性措施加大区域间财力均衡的保障力度提供了依据。 展开更多

关键词 减税 增值税税率下调 市域内县级财力均等化

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增值税税率下调对制造业企业研发投入的影响研究 被引量：1

5

作者 叶苗苗 《商业会计》 2023年第5期38-43,共6页

企业研发投资正面临巨大挑战,增值税税率的降低能否成为提升企业研发投资效应的有效工具亟待研究。文章以2018年和2019年两次增值税税率调整为切入点,以2009—2019年A股制造业上市公司为对象,基于微观数据检验增值税税率下调对制造业企... 企业研发投资正面临巨大挑战,增值税税率的降低能否成为提升企业研发投资效应的有效工具亟待研究。文章以2018年和2019年两次增值税税率调整为切入点,以2009—2019年A股制造业上市公司为对象,基于微观数据检验增值税税率下调对制造业企业研发投资的作用效果。理论上,增值税税率降低通过“投资补贴效应”和“融资成本效应”两条路径促进企业研发投入。实证结论与理论预期一致,降低增值税税率显著提升了企业研发投入的水平,即增值税税率直接影响企业研发投入的水平,研发战略作为中间变量间接影响企业研发投入。这一效果对于实施进取型研发战略的制造业企业尤为明显。 展开更多

关键词 税收优惠 增值税税率下调 研发投入 研发战略

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增值税税率下调促进制造业企业去杠杆吗?——基于双重差分和中介效应模型的实证检验

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作者 曾浩然 汪世伟 张寒寒 《宜宾学院学报》 2023年第9期1-10,共10页

利用双重差分模型和中介效应模型,基于深沪市100家制造业上市企业在2015-2020年的财务数据,探究2017年增值税税率下调政策对制造业企业去杠杆的影响并进行机制分析。通过双重差分模型研究发现,增值税税率下调政策显著降低了企业的杠杆率... 利用双重差分模型和中介效应模型,基于深沪市100家制造业上市企业在2015-2020年的财务数据,探究2017年增值税税率下调政策对制造业企业去杠杆的影响并进行机制分析。通过双重差分模型研究发现,增值税税率下调政策显著降低了企业的杠杆率,积极促进企业去杠杆;同时增值税税率下调政策分别与资产负债率和长期负债率的交互结果显示,交互作用使得企业去杠杆的效应更加明显。通过中介模型的检验,增值税税率下调可以通过固定资产投资来降低长期负债率进而起到助力企业去杠杆的作用。 展开更多

关键词 增值税税率下调 去杠杆 固定资产投资 双重差分 中介模型

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增值税税率下调促进了企业现金分红吗 被引量：1

7

作者 李颖 张莉 《会计之友》 北大核心 2021年第15期106-113,共8页

现金分红不足加剧了我国企业直接融资比重偏低的现象,而直接与间接融资比例失衡会损害金融市场体系的健康发展,不利于我国新发展格局的构建。文章探讨了近年来我国实施的增值税税率改革是否能够促进企业现金分红,并得到如下研究结论:首... 现金分红不足加剧了我国企业直接融资比重偏低的现象,而直接与间接融资比例失衡会损害金融市场体系的健康发展,不利于我国新发展格局的构建。文章探讨了近年来我国实施的增值税税率改革是否能够促进企业现金分红,并得到如下研究结论:首先,增值税税率下调有助于促进企业现金分红;其次,当企业的自由现金流量更充沛或者当企业为非国有产权属性时,增值税税率下调更能促进企业现金分红;最后,提升企业内部绩效与降低企业外部融资成本是增值税税率下调促进企业现金分红的两条中介路径。文章不仅拓展了增值税税率改革的微观政策效应以及企业现金分红影响因素的相关文献,而且为我国财税部门深化增值税税率改革提供了依据。 展开更多

关键词 增值税税率下调 现金分红 自由现金流 非国有企业 中介机制

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增值税税率下调对上市公司财务绩效影响的研究 被引量：1

8

作者 应益鹏 《中国市场》 2021年第16期151-153,共3页

近年来国家坚定执行“减税降费”以减轻国内企业的负担,提升人民生活质量,促进我国经济在新常态下更好的发展。文章站在财务角度探究增值税税率下调对企业盈利能力、营运能力、偿债能力的影响。研究样本选取为2017年和2018年我国所有上... 近年来国家坚定执行“减税降费”以减轻国内企业的负担,提升人民生活质量,促进我国经济在新常态下更好的发展。文章站在财务角度探究增值税税率下调对企业盈利能力、营运能力、偿债能力的影响。研究样本选取为2017年和2018年我国所有上市公司,通过双重差分模型进行回归。研究发现,增值税税率下调这一政策对于上市公司的偿债能力和盈利能力有显著的促进作用,对于企业营运能力的影响则并不显著,原因可能是增值税税率下降幅度不够高,但也肯定了增值税税率下调带来的效果。 展开更多

关键词 增值税税率下调 营运能力 偿债能力 盈利能力 双重差分

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增值税税率和留抵退税比例的经济增长效应分析

9

作者 聂海峰 冯梓毅 刘怡 《财政研究》 CSSCI 北大核心 2023年第9期55-70,共16页

2017—2022年增值税减税改革的重要内容是税率下调和留抵退税。本文通过在增长模型框架中建立增值税税率和留抵退税比例影响投资的理论模型,考察了增值税减税改革对经济中资本量、消费水平和经济增长率的影响。研究发现:2017—2022年的... 2017—2022年增值税减税改革的重要内容是税率下调和留抵退税。本文通过在增长模型框架中建立增值税税率和留抵退税比例影响投资的理论模型,考察了增值税减税改革对经济中资本量、消费水平和经济增长率的影响。研究发现:2017—2022年的增值税减税改革使经济的资本量增长7.85%、消费水平增长1.39%、经济增长率增加1.14个百分点,转移路径分析表明,增值税减税改革总体而言提升了消费者福利。反事实政策模拟表明,如果进一步扩大全额退还增值税留抵税额政策行业范围,将所有行业留抵退税比例都提高到100%,可以使经济增长率再增加约0.19个百分点,进一步放大增值税减税改革的经济增长效应。本文的研究结论对进一步优化增值税制度有现实意义。 展开更多

关键词 增值税税率下调 留抵退税 经济增长

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加计扣除政策强化的边际递减效应遏制——基于税收政策协同视角

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作者 李官辉 《经济问题》 CSSCI 北大核心 2022年第12期120-128,共9页

不断强化的研发费用加计扣除政策是否存在效用的边际递减效应,如何实现相关税收政策协同才能遏制这种效应具有重要的意义。选取2008—2020年沪深A股上市公司为研究样本,以2018年加计扣除政策强化为例,实证检验该政策强化的边际递减效应... 不断强化的研发费用加计扣除政策是否存在效用的边际递减效应,如何实现相关税收政策协同才能遏制这种效应具有重要的意义。选取2008—2020年沪深A股上市公司为研究样本,以2018年加计扣除政策强化为例,实证检验该政策强化的边际递减效应及其遏制的税收政策选择。研究发现:加计扣除政策强化虽能促进创新投入增加,但创新投入增长率却有所下降,即存在促进创新投入增长的边际递减效应。所得税税率优惠会强化这种递减效应,而增值税税率下调会弱化这种递减效应。上述研究结论在经过稳健性和内生性检验之后依然成立。研究结论表明研发费用加计扣除政策强化是有效的,但存在边际递减效应,若要充分发挥其有效性,则应当协同实施增值税减税改革而不是所得税税率优惠政策。 展开更多

关键词 加计扣除强化 创新投入增长 所得税税率优惠 增值税税率下调

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增值税税率下调对企业研发投入与绩效影响的研究——基于研发投入的中介效应

11

作者 王泽栋 王洛程 《特区经济》 2022年第8期91-96,共6页

基于党中央、国务院关于优化营商环境、简政减税降费和加速建设创新型国家的背景下,本文以中国2015年至2020年A股上市公司为样本,选取制造业、建筑业、交通运输、基础电信服务等行业的企业为实验对象,其余没有进行增值税税率下调行业的... 基于党中央、国务院关于优化营商环境、简政减税降费和加速建设创新型国家的背景下,本文以中国2015年至2020年A股上市公司为样本,选取制造业、建筑业、交通运输、基础电信服务等行业的企业为实验对象,其余没有进行增值税税率下调行业的企业作为对照组,利用双重差分法(DID)构建实证模型,研究增值税税率下调对上市公司绩效的影响及其中介机制。研究发现:增值税税率下调能够显著提高企业绩效,税率调整后能够显著降低企业研发投入,研发投入对企业绩效有显著负向影响。中介机制分析发现研发投入在增值税税率下调和企业绩效中起部分中介效应。研究结论为减税降费背景下增值税税率下调对企业绩效的影响提供了经验依据,对政府进一步深化税制改革和增强企业研发投入具有重要的理论和实践意义。 展开更多

关键词 减税降费 增值税税率下调 研发投入 企业绩效

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浅析增值税税率下调对农业相关行业的影响及应对

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作者 蒋旭芳 《财讯》 2018年第33期147-148,共2页

从2017年7月1日到2018年5月1日不到一年时间,增值税税率已经过两轮调整,先是财税[2017]37号文将税率从四档简并为三档,意味着我国全面取消13%的增值税税率,将原来适用该税率的行业“下移”到11%税率这一档中,其他档次税率保持不变。紧... 从2017年7月1日到2018年5月1日不到一年时间,增值税税率已经过两轮调整,先是财税[2017]37号文将税率从四档简并为三档,意味着我国全面取消13%的增值税税率,将原来适用该税率的行业“下移”到11%税率这一档中,其他档次税率保持不变。紧接着财税[2018]32号文,从2018年5月1日起又把11%的增值税税率全面下调成10%;17%的税率下调成16%,而这两次调整都涉及农产品,意味着农产品行业在不到一年的时间里税率从13%已经下降到10%,基于此,本文主要对增值税税率下调对农产品相关行业影响及应对进行分析探讨。 展开更多

关键词 增值税税率下调 农业相关行业 影响 应对

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增值税税率下调对建筑企业影响的文献综述

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作者 杜慧洁 陈漫雪 陈晟涵 《中文科技期刊数据库（全文版）社会科学》 2022年第2期67-69,共3页

2019年我国实行减税降费政策,而深化增值税改革是重中之重,是减少企业交税压力,激发市场活力的重要措施,也是我国在完善税收制度,优化收入分配模式的过程中必不可少的一部分。文章以2019年增值税税率下调为背景,以建筑企业为研究对象,... 2019年我国实行减税降费政策,而深化增值税改革是重中之重,是减少企业交税压力,激发市场活力的重要措施,也是我国在完善税收制度,优化收入分配模式的过程中必不可少的一部分。文章以2019年增值税税率下调为背景,以建筑企业为研究对象,通过文献梳理,从企业税负、供销、税务管理风险、财务管理四个方面总结增值税税率下调对建筑企业的影响,针对已有学者的研究进行述评。 展开更多

关键词 增值税税率下调 建筑企业 文献综述

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增值税税率下调对企业金融化抑制作用的分析--基于苏州市非金融企业的问卷调查

14

作者 虞涛 程玉佳 段姝 《经济师》 2022年第11期28-32,36,共6页

文章以苏州市非金融企业作为研究对象,在解析增值税税率下调政策对企业金融化抑制作用机理的基础上,设计发放并收回有效问卷90份。通过分析问卷数据发现:增值税税率下调有效降低了企业税负,抑制了企业金融化,且不同税率、不同中间投入... 文章以苏州市非金融企业作为研究对象,在解析增值税税率下调政策对企业金融化抑制作用机理的基础上,设计发放并收回有效问卷90份。通过分析问卷数据发现:增值税税率下调有效降低了企业税负,抑制了企业金融化,且不同税率、不同中间投入率、不同税率转嫁能力和不同融资成本的企业对增值税税率下调政策的敏感程度存在差异。此外,政策缓解了企业融资约束,改善了企业营商环境及运营情况。 展开更多

关键词 增值税税率下调 企业金融化 问卷调研

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增值税税率下调对房地产业的影响

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作者 谢志儒 《经济视野》 2018年第10期97-97,共1页

随着城市化水平的不断提高和人口流动量的增大。人们对房屋的需求越来越大。税率改革必然会对房地产业造成影响。笔者结合行业实际谈谈增值税税率下调对房地产业产生的积极影响和消极影响。

关键词 增值税税率下调 房地产业 影响

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