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分数布朗运动环境下再装期权的保险精算定价 被引量:18
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作者 何永红 薛红 王晓东 《纺织高校基础科学学报》 CAS 2012年第3期384-387,共4页
假定标的资产价格遵循分数布朗运动驱动的随机微分方程,借助分数布朗运动随机分析理论,建立了分数布朗运动环境下金融市场数学模型.利用公平保费原则和价格过程的实际测度,得到了分数布朗运动环境下再装期权定价公式.
关键词 再装期权 分数布朗运动 保险精算定价
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用二项式期权定价模型估价美式再装期权的价值 被引量:7
2
作者 冯广波 刘再明 侯振挺 《长沙铁道学院学报》 CSCD 北大核心 2002年第3期71-73,共3页
介绍了如何运用二项式期权定价模型 ,根据再装期权的定义 ,导出再装期权的定价公式 ,同时 ,通过实例说明了若忽略再装期权的再装特征 ,将低估再装期权的价值 .
关键词 二项式期权定价模型 再装期权 股票价格树 价格计算 价值估算
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跳-扩散模型下的再装期权定价 被引量:8
3
作者 王献东 杜雪樵 《经济数学》 2007年第3期276-282,共7页
本文建立股票价格的跳过程为Poisson过程,跳跃高度服从对数正态分布时股票价格过程的随机微分方程,在风险中性的假设下找到等价鞅测度,利用鞅方法,用较简单的数学推导得到了股票价格服从跳-扩散过程的欧式再装期权定价公式.
关键词 跳-扩散过程 对数正态分布 鞅方法 再装期权
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利率和股票价格遵循O-U过程的再装期权定价 被引量:6
4
作者 刘坚 邓国和 杨向群 《工程数学学报》 CSCD 北大核心 2007年第2期237-241,共5页
根据再装期权的定义,对股票价格遵循指数O-U过程,利率服从O-U过程的金融市场,利用鞅工具和随机分析方法,得出了单再装日期权的定价公式,并推广到多再装日情形。
关键词 再装期权 ORNSTEIN-UHLENBACK过程 随机利率
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具有上下障碍的再装期权定价模型与计算 被引量:5
5
作者 傅强 郜琳琳 《重庆大学学报(自然科学版)》 EI CAS CSCD 北大核心 2007年第4期144-147,152,共5页
针对再装期权作为经理股票期权薪酬机制存在的问题,讨论了设置再装期权上下障碍的必要性,建立了考虑经理股票期权的长期激励因素以及在股市低迷时经理股票期权重置特征的改进的再装期权定价模型,并给出了计算公式及相应的模拟分析.
关键词 再装期权 障碍期权
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An Actuarial Approach to Reload Option Valuation for a Non-tradable Risk Assets under Jump-diffusion Process and Stochastic Interest Rate 被引量:4
6
作者 Cong-cong XU Zuo-liang XU 《Acta Mathematicae Applicatae Sinica》 SCIE CSCD 2018年第3期451-468,共18页
We use an actuarial approach to estimate the valuation of the reload option for a non-tradable risk asset under the jump-diffusion processes and Hull-White interest rate. We verify the validity of the actuarial approa... We use an actuarial approach to estimate the valuation of the reload option for a non-tradable risk asset under the jump-diffusion processes and Hull-White interest rate. We verify the validity of the actuarial approach to the European vanilla option for non-tradable assets. The formulas of the actuarial approach to the reload option are derived from the fair premium principle and the obtained results are arbitrage. Numerical experiments are conducted to analyze the effects of different parameters on the results of valuation as well as their differences from those obtained by the no-arbitrage approach. Finally, we give the valuations of the reload options under different parameters. 展开更多
关键词 Non-tradable assets reload option actuarial approach jump-diffusion processes stochastic inter-est rate
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改进的跳扩散模型下的再装期权定价 被引量:4
7
作者 贾莉莉 梁向前 姜丽丽 《山东理工大学学报(自然科学版)》 CAS 2009年第6期86-89,共4页
针对再装期权作为经理股票期权薪酬机制存在的问题,讨论了设置再装期权上下障碍的必要性,建立了考虑经理股票期权的长期激励因素以及在股市低迷时经理股票期权重置特征的改进的再装期权定价模型.在利率确定的情形下,利用保险精算方法,... 针对再装期权作为经理股票期权薪酬机制存在的问题,讨论了设置再装期权上下障碍的必要性,建立了考虑经理股票期权的长期激励因素以及在股市低迷时经理股票期权重置特征的改进的再装期权定价模型.在利率确定的情形下,利用保险精算方法,推导了股票价格服从跳扩散过程的欧式再装期权的定价公式. 展开更多
关键词 再装期权 障碍价格 跳扩散过程 保险精算方法 期权定价
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次分数布朗运动下再装期权定价 被引量:5
8
作者 王佳宁 薛红 《杭州师范大学学报(自然科学版)》 CAS 2019年第2期180-184,共5页
由于次分数Brown运动具有更一般的高斯过程特性,假设股票价格满足次分数Brown运动驱动的随机微分方程,在此基础上,应用次分数相关的随机分析理论,建立次分数下相应的金融数学模型,并借助保险精算方法对该模型进行求解,从而得到次分数Br... 由于次分数Brown运动具有更一般的高斯过程特性,假设股票价格满足次分数Brown运动驱动的随机微分方程,在此基础上,应用次分数相关的随机分析理论,建立次分数下相应的金融数学模型,并借助保险精算方法对该模型进行求解,从而得到次分数Brown运动下的再装期权的定价公式. 展开更多
关键词 再装期权 次分数布朗运动 保险精算方法
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双分数布朗运动下再装期权定价模型 被引量:5
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作者 薛红 吴江增 《哈尔滨商业大学学报(自然科学版)》 CAS 2015年第6期765-768,共4页
在标的资产服从双分数布朗运动驱动的随机微分方程,借助双分数布朗运动随机分析理论,建立双分数布朗运动环境下金融市场数学模型,运用保险精算方法,得到了双分数布朗运动环境下再装期权定价公式.
关键词 双分数布朗运动 再装期权 保险精算
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次分数跳-扩散过程下再装期权定价 被引量:4
10
作者 王佳宁 薛红 《安徽师范大学学报(自然科学版)》 CAS 2019年第1期33-39,共7页
在股票价格服从次分数Brown运动和跳过程驱动的随机微分方程这个假设基础上,结合次分数Brown运动以及跳过程相关随机分析知识,构建相应数学模型,结合保险精算思想对其求解,从而得到相应的再装期权定价公式。
关键词 次分数布朗运动 跳-扩散过程 保险精算方法 再装期权
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几何分数布朗运动的再装期权定价 被引量:2
11
作者 徐峰 周圣武 《湖北工业大学学报》 2008年第5期75-78,共4页
主要讨论了标的资产受几何分数布朗运动影响的再装期权定价问题;基于风险中性Esscher测度,给出了无风险利率分别为常数以及非随机函数的情况下的再装期权的定价公式.
关键词 几何分数布朗运动 再装期权 ESSCHER变换 期权定价
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双分数跳-扩散过程下再装期权定价模型 被引量:3
12
作者 吴江增 王秋莹 薛红 《纺织高校基础科学学报》 CAS 2016年第3期366-372,共7页
假设标的资产服从双分数布朗运动和跳过程驱动的随机微分方程,借助双分数布朗运动和跳过程随机分析理论,建立比分数布朗运动更一般的双分数跳-扩散过程下金融市场数学模型.运用保险精算方法研究再装期权定价问题,获得更一般的双分数跳-... 假设标的资产服从双分数布朗运动和跳过程驱动的随机微分方程,借助双分数布朗运动和跳过程随机分析理论,建立比分数布朗运动更一般的双分数跳-扩散过程下金融市场数学模型.运用保险精算方法研究再装期权定价问题,获得更一般的双分数跳-扩散过程下再装期权定价公式. 展开更多
关键词 双分数布朗运动 跳-扩散过程 再装期权 保险精算
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再装股票期权的Esscher变换定价 被引量:2
13
作者 万建平 冯雅琴 冯文 《经济数学》 2007年第2期139-146,共8页
近年来,公司为了吸引和激励股票的执行者而引入了一系列的非传统期权.本文将讨论其中的一种:再装期权,运用Esscher变换给出了再装期权(只装一次)的闭式解,并提供了数值计算的例子,为实践者提供了理论上的参考价格.
关键词 再装期权 Gamma过程 ESSCHER变换 期权定价公式
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基于分数O-U过程的几何亚式-再装股票期权定价模型
14
作者 傅强 石泽龙 《经济数学》 北大核心 2010年第2期74-80,共7页
通过将几何亚式期权应用到再装期权中,解决了传统再装期权在再装日按B-S模型执行时所产生的经理激励问题,建立了几何亚式-再装股票期权的定价模型,并在股价服从分数O-U过程下得到了相应的定价公式.通过模拟分析发现,与传统再装期权相比... 通过将几何亚式期权应用到再装期权中,解决了传统再装期权在再装日按B-S模型执行时所产生的经理激励问题,建立了几何亚式-再装股票期权的定价模型,并在股价服从分数O-U过程下得到了相应的定价公式.通过模拟分析发现,与传统再装期权相比,几何亚式-再装期权的价值要低一些,这说明几何亚式-再装股票期权能更好地降低代理成本. 展开更多
关键词 分数O-U过程 再装期权 几何亚式-再装股票期权
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分数型几何亚式-再装股票期权的保险精算定价公式及其仿真
15
作者 傅强 石泽龙 《重庆大学学报(社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2010年第6期22-26,共5页
文章讨论了再装股票期权在再装日按B-S定价模型执行所产生的经理激励缺陷,提出了将有效期内股价的几何平均值作为再装期权结算价格的思想,建立了几何亚式-再装股票期权的定价模型。并利用保险精算方法,从评估实际损失和相应概率分布的角... 文章讨论了再装股票期权在再装日按B-S定价模型执行所产生的经理激励缺陷,提出了将有效期内股价的几何平均值作为再装期权结算价格的思想,建立了几何亚式-再装股票期权的定价模型。并利用保险精算方法,从评估实际损失和相应概率分布的角度,研究了几何亚式-再装股票期权的价值构成,获得了基于分数布朗运动下几何亚式-再装股票期权的保险精算定价公式。还通过数值模拟分析比较了传统再装期权与几何亚式-再装股票期权在经理激励中的作用。 展开更多
关键词 分数布朗运动 再装期权 几何亚式-再装期权 保险精算方法
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随机利率下基于O-U过程的再装期权保险精算定价 被引量:2
16
作者 张晓倩 刘会利 《河北师范大学学报(自然科学版)》 CAS 2020年第6期479-485,共7页
首先给出了再装期权的保险精算价格的定义,改进了以往研究成果中的定义公式.然后在假定标的资产价格服从指数Ornstein-Uhlenbeck(O-U)过程,利率服从Vasicek利率模型的基础上,利用随机分析知识获得了再装期权的保险精算价格公式.
关键词 再装期权 O-U过程 随机利率 保险精算定价
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O-U过程模型下一种改进的亚式再装期权定价 被引量:1
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作者 刘邵容 王恒太 《经济数学》 2014年第2期34-37,共4页
考虑到再装期权对企业经理人的激励作用,结合将有效期内标的资产的几何平均值作为期权结算价格的思想,创建了一种改进的亚式再装股票期权模型,利用等价鞅方法,推导了该期权模型在OU过程下的定价公式.
关键词 再装期权 亚式期权 O-U过程模型 布朗运动
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多维分数布朗运动环境下再装期权定价公式
18
作者 赵佃立 《金融》 2011年第1期17-20,共4页
本文研究了股价过程服从多维分数几何布朗运动时的再装期权定价问题,通过风险中性定价方法分别给出了无风险利率与红利率为常数和非随机函数情况下再装期权的定价公式,并利用正态函数的联合分布给出精确表达式。
关键词 多维分数布朗运动 再装期权 红利
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混合分数Brown运动环境下具有时变参数的再装期权定价
19
作者 胡倩倩 周霞 《桂林电子科技大学学报》 2020年第2期159-165,共7页
为了使再装期权定价更加合理,利用混合分数Brown运动替代标准Brown运动,在期望收益率和波动率均为时变函数的情况下,建立了混合分数Brown运动环境下再装期权定价模型。基于随机分析理论,利用保险精算的方法,得到了混合分数Brown运动下... 为了使再装期权定价更加合理,利用混合分数Brown运动替代标准Brown运动,在期望收益率和波动率均为时变函数的情况下,建立了混合分数Brown运动环境下再装期权定价模型。基于随机分析理论,利用保险精算的方法,得到了混合分数Brown运动下带有时变参数的再装期权的定价公式,丰富了现有期权的内容。 展开更多
关键词 时变参数 混合分数Brown运动 B-S方程 再装期权 保险精算方法
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随机利率混合分数布朗运动模型下的再装期权定价
20
作者 张晓倩 刘会利 《商丘师范学院学报》 CAS 2021年第3期1-6,共6页
在假定标的资产价格服从混合分数布朗运动驱动的随机微分方程以及利率服从Vasicek利率模型的基础上,利用鞅理论构建数学模型,借助测度变换的方法获得了再装期权的定价公式.
关键词 混合分数布朗运动 再装期权 测度变换 GIRSANOV定理 分数Girsanov定理
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