大所的审计质量一贯的高吗?——来自我国上市公司配股融资的经验证据 被引量：41

1

作者 王良成 韩洪灵 《审计研究》 CSSCI 北大核心 2009年第3期55-66,共12页

作为公司组织契约中的一个经济代理人,会计师事务所,特别是规模大的会计师事务所,为了"自身效用最大化",对于不同盈余管理的公司,往往表现出不一致的审计质量。本文的经验数据支持这一观点。结合我国制度背景下的特殊配股现象... 作为公司组织契约中的一个经济代理人,会计师事务所,特别是规模大的会计师事务所,为了"自身效用最大化",对于不同盈余管理的公司,往往表现出不一致的审计质量。本文的经验数据支持这一观点。结合我国制度背景下的特殊配股现象,我们把配股公司和非配股公司区分为高盈余管理的公司和低盈余管理的公司,并以此来研究大规模会计师事务所(即国际大所和国内十大,以下简称"大所")的审计质量对这两类公司盈余管理的影响。研究结果表明,大所对配股公司盈余管理的抑制要显著高于其对非配股公司盈余管理的抑制;大所比其它事务所更能对配股公司的盈余管理进行显著抑制,但是大所在对非配股公司盈余管理的抑制上和其他事务所没有显著差异;大所对所有样本公司(即配股公司和非配股公司)总体上并没有表现出比其他事务所显著高的审计质量。这说明,大所具有"相机决策"的理性经济人行为,对不同盈余管理的公司采取不同的审计质量,大所的审计质量并不是一贯的高。 展开更多

关键词 审计质量 会计师事务所 盈余管理 配股

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配股公司现金持有与经营业绩 被引量：16

2

作者 陈雪峰 翁君奕 《决策借鉴》 2002年第4期37-41,共5页

以 1 999年实施配股的公司为样本 ,分析了上市公司配股后现金的持有状况、持有形式及配股前后公司经营业绩的变化。发现在配股当年 ,公司配股所得现金多以货币资金和短期投资的形式存在 ,次年投入使用 ,但有 2 6 %的公司变更投资项目。... 以 1 999年实施配股的公司为样本 ,分析了上市公司配股后现金的持有状况、持有形式及配股前后公司经营业绩的变化。发现在配股当年 ,公司配股所得现金多以货币资金和短期投资的形式存在 ,次年投入使用 ,但有 2 6 %的公司变更投资项目。公司在配股当年的经营业绩较前一年显著下降 ,在现金投入使用的当年 ,业绩较前一年无明显变化 ,但在现金投入使用的下一年 ,经营业绩又显著下降 ;而且通过横截面研究发现在现金富余公司中现金持有量越多公司业绩则越差。表明配股公司的经理人存在滥用配股资金的行为 ,符合自由现金流的代理成本假说。 展开更多

关键词 经营业绩 配股 现金持有 自由现金流 上市公司 财务管理

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中国上市公司宣布配股信息前后的盈余管理 被引量：17

3

作者 黄新建 张宗益 《重庆大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2004年第6期140-143,共4页

上市公司为了取得股权再融资的资格,在配股以前存在强烈向上的盈余管理动机。通过对242例中国A股上市公司宣布配股信息前后的盈余管理的实证研究,发现中国配股企业在宣布配股信息前两年和宣布配股信息当年存在远高于成熟证券市场和其他... 上市公司为了取得股权再融资的资格,在配股以前存在强烈向上的盈余管理动机。通过对242例中国A股上市公司宣布配股信息前后的盈余管理的实证研究,发现中国配股企业在宣布配股信息前两年和宣布配股信息当年存在远高于成熟证券市场和其他新兴证券市场的盈余管理行为,而在宣布配股后第2年和第3年,配股企业没有进行盈余管理,同时还发现信用交易是配股企业盈余管理的重要工具。 展开更多

关键词 盈余管理 配股 操控性应计利润

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股权再融资门槛变迁与政策诱导型盈余管理——基于双重倍差法的经验研究 被引量：7

4

作者 黄晓薇 郭敏 《中国软科学》 CSSCI 北大核心 2014年第8期162-172,共11页

从股权再融资中上市公司所面临的财务门槛约束的视角出发,本文运用双重倍差法考察了政府对于再融资的干预行为,并且重点分析是否存在外部政策变动对于企业盈余管理的诱导性,及其在配股制度变迁下这种诱导性的动态变化。研究发现:配股制... 从股权再融资中上市公司所面临的财务门槛约束的视角出发,本文运用双重倍差法考察了政府对于再融资的干预行为,并且重点分析是否存在外部政策变动对于企业盈余管理的诱导性,及其在配股制度变迁下这种诱导性的动态变化。研究发现:配股制度的财务门槛诱导的盈余管理行为降低了企业的长期绩效,随着财务门槛制度的放松,企业盈余管理行为明显减弱。上述结果说明了政府的干预行为扭曲资本市场的资源配置,非但不是一种有效的筛选优质公司进行再融资的机制,反而诱导了企业的盈余管理冲动,并在长期内损害了企业的价值,从而降低了整个社会资源配置的效率。 展开更多

关键词 配股 盈余管理 财务门槛 倍差法

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次分数环境下标的股票有分红和配股的亚式期权定价

5

作者 胡攀 《乐山师范学院学报》 2024年第4期8-14,共7页

针对次分数环境下标的股票有连续分红且配、送股次数随机的几何平均亚式期权的定价问题,利用随机分析方法得到了几何平均亚式看涨、看跌期权的定价公式及其平价关系。数值模拟结果表明,几何平均亚式看涨、看跌期权的价格与配、送股比例... 针对次分数环境下标的股票有连续分红且配、送股次数随机的几何平均亚式期权的定价问题,利用随机分析方法得到了几何平均亚式看涨、看跌期权的定价公式及其平价关系。数值模拟结果表明,几何平均亚式看涨、看跌期权的价格与配、送股比例,配股价和除权除息前股价呈不同的变化趋势,但均与Hurst指数成反比。该研究对丰富期权定价模型具有理论意义,同时为我国金融市场的期权投资者提供了参考依据。 展开更多

关键词 次分数布朗运动 连续分红 配股 几何平均亚式期权 数值模拟

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上市公司股权再融资盈余管理行为的实证分析 被引量：3

6

作者 刘宇 《海南金融》 2008年第8期41-46,共6页

本文运用横截面修正的Jones模型,对我国1997-2002年A股上市公司配股盈余管理行为作了实证分析。研究发现,配股前3个年度和配股当年存在系统的盈余管理行为,影响了上市公司资本配置效率,并导致配股后上市公司业绩出现下降。会计师对于盈... 本文运用横截面修正的Jones模型,对我国1997-2002年A股上市公司配股盈余管理行为作了实证分析。研究发现,配股前3个年度和配股当年存在系统的盈余管理行为,影响了上市公司资本配置效率,并导致配股后上市公司业绩出现下降。会计师对于盈余管理进行了必要的关注,说明融资后的审计意见报告具有一定的质量。 展开更多

关键词 上市公司 配股 盈余管理 可操纵应计利润 建议

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配股后业绩下滑与真实活动盈余管理的相关性研究 被引量：2

7

作者 王敏 刘静 程晓航 《财务与金融》 2013年第2期23-28,共6页

本文以我国1997-2009年成功实施配股的549家A股上市公司为样本,从真实活动盈余管理的角度,实证检验了公司为达到证监会的配股资格线,是否进行了盈余管理,以及此行为对公司配股后的经营业绩所产生的影响。研究结果表明,上市公司在配股前... 本文以我国1997-2009年成功实施配股的549家A股上市公司为样本,从真实活动盈余管理的角度,实证检验了公司为达到证监会的配股资格线,是否进行了盈余管理,以及此行为对公司配股后的经营业绩所产生的影响。研究结果表明,上市公司在配股前确实进行了真实活动盈余管理,且此行为与公司配股后的业绩显著负相关。 展开更多

关键词 配股 经营业绩 真实活动盈余管理

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配股融资的现实困境与配股权流通研究 被引量：1

8

作者 王桂虎 贺恩远 《经济与管理》 CSSCI 2021年第3期39-48,共10页

我国证券市场建立初期,配股曾是上市公司进行股权融资的唯一方式,但随着其他再融资方式的出现,配股则成为被边缘化的融资方式。通过选取适当的再融资样本,检验配股融资面临的决策困境,分析配股信息公告的市场效应。研究发现:配股对上市... 我国证券市场建立初期,配股曾是上市公司进行股权融资的唯一方式,但随着其他再融资方式的出现,配股则成为被边缘化的融资方式。通过选取适当的再融资样本,检验配股融资面临的决策困境,分析配股信息公告的市场效应。研究发现:配股对上市公司股东具有"强迫性",使其在决策时面临决策困境;而在配股信息公告后,中小股东表现出较为严重的"逃权"行为,对股价形成负面冲击。基于配股权定价模型和上市流通的模拟分析认为,实现配股权上市流通是破解配股现实困境、激活配股融资功能的关键所在。 展开更多

关键词 配股融资 决策困境 市场效应 配股权流通

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上市公司配股业务及其财务分析

9

作者 李武立 邵景辉 《商丘职业技术学院学报》 2002年第3期44-46,共3页

配股业务是证券市场上常见的业务。公司通过配股业务,可以筹集扩大经营所需资金、调整公司的财务结构,同时也会引起公司股票股价、账面净值的变化及对公司市净率、公司股东产生影响。

关键词 上市公司 配股 财务 公司股东

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隐名股东的认定以及权利问题的研究

10

作者 刘瀚屹 《法学（汉斯）》 2020年第4期639-643,共5页

代持股作为商事习惯长期存在,由此引发的纠纷数量也日益增长。《公司法解释(三)》和《九民纪要》虽然在隐名股东显名化上做出了规定,但仍存在规则层级过低、规则不够细化等问题,导致司法实践中存在同案不同判的现象。本文主要探讨隐名... 代持股作为商事习惯长期存在,由此引发的纠纷数量也日益增长。《公司法解释(三)》和《九民纪要》虽然在隐名股东显名化上做出了规定,但仍存在规则层级过低、规则不够细化等问题,导致司法实践中存在同案不同判的现象。本文主要探讨隐名股东的资格认定标准,隐名股东如何通过显名化保障其权利以及隐名股东具体权利问题。 展开更多

关键词 隐名股东 认定标准 显名化要件 隐名股东权利

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域外人工智能法学问题研究

11

作者 肖季业 《太原理工大学学报（社会科学版）》 2020年第1期38-43,共6页

人工智能的发展所带来的社会问题与风险已逐渐成了法学研究所关注的热点。面对人工智能所引发的隐私、责任归属、机器人权利、伦理、监管等问题,以跨学科视野审视人工智能已成为域外法学研究的通行范式。而人工智能在实务与司法领域,对... 人工智能的发展所带来的社会问题与风险已逐渐成了法学研究所关注的热点。面对人工智能所引发的隐私、责任归属、机器人权利、伦理、监管等问题,以跨学科视野审视人工智能已成为域外法学研究的通行范式。而人工智能在实务与司法领域,对知识产权法的冲击,以及社会机器人的逐渐推广应用,都有可能带来法律体系的变革。目前制度规范落后于现实的境地需要法学理论界持续关注,探索跨国度、跨学科、产学结合之路。 展开更多

关键词 人工智能 权利问题 机器人法律 知识产权

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股权二元结构下的股利政策——一种新的代理成本理论 被引量：11

12

作者 唐国正 《数量经济技术经济研究》 CSSCI 北大核心 2006年第5期94-102,共9页

本文基于股权二元结构建立了新的代理成本理论,发现并度量了分配现金股利的“再分配效应”———导致价值在流通股与非流通股之间转移,说明分配现金股利可能是大股东对流通股股东的掠夺行为。再分配效应揭示了股权二元结构的缺陷,有助... 本文基于股权二元结构建立了新的代理成本理论,发现并度量了分配现金股利的“再分配效应”———导致价值在流通股与非流通股之间转移,说明分配现金股利可能是大股东对流通股股东的掠夺行为。再分配效应揭示了股权二元结构的缺陷,有助于解释股利分配的一些实证现象,为现金股利的“利益输送”假说提供了理论基础。本文提出的配股—分红策略可以实现非流通股间接上市的目的。 展开更多

关键词 二元结构 股利政策 再分配 配股—分红策略

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我国A股上市公司基于配股权的盈余管理研究 被引量：4

13

作者 陆宇建 《河北大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 2003年第4期89-94,共6页

以实证研究的方法检验了我国A股上市公司盈余管理行为对1906年1月、1999年3月与2001年3月出台的配股政策的反应,进一步验证了我国上市公司的盈余管理行为是政策诱致型的。因此,加强证券市场监管的市场化进程是治理盈余管理问题的根本出路。

关键词 配股政策 上市公司 盈余管理

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“西藏问题”的形成及其嬗变 被引量：2

14

作者 王中文 《历史教学（上半月）》 CSSCI 北大核心 2008年第4期5-9,共5页

所谓“西藏问题”的实质就是中外反华势力分裂中国的阴谋，虽然西藏独立的阴谋没有得逞，但是却造成了中印边界问题、西藏“人权问题”和“西藏流亡政府问题”。“西藏问题”是在中国国贫民弱的情况下产生的，因而，彻底解决“西藏问题... 所谓“西藏问题”的实质就是中外反华势力分裂中国的阴谋，虽然西藏独立的阴谋没有得逞，但是却造成了中印边界问题、西藏“人权问题”和“西藏流亡政府问题”。“西藏问题”是在中国国贫民弱的情况下产生的，因而，彻底解决“西藏问题”的关键在于中国的发展。 展开更多

关键词 “西藏问题” 中印边界问题 “西藏人权问题” “西藏流亡政府问题”

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美国外交实践中的人权问题论析 被引量：2

15

作者 杨建国 《河南师范大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2013年第6期122-125,共4页

在长期的外交实践中,美国时常以人权问题为理由和借口对其他国家或地区进行干预。这和其外交实践中理想主义思维特征密切相关,即美国人认为自己具有实现天定命运和改造、拯救世界的决心和能力,肩负着不可推卸的责任和义务。美国在长期... 在长期的外交实践中,美国时常以人权问题为理由和借口对其他国家或地区进行干预。这和其外交实践中理想主义思维特征密切相关,即美国人认为自己具有实现天定命运和改造、拯救世界的决心和能力,肩负着不可推卸的责任和义务。美国在长期外交实践中,均存在着人权问题,但在主要的实施对象与手段、方式上存在着明显差异。美国推行人权外交,不论在形式上怎样变化,其根本目的始终是直接服务于践行其所谓的道义使命和维护其国家战略利益。 展开更多

关键词 美国 理想主义 外交政策 国家战略利益 人权问题

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建筑业农民工合法权益问题研究

16

作者 白慧珉 《山西建筑》 2010年第30期221-222,共2页

在阐述目前建筑业农民工的社保、工资拖欠、农民工培训、维权等合法权益问题的基础上,分析了各种问题产生的根源,并提出了相应的看法和对策,从而确保建筑业农民工合法权益得到有效保障。

关键词 农民工 合法权益问题 对策建议

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企业配股申请与政府门槛监管措施的动态博弈均衡

17

作者 徐军辉 《华东经济管理》 CSSCI 2008年第4期123-125,共3页

文章运用信息博弈动态均衡模型,对企业的配股申请与政府监管的关系进行了分析,结果表明过于严格的监管会造成企业虚假披露愈演愈烈,而政府监管机构不断提高监管水平,企业也不断提高造假水平,监管机构的高门槛措施无法有效分离投资型企... 文章运用信息博弈动态均衡模型,对企业的配股申请与政府监管的关系进行了分析,结果表明过于严格的监管会造成企业虚假披露愈演愈烈,而政府监管机构不断提高监管水平,企业也不断提高造假水平,监管机构的高门槛措施无法有效分离投资型企业和投机型企业,除非监管机构能够增加信息包装的成本,使得投资型企业在发送投资型信号时最有利,而投机型企业发送投机型信号时能使自身利益最大化,从而实现两者的分离。 展开更多

关键词 配股申请 政府监管 门槛 动态博弈 信号博弈

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不动产登记簿的权利事项错误与不动产善意取得 被引量：28

18

作者 程啸 《法学家》 CSSCI 北大核心 2017年第2期44-55,共12页

不动产登记簿上的错误应当区分为权利事项错误与非权利事项错误。基于不动产登记簿的推定效力,当事人对不动产登记簿的权利事项错误产生信赖时,应当受到善意取得制度的保护,权利事项错误才是适用不动产善意取得的前提条件。判断不动产... 不动产登记簿上的错误应当区分为权利事项错误与非权利事项错误。基于不动产登记簿的推定效力,当事人对不动产登记簿的权利事项错误产生信赖时,应当受到善意取得制度的保护,权利事项错误才是适用不动产善意取得的前提条件。判断不动产交易中第三人是否善意时,也应当始终围绕着不动产登记簿有无权利事项的错误而展开,而不应脱离不动产登记簿的记载,更不应将受让人应当知道,但却因重大过失而不知道作为排除善意的情形。 展开更多

关键词 不动产登记簿 权利事项 信赖 不动产善意取得

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我国上市公司配股的盈余管理 被引量：11

19

作者 刘星 徐腾 《重庆大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2003年第8期139-142,共4页

盈余管理的作为公司普遍使用的管理手段,受到中外学者的关注。对我国企业的盈余管理的行为进行实证研究,具体选择研究我国上市公司的配股过程中是否存在盈余管理行为,通过选取相似的公司作为控制样本,检验配股的上市公司的收益变化,发... 盈余管理的作为公司普遍使用的管理手段,受到中外学者的关注。对我国企业的盈余管理的行为进行实证研究,具体选择研究我国上市公司的配股过程中是否存在盈余管理行为,通过选取相似的公司作为控制样本,检验配股的上市公司的收益变化,发现配股的上市公司存在着通过盈余管理的行为来调控收益以达到证监会的配股标准,说明政策准则及监管还有待完善。 展开更多

关键词 上市公司 盈余管理 配股 中国

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频数分布法与上市公司盈余管理动机研究 被引量：8

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作者 顾振伟 欧阳令南 《安徽大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2008年第1期115-122,共8页

频数分布法是研究上市公司盈余管理动机的一种方法。通过采用频数分布法研究我国A股上市公司的盈余管理行为,发现我国上市公司为了避免亏损或为了获得配股权及增发权而通过盈余管理将净资产收益率(ROE)维持在略高于0、6%与10%的区间上... 频数分布法是研究上市公司盈余管理动机的一种方法。通过采用频数分布法研究我国A股上市公司的盈余管理行为,发现我国上市公司为了避免亏损或为了获得配股权及增发权而通过盈余管理将净资产收益率(ROE)维持在略高于0、6%与10%的区间上。进一步分析总资产收益率(ROA)的分布,证明其与ROE的分布存在系统性差异,说明上市公司为了达到配股及格线可能操纵了净资产。上市公司盈余管理行为随着配股政策和增发政策的演进而改变。 展开更多

关键词 ROE ROA 盈余管理 ST 配股 增发 上市公司

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