基于主体的计算金融学综述 被引量：4

1

作者 马进胜 邱菀华 《北京航空航天大学学报（社会科学版）》 2007年第2期14-17,21,共5页

基于主体的计算金融学将金融市场看作是复杂适应系统,采用基于主体的方法“自底向上”地对个体投资者微观的相互作用导致市场宏观特性的涌现过程进行建模,并利用计算机进行仿真,以从根源上探究金融市场的复杂动力学原理。这一新的研究范... 基于主体的计算金融学将金融市场看作是复杂适应系统,采用基于主体的方法“自底向上”地对个体投资者微观的相互作用导致市场宏观特性的涌现过程进行建模,并利用计算机进行仿真,以从根源上探究金融市场的复杂动力学原理。这一新的研究范式,不但可以包容已有的金融学理论,而且还可以产生更接近真实的仿真结果。论文介绍了其发展背景、研究思路、研究内容、当前研究的不足及未来的发展方向等。 展开更多

关键词 主体 计算金融学 人工市场 基于主体建模 复杂适应系统

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人工市场价格变化引起合同价款调整问题研究 被引量：1

2

作者 刘进勇 荀耿生 《工程管理学报》 2017年第5期24-29,共6页

我国建设项目人工市场价格不断单边大幅度上升,建设单位与施工单位对人工市场价及人工费认识不清,人工市场价变化风险分担界限不明,由此引起合同价款调整纠纷逐渐增多,建设双方利益的博弈严重降低合同履约效率。通过文献综述理清人工市... 我国建设项目人工市场价格不断单边大幅度上升,建设单位与施工单位对人工市场价及人工费认识不清,人工市场价变化风险分担界限不明,由此引起合同价款调整纠纷逐渐增多,建设双方利益的博弈严重降低合同履约效率。通过文献综述理清人工市场价与人工费的关系,明确人工市场价变化的风险分担界限,依据实物工程量人工成本信息调整人工费,在参照材料价款调整方法的基础上结合人工市场价格的特点提出当人工市场价格变化时人工费的具体调整方法,进而确定合同价款调整额度,提高合同履约效率。 展开更多

关键词 人工市场价 人工费 风险分担 合同价款调整

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公路工程人工信息价与市场价差异研究 被引量：1

3

作者 张仕廉 樊文俊 +1 位作者 王玉合 张明康 《工程管理学报》 2016年第5期115-119,共5页

针对公路工程人工信息价与市场价不协调的问题,结合全国农民工监察调查报告等实际数据,从结构﹑计量单位﹑属性3个方面定性分析了两者产生差异的原因。据此以规费﹑计量单位﹑属性三因素为决策变量,基于人工费收支平衡建立了公路工程人... 针对公路工程人工信息价与市场价不协调的问题,结合全国农民工监察调查报告等实际数据,从结构﹑计量单位﹑属性3个方面定性分析了两者产生差异的原因。据此以规费﹑计量单位﹑属性三因素为决策变量,基于人工费收支平衡建立了公路工程人工信息价与市场价的差异综合分析模型,通过模型求出的吻合系数β可度量人工信息价与市场价的差异,并用实例验证了模型。研究结果表明:吻合系数β可以较好地度量二者的差异程度;模型具有良好的评价功能,可用于指导相关市场参与主体的行为。 展开更多

关键词 公路工程 人工信息价 人工市场价 收支平衡

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面向资本市场复杂性建模:基于Agent计算实验金融学 被引量：31

4

作者 张维 刘文财 +1 位作者 王启文 刘豹 《现代财经（天津财经大学学报）》 CSSCI 2003年第1期3-7,16,共6页

本文介绍了现代金融学领域一个新兴分支———基于Agent计算实验金融学的理论基础、基本概念和研究内容。并以SantaFeInstitute的人工股票市场为例说明了它的建模方法 ;探讨了它与现代金融学中金融市场微观结构理论、行为金融学等其他... 本文介绍了现代金融学领域一个新兴分支———基于Agent计算实验金融学的理论基础、基本概念和研究内容。并以SantaFeInstitute的人工股票市场为例说明了它的建模方法 ;探讨了它与现代金融学中金融市场微观结构理论、行为金融学等其他新的研究分支之间的关系 ;阐述了它的研究现状及未来发展。 展开更多

关键词 资本市场 计算实验金融学 AGENT 微观结构 行为金融学 人工股票市场 建模方法 研究内容

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基于计算实验的股票市场羊群行为机理及其影响 被引量：19

5

作者 刘海飞 姚舜 +1 位作者 肖斌卿 瞿慧 《系统工程理论与实践》 EI CSSCI CSCD 北大核心 2011年第5期805-812,共8页

通过建立人工股票市场(ASM)模拟实际股票市场可以研究羊群行为的产生机理及其对市场的影响.短期中市场的羊群行为水平主要与收益率相互作用使得市场不稳定,长期中羊群行为水平与交易者对外部信息的重视程度、不知情交易者的比例以及市... 通过建立人工股票市场(ASM)模拟实际股票市场可以研究羊群行为的产生机理及其对市场的影响.短期中市场的羊群行为水平主要与收益率相互作用使得市场不稳定,长期中羊群行为水平与交易者对外部信息的重视程度、不知情交易者的比例以及市场流动性不足程度三个因素正相关.羊群行为并非收益率和股价偏离真实价值的根本原因而仅是一个中介变量,以上三个因素的变化通过市场中的羊群行为程度的变化使得收益率以及股价对真实价值的偏离程度的波动性发生变化.实证结果表明中国股票市场与国外较成熟的市场相比具有更加严重的羊群行为,其造成了收益率和股价较大的波动. 展开更多

关键词 羊群行为 人工股票市场 知情交易者

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日本人工智能产业发展和政策研究 被引量：15

6

作者 张鹏飞 《现代日本经济》 CSSCI 北大核心 2021年第5期25-40,共16页

日本是世界上人工智能技术最为发达的国家之一。日本政府提出“Society 5.0”的畅想,希望通过现代信息通信技术提高日本信息技术产业的国际竞争力和应对日本社会的老龄化等问题。人工智能是“Society 5.0”的基础技术之一,人工智能的发... 日本是世界上人工智能技术最为发达的国家之一。日本政府提出“Society 5.0”的畅想,希望通过现代信息通信技术提高日本信息技术产业的国际竞争力和应对日本社会的老龄化等问题。人工智能是“Society 5.0”的基础技术之一,人工智能的发展与推广与“Society 5.0”建设密不可分。因此,日本政府设立了专门的制度体系对人工智能的发展进行顶层设计,并且出台了一系列相关政策以促进人工智能的技术发展和社会应用。人工智能巨大的经济潜力吸引着日本企业对人工智能技术的研发和引入,日本政府的政策号召则进一步促进人工智能在企业界的推广。在新冠疫情的影响下,更多的日本企业引入人工智能技术应对疫情的冲击。 展开更多

关键词 人工智能 人工智能市场 人工智能政策 人工智能产业 日本

原文传递

复杂性科学及其在经济领域中的应用 被引量：8

7

作者 刘和平 魏一鸣 +1 位作者 范英 徐伟宣 《中国管理科学》 CSSCI 2000年第S1期248-257,共10页

本文在简要回顾复杂性科学产生、发展的基础上，重点论述了其在经济领域中的应用。关于复杂性科学的早期研究工作中介绍了控制论、灾变论和混沌理论在经济中的应用研究。对复杂性科学，文中给出了国内外的一些基本定义，并从经济的角度... 本文在简要回顾复杂性科学产生、发展的基础上，重点论述了其在经济领域中的应用。关于复杂性科学的早期研究工作中介绍了控制论、灾变论和混沌理论在经济中的应用研究。对复杂性科学，文中给出了国内外的一些基本定义，并从经济的角度，以代表性的模型为基础，讨论其在经济中的应用。 展开更多

关键词 经济复杂性 自组织临界模型 人工股票市场模型 复杂系统

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基于人工股票市场分析持有期对投资者收益的影响 被引量：6

8

作者 宋逢明 林森 李超 《运筹与管理》 CSCD 2008年第1期88-93,共6页

基于对中国股票市场的连续竞价交易机制和投资者构成特征的分析,本文构建了一个向上增长的人工模拟订单驱动股票市场模型,其中投资者的持有期会受到股票价格波动的影响,并能够反映投资者的投资策略。模型能够得出一系列与实际股票市场... 基于对中国股票市场的连续竞价交易机制和投资者构成特征的分析,本文构建了一个向上增长的人工模拟订单驱动股票市场模型,其中投资者的持有期会受到股票价格波动的影响,并能够反映投资者的投资策略。模型能够得出一系列与实际股票市场一致的典型事实,如收益率分布的胖尾特征以及波动率的聚集等。本文通过模拟研究,分析了持有期对投资者收益的影响,结果表明,长期持有的投资者在向上增长的市场中可获得较高的平均收益。 展开更多

关键词 人工股票市场 订单驱动 微模拟 持有期

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基于Agent的投资者情绪对于股市演化行为仿真研究 被引量：7

9

作者 李红权 邹琳 《计算机工程与应用》 CSCD 北大核心 2009年第12期30-32,共3页

基于双向拍卖机制作为价格生成机制,应用遗传算法来进化预测规则,建立了中国股市的人工金融市场模型,并在此基础上研究了投资者情绪对于市场演化行为的影响。研究结果表明人工市场能够产生真实市场演化过程中的混沌动力学行为,并且市场... 基于双向拍卖机制作为价格生成机制,应用遗传算法来进化预测规则,建立了中国股市的人工金融市场模型,并在此基础上研究了投资者情绪对于市场演化行为的影响。研究结果表明人工市场能够产生真实市场演化过程中的混沌动力学行为,并且市场演化行为随着投资者情绪的变化而变动。这一研究对挖掘中国股票市场的演化规律具有重要意义。 展开更多

关键词 人工金融市场 投资者情绪 市场演化 混沌动力学

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基于两类学习模型的多主体人工股票市场研究 被引量：7

10

作者 赵志刚 张维 +1 位作者 张小涛 熊熊 《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2013年第6期756-763,共8页

构造了一个由采取基于惯例的学习模型(Roth-Erev模型)和信念学习模型(分类器系统)的两类主体种群组成的人工股票市场模型,该模型的模拟运行结果表明,学习过程是影响资产市场的价格特征的重要因素,当采取不同学习机制的主体数量比例变化... 构造了一个由采取基于惯例的学习模型(Roth-Erev模型)和信念学习模型(分类器系统)的两类主体种群组成的人工股票市场模型,该模型的模拟运行结果表明,学习过程是影响资产市场的价格特征的重要因素,当采取不同学习机制的主体数量比例变化时,价格时间序列会表现出不同的统计特征:随机游走过程或异方差性等"格式化的事实".具有创新性的理性更高的主体比例增加未必导致类似理性预期均衡的出现. 展开更多

关键词 学习模型 人工股票市场 Roth—Erev模型 分类器系统

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多样性和归纳推理与证券市场动力机制 被引量：5

11

作者 刘兴华 杨建梅 《系统工程理论与实践》 EI CSCD 北大核心 2007年第5期35-41,共7页

以前期建立的多智能体证券市场人工模型为平台,采用仿真分析的方法,研究了多样性和归纳推理在证券市场动力机制的作用,发现智能体策略的多样性是系统稳定的基础;在对称信息下,趋势交易作为一种可选交易风格不会导致系统波动增大,反而可... 以前期建立的多智能体证券市场人工模型为平台,采用仿真分析的方法,研究了多样性和归纳推理在证券市场动力机制的作用,发现智能体策略的多样性是系统稳定的基础;在对称信息下,趋势交易作为一种可选交易风格不会导致系统波动增大,反而可以进一步提供多样性,稳定系统;归纳推理是产生收益率分布尖峰肥尾现象的关键因素之一. 展开更多

关键词 智能体建模 人工证券市场 多样性和归纳推理 趋势交易

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基于有限理性Agent的人工股票市场模型 被引量：2

12

作者 姜继娇 杨乃定 《计算机工程与应用》 CSCD 北大核心 2005年第35期4-6,9,共4页

从现实交易者的有限理性角度,描述了基于Agent的股票市场模型,研究设计了带有认知偏误的交易者Agent,分析了多Agent之间的相互关系,指出了心理因素在其中的重要作用。通过对连续双向拍卖交易收敛到竞争均衡过程的分析,发现了与有效市场... 从现实交易者的有限理性角度,描述了基于Agent的股票市场模型,研究设计了带有认知偏误的交易者Agent,分析了多Agent之间的相互关系,指出了心理因素在其中的重要作用。通过对连续双向拍卖交易收敛到竞争均衡过程的分析,发现了与有效市场假设相悖的结果。 展开更多

关键词 行为金融 多智能体 人工股票市场 有限理性

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股票市场混沌演化机制:基于计算实验方法的模拟解释 被引量：5

13

作者 邹琳 杨亚男 马超群 《系统工程》 CSSCI CSCD 北大核心 2013年第7期8-14,共7页

通过构造一个具有中国特色的人工股票市场,研究混沌的生成机制和混沌动力学过程。在建立基于双向拍卖交易机制的人工股票市场的基础上,进行控制性实验。通过反复实验,挖掘导致股票市场混沌产生的序参量。实验结果表明:政策因子、噪声交... 通过构造一个具有中国特色的人工股票市场,研究混沌的生成机制和混沌动力学过程。在建立基于双向拍卖交易机制的人工股票市场的基础上,进行控制性实验。通过反复实验,挖掘导致股票市场混沌产生的序参量。实验结果表明:政策因子、噪声交易者、交易者学习进化速度、交易者预测规则集中预测规则的数目和股票市场的流通量是股票市场的序参量,它们的变化会导致市场涌现的动璃学特征的改变,并且某些序参量的改变与股票市场混沌动力学特征的出现并不是线性的关系。最后,根据对序参量的分析结果,提出了相应的混沌控制方法。 展开更多

关键词 人工股票市场 混沌 序参量 AGENT 中国股票市场

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科创板交易制度会改善我国股票市场质量吗——基于多主体建模的仿真分析 被引量：5

14

作者 梁睿 董纪昌 +1 位作者 贺舟 刘颖 《系统工程理论与实践》 EI CSSCI CSCD 北大核心 2022年第1期76-83,共8页

科创板自开市以来得到了市场参与者的广泛关注.前10个交易日内,科创板的股票价格全部翻倍.科创板的交易机制采用T+1制度,上市后前5个交易日不设涨跌幅限制,上市5个交易日后,涨跌幅限制为20%.科创板的推出对于我国股票市场质量产生了哪... 科创板自开市以来得到了市场参与者的广泛关注.前10个交易日内,科创板的股票价格全部翻倍.科创板的交易机制采用T+1制度,上市后前5个交易日不设涨跌幅限制,上市5个交易日后,涨跌幅限制为20%.科创板的推出对于我国股票市场质量产生了哪些影响?文章采用多主体建模方法构建符合我国真实市场的人工股票市场模型,模拟科创板的运行机制,从价格发现效率、流动性、波动性三方面衡量股票市场质量.研究结果表明,相比于主板,科创板交易制度提高了市场的价格发现效率,降低了市场流动性,加剧了市场波动. 展开更多

关键词 科创板 多主体建模 人工股票市场 涨跌幅限制

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基于Agent计算金融的计算机仿真研究综述 被引量：4

15

作者 袁毅贤 梁莹 《计算机仿真》 CSCD 2007年第2期262-265,共4页

传统的金融学研究方法为“由上及下”,此类方法倚重于总体把握,而忽视个体行为,特别是缺乏个体以及个体与环境之间的互动。基于Agent的计算金融是一种新的研究金融市场行为的工具。首先阐述了金融市场本身的复杂性和传统金融学存在的一... 传统的金融学研究方法为“由上及下”,此类方法倚重于总体把握,而忽视个体行为,特别是缺乏个体以及个体与环境之间的互动。基于Agent的计算金融是一种新的研究金融市场行为的工具。首先阐述了金融市场本身的复杂性和传统金融学存在的一些困惑。在这基础上提出了基于Agent的计算金融方法。其次,概要介绍了目前基于Agent的人工金融市场的主要设计方法,并且提出了在设计过程中要注意的一些问题。最后,分析了这种方法相对于传统金融学研究方法的优点和存在的问题,并进一步提出了该领域的未来研究方向。 展开更多

关键词 计算金融 人工金融市场 复杂性 机器学习

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基于财富与信息角度的人工股票市场建模及非线性特征形成机理 被引量：5

16

作者 邹琳 马超群 +1 位作者 刘钰 崔璨 《系统工程》 CSSCI CSCD 北大核心 2010年第10期29-35,共7页

在Chinrella人工股票市场的交易框架下,建立了在异质信念模块中增加财富与信息模型的人工股票市场。并通过多次实验,研究了财富与信息对股票市场非线性特征的影响。结果表明,收益率的尖峰、厚尾,波动聚集性,长期记忆性这三种非线性特征... 在Chinrella人工股票市场的交易框架下,建立了在异质信念模块中增加财富与信息模型的人工股票市场。并通过多次实验,研究了财富与信息对股票市场非线性特征的影响。结果表明,收益率的尖峰、厚尾,波动聚集性,长期记忆性这三种非线性特征的形成各不相同。财富分布均匀更多导致收益率的尖峰、厚尾,长期记忆性产生,而财富分布不均匀导致收益率波动聚集性的产生;技术分析者信息处理方面,不均匀处理更多导致尖峰、厚尾产生,均匀处理更多导致波动聚集性产生,利用更多过去信息将更多导致长期记忆性产生。最后,从股票市场非线性特征的形成机理角度提出了完善股票市场的建议。 展开更多

关键词 人工股票市场 非线性特征 信息 财富

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金融市场不稳定性的内生机制研究——基于行为金融与计算金融的联合视角

17

作者 陈攀 《中文科技期刊数据库（全文版）经济管理》 2024年第7期0224-0229,共6页

基于对行为和计算金融学的角度,本文通过SWARM软件平台建立人工模拟股市,研究金融市场不稳定性的内审机制。研究结果表明股票市场的稳定性,可以通过投资者学习和相互交流来提高。以往对股票市场不稳定性的研究,基本上是从统计学、金融... 基于对行为和计算金融学的角度,本文通过SWARM软件平台建立人工模拟股市,研究金融市场不稳定性的内审机制。研究结果表明股票市场的稳定性,可以通过投资者学习和相互交流来提高。以往对股票市场不稳定性的研究,基本上是从统计学、金融学、理论经济学在各自领域分开研究,各研究方法都有相应的局限性,股市的不稳定、泡沫和崩溃等现象无法通过一个学科理论和试验模型来解释。本文综合行为金融学、计算金融学的联合视角和方法,通过设置具有学习能力和相互交流的投资人群体,来构建一个模拟人工股市,研究金融市场不稳定的内生机制。 展开更多

关键词 人工金融市场 市场不稳定 观点交流 市场情绪

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中国资本市场融券卖空提价规则的市场质量影响研究——基于计算实验的视角

18

作者 周融天 熊熊 +2 位作者 崔毅安 杨宗杭 张晓瑄 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2024年第2期144-150,共7页

本文从计算实验的视角出发,通过构建具有A股市场微观结构以及交易行为特征的人工股票市场,研究A股卖空限制中的提价规则调整对市场质量的影响。研究发现:取消A股融券提价规则后,融券市场活跃度明显提升,市场成交量和流动性指数有所提升... 本文从计算实验的视角出发,通过构建具有A股市场微观结构以及交易行为特征的人工股票市场,研究A股卖空限制中的提价规则调整对市场质量的影响。研究发现:取消A股融券提价规则后,融券市场活跃度明显提升,市场成交量和流动性指数有所提升,但由于激进交易者存在,市场波动性显著增加,买卖价差有所扩大,定价效率发生显著恶化。因此,出于风险控制考虑,本文建议继续维持A股融券提价规则不变。 展开更多

关键词 融券卖空 提价规则 人工股票市场

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期望价值理论在股票交易模型中的应用 被引量：3

19

作者 刘淑梅 黄静 许南山 《微计算机信息》 2010年第12期18-20,8,共4页

对计算金融学来讲,行为金融学是基础。本文在前人研究的基础之上,首先根据投资者对股票价格行为的不同作用,将其分为机构投资者与散户投资者两类;后分别对两类投资者进行建模,其中特引入行为金融学的期望价值理论思想,对散户投资者进行... 对计算金融学来讲,行为金融学是基础。本文在前人研究的基础之上,首先根据投资者对股票价格行为的不同作用,将其分为机构投资者与散户投资者两类;后分别对两类投资者进行建模,其中特引入行为金融学的期望价值理论思想,对散户投资者进行建模;最后分析相关实验结果,并再现了涨跌停板制度,以及银行利率调整对股市价格影响的复杂动态。 展开更多

关键词 计算金融学 人工股票市场 期望价值理论 行为金融学

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中国资本市场融券卖空规模约束研究——基于人工股票市场视角

20

作者 熊熊 周融天 +2 位作者 崔毅安 杨宗杭 张晓瑄 《系统工程理论与实践》 EI CSSCI CSCD 北大核心 2024年第10期3261-3279,共19页

在美股“游戏驿站”过度做空事件及近年来A股市场融券规模持续提升的背景下,现行融券市场规模约束是否可以满足市场需要,如对融券规模约束调整将具有何种市场影响,都是监管层关注的重要问题.出于交易制度改革风险防范及我国市场适用性... 在美股“游戏驿站”过度做空事件及近年来A股市场融券规模持续提升的背景下,现行融券市场规模约束是否可以满足市场需要,如对融券规模约束调整将具有何种市场影响,都是监管层关注的重要问题.出于交易制度改革风险防范及我国市场适用性的角度,在结合A股市场微观结构以及交易行为特征基础上,本文构建了带有融券功能的人工股票市场,开展融券规模约束调整实验研究,来探讨融券规模约束调整对市场运行质量的影响.研究发现:第一,较低的融券规模约束将影响市场活跃度.第二,放松融券规模约束后市场并不会出现无序扩张现象.第三,融券规模约束放宽后,市场成交量有所改善,但会轻微损害波动性和定价效率,这些变化在小盘股上较为明显.本文建议目前可以维持现行融券上限不变,但当融券市场进一步活跃后,可以考虑将中小盘股参考ETF市场对融券规模上限进行适当放宽,而维持大盘股25%的融券规模上限不变以防止大规模的“黑天鹅”事件对市场产生较大冲击. 展开更多

关键词 融券卖空 规模约束 人工股票市场

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