论中国金融风险管理的主要方法 被引量：21

1

作者 黄海峰 马弘毅 《经济理论与经济管理》 CSSCI 北大核心 2005年第9期31-36,共6页

新巴塞尔协议作为国际金融监管和金融风险管理的新标准,其意义不仅仅体现在指导银行的资本充足率水平和信用风险管理等方面,对中国金融风险管理的发展也有借鉴意义。对于中国金融风险管理而言,信息不对称和监管机制不完善是目前的主要... 新巴塞尔协议作为国际金融监管和金融风险管理的新标准,其意义不仅仅体现在指导银行的资本充足率水平和信用风险管理等方面,对中国金融风险管理的发展也有借鉴意义。对于中国金融风险管理而言,信息不对称和监管机制不完善是目前的主要问题。随着国际金融风险的加剧与潜在危机的扩散,长期处于封闭式管理的中国金融机构必须与国际接轨,参照先进国际金融系统的规则与标准,在借鉴新巴塞尔协议的风险防范机制和金融监管机制基础之上,制定中国特色的金融风险管理标准和监管体系。 展开更多

关键词 新巴塞尔协议 金融风险管理 资本市场 金融监管

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现代金融体系：基本特征与功能结构 被引量：29

2

作者 吴晓求 许荣 孙思栋 《中国人民大学学报》 CSSCI 北大核心 2020年第1期60-73,共14页

中国经济高速发展、产业结构升级换代、风险管理与财富管理需求增长共同决定了符合中国未来情境的现代金融体系将是市场主导型的金融体系。它的基本特征是高度市场化、开放、风险分散性、科技支撑,可以承担支付清算、资金跨时空调配、... 中国经济高速发展、产业结构升级换代、风险管理与财富管理需求增长共同决定了符合中国未来情境的现代金融体系将是市场主导型的金融体系。它的基本特征是高度市场化、开放、风险分散性、科技支撑,可以承担支付清算、资金跨时空调配、财富管理与融资等职能。在微观结构上,开放、透明且具备成长预期的资本市场将成为核心;银行赖以发展的生存环境将发生重大变革;货币市场负责流动性管理,与银行共同组成资金循环系统;发达的衍生品市场、成熟的外汇市场等将作为重要构件来满足实体经济丰富的金融服务需求。现代金融体系在资产结构、风险结构和微观结构上的变化将包含着对金融监管模式、架构、重点、方式上的新要求。 展开更多

关键词 现代金融体系 市场主导型金融体系 资本市场 金融监管

原文传递

媒体的治理效应、投资者保护与企业风险承担 被引量：26

3

作者 李冬昕 宋乐 《审计与经济研究》 CSSCI 北大核心 2016年第3期83-91,共9页

作为最重要的公司治理的外部机制,媒体能够加强信息披露、汇集与扩散,降低信息搜集成本,极大影响公司管理者行为。通过研究发现,媒体监督作用可以影响企业的风险承担问题。具体而言,媒体治理效应越强,越有利于强化企业投资决策过程中的... 作为最重要的公司治理的外部机制,媒体能够加强信息披露、汇集与扩散,降低信息搜集成本,极大影响公司管理者行为。通过研究发现,媒体监督作用可以影响企业的风险承担问题。具体而言,媒体治理效应越强,越有利于强化企业投资决策过程中的风险偏好,促使企业承担更多的风险性项目。这说明媒体披露的确能在一定程度上发挥外部治理作用。此外,媒体披露对非国有控股上市公司管理者的风险承担影响显著,而且这种影响在投资者保护好的环境下更加突出。 展开更多

关键词 媒体披露 风险承担 公司治理 投资者保护 外部监督 资本市场价值 公司声誉 媒体治理效应 媒体监督

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高管薪酬与公司业绩:2009～2012年A股上市公司检验 被引量：19

4

作者 李维安 孙林 《改革》 CSSCI 北大核心 2014年第5期139-147,共9页

高管薪酬问题并不在于“薪酬数额之高”，而在于薪酬与公司业绩是否紧密关联。基于2009-2012年A股中存在高管薪酬与业绩脱钩现象的上市公司数据，研究发现：高管薪酬辩护行为对薪酬一业绩脱钩程度有正向影响，即相对报酬低的公司高管薪... 高管薪酬问题并不在于“薪酬数额之高”，而在于薪酬与公司业绩是否紧密关联。基于2009-2012年A股中存在高管薪酬与业绩脱钩现象的上市公司数据，研究发现：高管薪酬辩护行为对薪酬一业绩脱钩程度有正向影响，即相对报酬低的公司高管薪酬一业绩脱钩程度较高；公司中高管权力越大，高管的薪酬辩护行为对薪酬一业绩脱钩程度的正向影响越大，即高管相对报酬低与更高的薪酬一业绩脱钩程度间的关联关系，更可能出现在高管权力较大的公司中。 展开更多

关键词 资本市场监管 上市公司高管薪酬 上市公司业绩

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论风险投资的政府监管 被引量：9

5

作者 何国华 杨之帆 周志凯 《中国软科学》 CSSCI 北大核心 2001年第10期15-19,共5页

风险投资市场上垄断性、外部性以及信息不对称的存在要求政府进行适当的监管。为了提高风险投资运作的效率,我国应该加强对风险投资市场准入、风险投资日常运营和风险投资市场退出的监管。对风险投资的监管,要充分发挥各个不同监管主体... 风险投资市场上垄断性、外部性以及信息不对称的存在要求政府进行适当的监管。为了提高风险投资运作的效率,我国应该加强对风险投资市场准入、风险投资日常运营和风险投资市场退出的监管。对风险投资的监管,要充分发挥各个不同监管主体的优势和专长,互为补充。当然,风险投资的监管也离不开完善的法律制度。 展开更多

关键词 风险投资 市场失灵 政府监管

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中国概念股:资本市场的泡沫与修正 被引量：14

6

作者 孙铮 刘浩 《上海立信会计学院学报》 北大核心 2011年第6期10-16,共7页

随着中国经济的崛起,境外上市的"中国概念股"受到了全球资本市场的关注。2011年,部分中国概念股受到了投资者的质疑,并引发了中国概念股估值的整体下跌。通过回顾整个事件的进展,分析了此次事件的市场背景,总结了受到质疑公... 随着中国经济的崛起,境外上市的"中国概念股"受到了全球资本市场的关注。2011年,部分中国概念股受到了投资者的质疑,并引发了中国概念股估值的整体下跌。通过回顾整个事件的进展,分析了此次事件的市场背景,总结了受到质疑公司的财务特征,并讨论了相关利益链的影响。我们认为,面对全球资本市场,中国企业的海外上市应当是自治和监管并重。 展开更多

关键词 中国概念股 资本市场 信誉 监管

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论教育资产上市的不可持续性——基于香港联交所上市教育企业的情况分析 被引量：12

7

作者 董圣足 《华东师范大学学报（教育科学版）》 CSSCI 北大核心 2020年第10期78-88,共11页

由“红筹模式”衍生出“可变利益实体”(VIE)架构,再通过协议控制经营实体来实现合并财务报表,是当下我国境内教育机构到境外上市所采用的主要模式。借此,一些境外上市教育机构出于提升股价的需要,依靠资产并购和要素重组急速扩大办学规... 由“红筹模式”衍生出“可变利益实体”(VIE)架构,再通过协议控制经营实体来实现合并财务报表,是当下我国境内教育机构到境外上市所采用的主要模式。借此,一些境外上市教育机构出于提升股价的需要,依靠资产并购和要素重组急速扩大办学规模,直接或变相控制大批非营利性民办学校,既规避了国内法律监管,也造成了学校治理的“单边主义”。同时,不少此类机构的实际控制人采用各种“关联交易”做法,调节学校运行成本,掌控学校办学结余,从中获得“灰色回报”,导致学校教学投入减少、教育质量滑坡。随着法律法规的不断健全,国家必将对举办者(实际控制人)变更、学校资产并购和关联交易等行为加以规制和监管。教育上市企业凭借VIE架构的非常规运作,可能只是短暂繁华,而不具有可持续性。现有境外上市教育企业及其控制的诸多实体学校,只有回归本然,秉承教育公益属性,做到依法、规范、诚信办学,才能实现永续发展。 展开更多

关键词 民办学校 资本市场 资产并购 关联交易 行政监管

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对建立我国风险勘查机制的思考 被引量：10

8

作者 韦玉芳 喻学惠 莫宣学 《中国国土资源经济》 2009年第2期26-28,共3页

随着一些国有老矿山资源的枯竭,国家投资逐步退出矿业领域,民营经济的发展为我国矿业经济注入了新的活力。尽管如此,我国风险勘查机制还没有建立起来,这将有碍我国矿业的发展。因此,应大力推进资本市场建设,使企业成为风险勘查投资主体... 随着一些国有老矿山资源的枯竭,国家投资逐步退出矿业领域,民营经济的发展为我国矿业经济注入了新的活力。尽管如此,我国风险勘查机制还没有建立起来,这将有碍我国矿业的发展。因此,应大力推进资本市场建设,使企业成为风险勘查投资主体,建立我国风险勘查的长效机制。这是繁荣我国矿业,实现矿产资源持续供给的根本出路。 展开更多

关键词 社会资本 风险勘查机制 资本市场 政府监管

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我国债券市场对外开放的现状、问题和对策探讨 被引量：9

9

作者 刘爽 《西南金融》 北大核心 2019年第12期12-22,共11页

我国债券市场对外开放是从三个方面展开的:一是大力引入境外投资者;二是发展离岸人民币债券市场;三是准许境外发行人发行以人民币计价的债券。从2005年到现在,虽然只有短短十几年,但已取得巨大进展。债券市场对外开放有力地推动了人民... 我国债券市场对外开放是从三个方面展开的:一是大力引入境外投资者;二是发展离岸人民币债券市场;三是准许境外发行人发行以人民币计价的债券。从2005年到现在,虽然只有短短十几年,但已取得巨大进展。债券市场对外开放有力地推动了人民币国际化进程和债券市场改革的深化,并更有效地服务于各类经济主体。我国债券市场对外开放,从内部因素看,主要面临债券市场体制机制不完善、市场建设滞后和配套措施不力等问题。对于债券市场存在的这些问题,需要进一步从制度设计、市场建设和完善配套措施等方面入手,推进债券市场对外开放和健康发展。 展开更多

关键词 债券市场 对外开放 人民币国际化 境外投资者 离岸人民币债券 银行间市场 做市商制度 信用评级 资本账户开放 债券市场监管 金融基础设施建设 金融服务实体经济

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自发性会计程序变更的证券市场监管效应 被引量：9

10

作者 颜敏 王平心 +1 位作者 杨定泉 谢海洋 《Journal of Modern Accounting and Auditing》 2005年第3期1-15,共15页

本文检验了证券市场监管规定是否影响了我国上市公司2001年自发性会计程序变更。研究表明通过自发性会计程序变更规避和迎合证券市场监管规定是上市公司的长期目标，强制性会计政策的变化使得不同时期自发性会计程序变更呈现不同的特征... 本文检验了证券市场监管规定是否影响了我国上市公司2001年自发性会计程序变更。研究表明通过自发性会计程序变更规避和迎合证券市场监管规定是上市公司的长期目标，强制性会计政策的变化使得不同时期自发性会计程序变更呈现不同的特征。因新企业会计制度的执行，2001年发生自发性会计程序变更的上市公司整体盈利水平下降，高盈利企业为了平滑盈余、大亏且当年无需扭亏的企业为借新会计制度执行之际进行“大清洗”而调减利润；高管人员变更也诱发了业绩差的上市公司进行调减利润的自发性会计程序变更。调增利润公司的主要目的是为了扭亏。本文研究还证明了Fields（2001）的研究结论：不同环境下有不同的会计程序选择模式。 展开更多

关键词 自发性会计程序变更 证券市场监管 调增利润 调减利润

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社会保障基金管理与审计监督研究 被引量：4

11

作者 杨茁 《求是学刊》 CSSCI 北大核心 2001年第5期51-55,共5页

我国社会保障体系正在完善中 ,社会保障基金管理与投资运营中的许多问题逐渐暴露和亟待解决 ,尤其社会保障基金投资运营风险的防范和控制 ,更是我们目前所面临的难点问题。为解决社会保障基金管理乏力、投资运营风险防范不力和保值增值... 我国社会保障体系正在完善中 ,社会保障基金管理与投资运营中的许多问题逐渐暴露和亟待解决 ,尤其社会保障基金投资运营风险的防范和控制 ,更是我们目前所面临的难点问题。为解决社会保障基金管理乏力、投资运营风险防范不力和保值增值不理想等问题 ,本文重点对社会保障基金风险预警、防范及审计监督系统的建立与可操作性进行研究 ,旨在建立一个有效的社会保障基金风险预警监控系统 ,确保基金投资运营的高额回报率。 展开更多

关键词 预警分析 资本市场 审计监督 保值增值

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论我国证券发行注册制推进的路径 被引量：7

12

作者 王伦强 《西南金融》 北大核心 2020年第8期43-51,共9页

注册制改革是我国资本市场改革的重大战略举措。注册制起源于美国,美国资本市场注册制遵从自由资本市场的基本原则并与时俱进地加强法律管制;美国资本市场注册制的演进体现了技术进步和新经济的兴起对资本市场的要求。我国资本市场自建... 注册制改革是我国资本市场改革的重大战略举措。注册制起源于美国,美国资本市场注册制遵从自由资本市场的基本原则并与时俱进地加强法律管制;美国资本市场注册制的演进体现了技术进步和新经济的兴起对资本市场的要求。我国资本市场自建立以来,较长时间实行的是行政审查加法律管制的核准制;为了顺应经济转型对资本市场制度创新的要求,通过设立科创板的形式引进了注册制,并正在根据我国经济转型的现实需要,对资本市场进行全面制度改革。本文总结了注册制诞生和演进的制度变迁背景,并结合我国经济制度的现实,探讨了我国资本市场进行注册制改革的推进路径。 展开更多

关键词 注册制 证券发行 科创板 创业板 资本市场改革 信息披露 投资者保护 资本市场监管

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美国营利性大学发展的动因、困境及启示 被引量：6

13

作者 杨程 秦惠民 《高校教育管理》 CSSCI 北大核心 2020年第2期54-61,共8页

20世纪70年代以来,美国营利性大学顺应社会发展趋势,以市场需求为导向,抓住时机进入资本市场;关注弱势群体,获得政府政策支持,实现快速发展。然而,2010年以来,美国营利性大学在经历了约40年的发展后陷入了教学质量降低、新生数量减少、... 20世纪70年代以来,美国营利性大学顺应社会发展趋势,以市场需求为导向,抓住时机进入资本市场;关注弱势群体,获得政府政策支持,实现快速发展。然而,2010年以来,美国营利性大学在经历了约40年的发展后陷入了教学质量降低、新生数量减少、大学理念与公司理念矛盾逐渐凸显以及在资本市场上的表现不佳等困境。目前,我国已有一些民办高校选择登记为营利性高校,开启了我国营利性民办高校的办学之路。文章通过梳理美国营利性大学发展的动因,分析其面临的困境,为我国营利性高校的发展提供以下启示:顺应时代潮流,为营利性大学发展营造良好社会环境;发挥体制机制优势,处理好政府、市场和营利性高校的关系;以转型为契机,探索营利性大学内涵式发展道路;加强政府监管和第三方评估,实现资本逐利性与教育公益性的平衡;积极发挥资本市场的作用,同时注重风险防范。 展开更多

关键词 分类管理 营利性大学 非营利性大学 资本市场 风险防范 政府监管 内涵式发展

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对完善与加强外资银行监管的若干法律思考 被引量：6

14

作者 蒋大平 《淮阴师范学院学报（哲学社会科学版）》 2004年第3期346-350,共5页

中国加入WTO之后,金融服务市场进一步对外开放,外资银行将更大规模地进入我国并开展各种业务,必然对我国的银行业竞争格局、市场秩序甚至金融安全产生重大影响。因此,当前较为紧迫的任务是尽快完善和加强对进入我国的外资银行的金融监管... 中国加入WTO之后,金融服务市场进一步对外开放,外资银行将更大规模地进入我国并开展各种业务,必然对我国的银行业竞争格局、市场秩序甚至金融安全产生重大影响。因此,当前较为紧迫的任务是尽快完善和加强对进入我国的外资银行的金融监管,此种监管必须是以国民待遇原则为主,辅以必要的监管保护措施。 展开更多

关键词 外资银行 市场准入制度 金融监管机制 中国 信息披露制度

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我国资本市场监管制度研究 被引量：6

15

作者 鲁敏 《改革与战略》 北大核心 2017年第3期45-47,56,共4页

我国资本市场存在时间较短,市场监管制度与西方发达国家相比还存在监管制度不完善、证监会和银监会效能不足等问题,阻碍我国资本市场的健康发展。监管制度的不完善导致我国资本市场的高风险性与投机性,不仅损害投资者的利益,而且会扰乱... 我国资本市场存在时间较短,市场监管制度与西方发达国家相比还存在监管制度不完善、证监会和银监会效能不足等问题,阻碍我国资本市场的健康发展。监管制度的不完善导致我国资本市场的高风险性与投机性,不仅损害投资者的利益,而且会扰乱我国资本市场的正常秩序。文章提出从构建资本市场监管的风险预警指标体系、强化资本市场信息披露制度、逐步推进股权分置改革三方面对我国资本市场监管制度进行完善。 展开更多

关键词 资本市场 监管制度 完善

原文传递

加拿大资本市场监管及对我国的启示 被引量：6

16

作者 孙宏英 胡可果 《沈阳工程学院学报（社会科学版）》 2019年第2期177-182,共6页

加拿大金融业已具有两百多年历史,伴随着金融业发展其资本市场也相对发达,有着"缩小版美国"俗称的加拿大资本市场及其监管既具有西方发达国家的共性特征也有其独特的个性特征,如股票发行注册制、交易所设立市场化、赋予自律... 加拿大金融业已具有两百多年历史,伴随着金融业发展其资本市场也相对发达,有着"缩小版美国"俗称的加拿大资本市场及其监管既具有西方发达国家的共性特征也有其独特的个性特征,如股票发行注册制、交易所设立市场化、赋予自律组织更多监管职责,鼓励学术团体等社会力量参与公司治理等做法取得了良好的效果。通过加拿大多伦多大学进修学习较为系统了解加拿大资本市场监管理论与实践,借鉴其经验并对完善我国资本市场监管包括股票市场分层、上市公司治理、金融机构风险管理以及投资者保护等方面提出相应的对策建议。 展开更多

关键词 加拿大 资本市场 证券监管 中国

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多层次股票市场体系完善:一个总体框架 被引量：6

17

作者 张跃文 《改革》 CSSCI 北大核心 2015年第4期91-103,共13页

现阶段,我国各类上市公司无论是经营业绩还是整体质量,都没有体现出明显的层次性特征,导致参与各层次市场的企业和投资者类型趋同。应建立和完善独立运作、层次清晰、协调互动和交易活跃的多层次股票市场体系。其改革重点包括:破除交易... 现阶段,我国各类上市公司无论是经营业绩还是整体质量,都没有体现出明显的层次性特征,导致参与各层次市场的企业和投资者类型趋同。应建立和完善独立运作、层次清晰、协调互动和交易活跃的多层次股票市场体系。其改革重点包括:破除交易所市场行政性垄断地位,充分发挥证券经纪人作用,引入互联网机制增强场外市场服务功能,调整投资者适当性制度,积极发展区域股票市场,强化证券交易监管,有效防范系统性风险。 展开更多

关键词 股票市场 资本市场 金融监管

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对印度资本市场发展状况的考察 被引量：5

18

作者 郭树华 吴东 《云南民族学院学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 2001年第4期15-19,共5页

印度资本市场发展已近百年历史 ,其交易规模大 ,交易工具先进 ,且监管有力 ,尤其是以风险投资为特征的高技术企业的发展 。

关键词 资本市场 交易规模 风险投资 印度 发展状况 市场监管 高新技术产业

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法律基础建设与审计收费——来自新《证券法》的证据 被引量：1

19

作者 郭飞 李鑫 王亮 《上海财经大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2024年第2期80-94,共15页

完善的法律和制度体系是经济健康发展的基础保障。2019年新《证券法》的颁布,是规范资本市场参与主体行为法律基础建设的重要举措。然而,作为专业的企业信息鉴证主体,审计师是否会据此调整审计收费水平,优化其审计行为以提升审计服务质... 完善的法律和制度体系是经济健康发展的基础保障。2019年新《证券法》的颁布,是规范资本市场参与主体行为法律基础建设的重要举措。然而,作为专业的企业信息鉴证主体,审计师是否会据此调整审计收费水平,优化其审计行为以提升审计服务质量,该问题尚未得到学界的关注。文章基于新《证券法》颁布后的法律基础建设视角,选取2016—2021年沪深A股上市公司作为研究样本,考察新《证券法》实施对审计师收费行为的影响。研究发现,新《证券法》实施能够显著提高审计师服务收费水平。其中,审计市场集中度的降低和惩戒风险的提高是二者间的潜在作用机制。同时,在证交所问询、中注协约谈以及媒体关注等资本市场监督主体的协同配合下,新《证券法》实施对审计收费水平的影响效果会呈现出更强的显著性。文章检验了新《证券法》在规范审计师行为方面的有效性,研究结论对于认真贯彻执行新《证券法》、持续优化审计服务市场秩序、有效防控审计风险、促进资本市场有效性的提升具有重要的现实意义。 展开更多

关键词 新《证券法》 审计收费 资本市场 监督主体

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资本市场开放与企业策略性创新行为——基于外部监督的分析 被引量：1

20

作者 吕志平 《技术经济与管理研究》 北大核心 2024年第3期93-100,共8页

文章立足于“沪港通”的制度背景,选取2010—2022年沪深A股非金融上市公司为研究对象,研究资本市场开放与企业策略性创新行为的关系。实证研究发现:第一,资本市场开放能提高授权专利中发明专利的占比,显著改善企业专利结构,提高专利质量... 文章立足于“沪港通”的制度背景,选取2010—2022年沪深A股非金融上市公司为研究对象,研究资本市场开放与企业策略性创新行为的关系。实证研究发现:第一,资本市场开放能提高授权专利中发明专利的占比,显著改善企业专利结构,提高专利质量;第二,从外部监督的角度机制分析发现,资本市场开放会通过增加监管机构和媒体监督产生聚光灯效应,进而减少通过策略性创新的市值管理行为;第三,动机分析发现,在资本市场开放下,企业出于防范崩盘风险和向市场传递特质性信息的目的,会减少策略性创新行为,提高专利质量;第四,资本市场开放对非国有企业和信息不对称较高的企业策略性创新行为抑制作用更加明显。本研究对于充分利用资本市场开放助力实体经济发展,推动企业实质性创新具有借鉴意义。 展开更多

关键词 资本市场开放 策略性创新 监督机制 企业创新 创新行为

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