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地方官员晋升激励与银行信贷--来自中国城市商业银行的经验证据 被引量:199
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作者 纪志宏 周黎安 +1 位作者 王鹏 赵鹰妍 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2014年第1期1-15,共15页
本文根据中国地级市城商行的数据,考察了地级市主要官员(市委书记和市长)的晋升激励对城商行信贷规模和信贷质量的影响。研究发现,银行信贷规模与地方官员年龄呈倒U型关系,信贷规模峰值出现在地方官员54岁左右,而这个年龄正好是地方官... 本文根据中国地级市城商行的数据,考察了地级市主要官员(市委书记和市长)的晋升激励对城商行信贷规模和信贷质量的影响。研究发现,银行信贷规模与地方官员年龄呈倒U型关系,信贷规模峰值出现在地方官员54岁左右,而这个年龄正好是地方官员仕途变化的敏感期,即晋升机会开始大幅下降和退居"二线"可能开始大幅上升,此时,地方官员存在较强的晋升激励。进一步研究发现,与地方官员激励相伴随的信贷扩张会同时导致贷款质量下降(一般滞后一年显现,两年后更加显著)。研究结果表明:地方官员出于仕途考虑,在晋升压力较大时,会动用自身行政控制力扩张经济规模,在此情况下,城商行成为重要的融资渠道,而这种行政干预通常会导致银行风险上升。本文研究有助于从微观层面揭示中国地方官员在晋升激励下对地区经济进行干预和影响的机制。更为重要的是,本文也揭示出,当前我国金融领域存在的突出问题仍具有明显的转轨经济特征,因此,只有通过深化改革创造更多红利,才能更好地保持我国金融体系的健康发展。 展开更多
关键词 地方官员晋升 晋升激励 银行信贷
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我国银行信贷对房地产价格波动的影响 被引量:87
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作者 李健飞 史晨昱 《上海财经大学学报》 2005年第2期26-32,共7页
过去10年间,无论在发达国家,还是在发展中国家,银行信贷与房地产价格波动的关联日趋紧密。我国近年来,房地产业持续升温,直至引发目前新一轮房地产业是否过热的争论。与此同时,我国银行贷款的增长幅度也呈现出扩张的势头。本文实证检验... 过去10年间,无论在发达国家,还是在发展中国家,银行信贷与房地产价格波动的关联日趋紧密。我国近年来,房地产业持续升温,直至引发目前新一轮房地产业是否过热的争论。与此同时,我国银行贷款的增长幅度也呈现出扩张的势头。本文实证检验了房地产价格波动与银行信贷之间的关系,并分析了其中的政策含义。 展开更多
关键词 价格波动 银行信贷 房地产业 发展中国家 发达国家 增长幅度 银行贷款 实证检验 政策含义
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房地产市场、银行信贷与经济增长——基于面板数据的经验研究 被引量:68
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作者 李宏瑾 《国际金融研究》 CSSCI 北大核心 2005年第7期30-36,共7页
本文针对近年来我国房地产市场价格持续攀升但市场需求不降反升、银行信贷资金迅速向房地产业集中以及房地产市场发展与经济增长的作用等问题,以全国和各省、市、自治区的面板数据,进行了实证分析。分析结果显示,我国房地产市场供给约... 本文针对近年来我国房地产市场价格持续攀升但市场需求不降反升、银行信贷资金迅速向房地产业集中以及房地产市场发展与经济增长的作用等问题,以全国和各省、市、自治区的面板数据,进行了实证分析。分析结果显示,我国房地产市场供给约束问题非常严重,尤其是考虑到居民收入增长因素后,房地产市场的供求矛盾十分突出;银行房地产开发贷款和个人住房贷款强有力地支撑了房地产市场的供求;房地产市场的发展也拉动了经济的增长,但这一作用没有我们想象的大。因此,目前我国针对房地产市场的宏观调控和各项监管措施,都应该从供求两方面出发,在金融等政策上要保持连续性,并加强制度建设,更好地发挥市场机制的作用。 展开更多
关键词 房地产 银行信贷 经济增长
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中国高科技企业信贷融资的信号博弈分析 被引量:79
4
作者 李莉 高洪利 陈靖涵 《经济研究》 CSSCI 北大核心 2015年第6期162-174,共13页
高科技企业与银行间的信息不对称程度较高,普遍面临着信贷约束,这一问题在中国市场弱有效性且信用体系不健全的环境中更为突出。具有公信力的政府作为独立的第三方,对高科技企业的支持行为具有认证效应,企业传递获得政府支持的相关信息... 高科技企业与银行间的信息不对称程度较高,普遍面临着信贷约束,这一问题在中国市场弱有效性且信用体系不健全的环境中更为突出。具有公信力的政府作为独立的第三方,对高科技企业的支持行为具有认证效应,企业传递获得政府支持的相关信息有利于提高银行的认知和认可水平,对缓解信贷约束能起到积极作用。本文建立符合中国环境的不完全信息动态博弈模型,识别并验证了政府支持行为作为具有认证效应的信号,在缓解高科技企业信贷约束问题上的可行性和有效性。本文发现,所有高科技企业都有动机传递信号,而且有可能传递虚假信号来粉饰企业质量。 展开更多
关键词 高科技企业 信息不对称 信贷约束 认证效应 信号博弈
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银行贷款、商业信用融资及我国上市公司的公司治理 被引量:55
5
作者 杨勇 黄曼丽 宋敏 《南开管理评论》 CSSCI 北大核心 2009年第5期28-37,共10页
本文讨论了银行贷款以及商业信用融资对我国上市公司公司治理的影响。通过对1995到2000年间上市公司CEO更换的研究,我们得到两个结论:第一,在经营业绩为负的公司中,银行贷款与强制性CEO更换存在负向关系,而商业信用融资与强制性CEO更换... 本文讨论了银行贷款以及商业信用融资对我国上市公司公司治理的影响。通过对1995到2000年间上市公司CEO更换的研究,我们得到两个结论:第一,在经营业绩为负的公司中,银行贷款与强制性CEO更换存在负向关系,而商业信用融资与强制性CEO更换存在正向关系;第二,在盈利能力一般的公司中,商业信用融资与强制性CEO更换仍为正向关系,但银行贷款与强制性CEO更换却不存在明显的关系。以上结果表明,商业信用融资在CEO强制性更换中起到了积极的作用,改善了上市公司的公司治理,而银行贷款却没有起到相应的作用,甚至有负面的作用。 展开更多
关键词 债权人治理 银行贷款 商业信用 CEO更换
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货币政策不确定性、银行信贷与企业资本结构动态调整 被引量:35
6
作者 何德旭 张雪兰 +1 位作者 王朝阳 包慧娜 《经济管理》 CSSCI 北大核心 2020年第7期5-22,共18页
本文基于银行间质押式债券回购7天加权平均利率的日度数据,采用随机波动模型刻画了中国2000—2017年的货币政策不确定性指数的变动,在厘清货币政策不确定性经由银行信贷影响企业资本结构动态调整机制的基础上,采用PVAR脉冲响应分析描述... 本文基于银行间质押式债券回购7天加权平均利率的日度数据,采用随机波动模型刻画了中国2000—2017年的货币政策不确定性指数的变动,在厘清货币政策不确定性经由银行信贷影响企业资本结构动态调整机制的基础上,采用PVAR脉冲响应分析描述了中国经济与之相对应的典型事实,并以非金融类上市公司为样本加以检验。研究表明:高货币政策不确定性影响银行信贷决策,继而阻碍企业资本结构动态调整,因而重视货币政策二阶矩对实体经济的影响,提高货币政策的透明度和前瞻性指引能力、降低货币政策的不确定性势在必行。 展开更多
关键词 货币政策不确定性 银行信贷 资本结构动态调整 随机波动
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房价波动、银行信贷与经济增长 被引量:31
7
作者 孔煜 《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2009年第5期12-16,共5页
运用联立方程模型、面板分析技术及省际面板数据研究发现,我国房价波动、银行信贷与经济增长之间具有紧密的联系。分区域的实证研究结果显示:各地区房价的上涨与金融支持有关,过度的金融支持使东中部地区的房价偏离了经济基本面;中西部... 运用联立方程模型、面板分析技术及省际面板数据研究发现,我国房价波动、银行信贷与经济增长之间具有紧密的联系。分区域的实证研究结果显示:各地区房价的上涨与金融支持有关,过度的金融支持使东中部地区的房价偏离了经济基本面;中西部地区房价的上涨对银行信贷的扩张有显著影响,而经济增长是各地区促进银行信贷扩张的共同因素。此外,房价的上涨与银行信贷的扩张共同促进了我国各区域经济的繁荣。 展开更多
关键词 房价波动 银行信贷 经济增长 面板数据
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担保网络如何影响信贷市场--来自中国的证据 被引量:35
8
作者 王永钦 米晋宏 +1 位作者 袁志刚 周群力 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2014年第10期116-132,共17页
本文基于中国华东地区某地级市商业银行所辖全部网点的贷款台账数据,运用网络图论的工具首次分析了相互担保的关联企业所构成的企业担保网络对信贷合约的结构(企业所获得的贷款额度和利率)的影响。我们发现企业在担保网络中所涉及的关... 本文基于中国华东地区某地级市商业银行所辖全部网点的贷款台账数据,运用网络图论的工具首次分析了相互担保的关联企业所构成的企业担保网络对信贷合约的结构(企业所获得的贷款额度和利率)的影响。我们发现企业在担保网络中所涉及的关联企业的数量并不影响企业获得担保贷款和抵押贷款的额度与实际金额;而衡量该企业在整个担保网络中的重要程度的"居中度"指标则对信贷合约有重要影响。实证结果表明,企业的"居中度"越高,企业所获得的贷款额度和实际金额就越高。最后,企业的担保网络指标并不影响贷款利率。现有的研究和银行贷款授信流程里并没有重视企业担保网络中的"居中度"这一关键指标,我们的发现有助于理解担保网络对信贷市场的资源配置的效率与风险的影响,从而具有重要的政策含义。 展开更多
关键词 担保网络 居中度 银行贷款
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中国金融中心城市房地产价格与银行信贷的关系 被引量:18
9
作者 车欣薇 郭琨 +1 位作者 李斌 王珏 《系统工程理论与实践》 EI CSSCI CSCD 北大核心 2011年第4期663-671,共9页
首先探讨了房地产价格波动与银行信贷之间的关系,阐述了中国金融中心城市的特征及其房地产市场与一般城市的差异性.在此基础上,选取香港、北京、上海、深圳4个中国金融中心城市进行实证分析,运用多变量协整分析技术以及向量自回归模型,... 首先探讨了房地产价格波动与银行信贷之间的关系,阐述了中国金融中心城市的特征及其房地产市场与一般城市的差异性.在此基础上,选取香港、北京、上海、深圳4个中国金融中心城市进行实证分析,运用多变量协整分析技术以及向量自回归模型,对金融中心城市房地产价格与银行信贷之间的关系进行实证检验.研究结果表明:各个金融中心城市房地产价格与银行信贷之间存在长期均衡关系,其中,香港由于房地产融资渠道较多,其房地产价格和银行信贷之间的相互影响程度小于其他3个金融中心.最后,建议应拓宽房地产企业融资渠道,并完善住房保障体系. 展开更多
关键词 金融中心 房地产价格 银行信贷 向量自回归模型
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政策不确定性、银行异质性与信贷供给 被引量:16
10
作者 沈悦 马续涛 《西安交通大学学报(社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2017年第3期1-6,共6页
运用2000-2014年中国77家商业银行的数据,实证分析了政策不确定性对银行信贷供给的影响,并进一步从银行微观特征和银行类型两个方面对这种影响效应的异质性进行了检验。结果显示,政策不确定性对银行信贷供给有显著的抑制效应,政策不确... 运用2000-2014年中国77家商业银行的数据,实证分析了政策不确定性对银行信贷供给的影响,并进一步从银行微观特征和银行类型两个方面对这种影响效应的异质性进行了检验。结果显示,政策不确定性对银行信贷供给有显著的抑制效应,政策不确定性越大,银行信贷增速越低。而且这种抑制效应与银行微观特征密切相关,资产规模越大、流动性越高的银行,其信贷供给对政策不确定性的反应越不敏感。不同类型商业银行信贷供给在面对政策不确定性时的反应具有明显的差异,大型国有银行的表现最为稳健,其次为全国性股份制银行,再次为城商行,而农商行的反应最为敏感。 展开更多
关键词 商业银行 政策不确定性 信贷供给 异质性
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高管政治关联会影响商业银行信贷投放的周期性特征吗——来自中国银行业的经验证据 被引量:13
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作者 潘敏 魏海瑞 《财贸经济》 CSSCI 北大核心 2015年第4期60-73,共14页
本文基于我国38家商业银行2003—2012年的年度非平衡面板数据,实证检验了我国商业银行高管团队政治关联对其信贷投放行为周期性特征的影响,并考察了高管团队成员年龄与海外教育背景在不同经济周期中对政治关联下的银行信贷投放行为的作... 本文基于我国38家商业银行2003—2012年的年度非平衡面板数据,实证检验了我国商业银行高管团队政治关联对其信贷投放行为周期性特征的影响,并考察了高管团队成员年龄与海外教育背景在不同经济周期中对政治关联下的银行信贷投放行为的作用。实证结果表明,样本期间,我国商业银行的信贷投放行为表现出明显的逆周期特征,高管团队政治关联程度的提高会强化银行信贷投放的逆周期性,但这种效应会随着高管团队成员年龄的提高而弱化。同时,在当前历史阶段,高管团队中具有海外教育背景成员人数的增加或占比的上升不会对政治关联下的商业银行信贷投放周期性特征产生影响。 展开更多
关键词 高管政治关联 银行信贷 经济周期
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数字金融对银行信贷的影响——来自我国1326家商业银行地级市分行数据的经验证据 被引量:7
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作者 陈永良 凌爱凡 《管理评论》 北大核心 2023年第2期52-69,共18页
由大型互联网企业驱动的数字金融新业态,因门槛较低而让商业银行排除在外的众多长尾客户享受到基本的金融服务,在近年来获得快速的发展。一个基本而无可回避的问题是:数字金融的发展会促进还是抑制商业银行信贷?本文将北京大学数字普惠... 由大型互联网企业驱动的数字金融新业态,因门槛较低而让商业银行排除在外的众多长尾客户享受到基本的金融服务,在近年来获得快速的发展。一个基本而无可回避的问题是:数字金融的发展会促进还是抑制商业银行信贷?本文将北京大学数字普惠金融指数与我国1326家商业银行地级市分行的贷款数据匹配后进行实证研究发现,数字金融对商业银行信贷同时存在显著的促进和抑制作用。具体地,数字金融广度发展会促进商业银行信贷,数字普惠金融覆盖广度指数每提高一个标准差,银行贷款增加18.64%;数字金融深度发展会抑制商业银行信贷,数字普惠金融使用深度指数每提高一个标准差,银行贷款减少11.94%。本文分别将上述两种情形称为数字金融对商业银行信贷的“溢出效应”和“挤出效应”。在考虑内生性和一系列稳健性检验后,两种效应依然同时存在。本文还从区域差异性和银行异质性检验了数字金融对商业银行信贷的差异性影响,并对数字金融的溢出效应和挤出效应的内在机理进行了验证。本文的研究对推动数字金融发展、商业银行转型和金融业改革具有一定的参考价值。 展开更多
关键词 数字金融 数字普惠金融 商业银行信贷 溢出效应 挤出效应
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金融发展、银行信贷与商业信用再分配 被引量:10
13
作者 牛培路 白俊 《金融论坛》 CSSCI 北大核心 2013年第10期34-42,共9页
本文选取2003~2010年中国沪深两市A股上市公司数据为研究样本,检验国有企业和非国有企业的商业信用再分配功能,并考察金融发展对商业信用再分配功能的影响。研究结果表明,获得银行信贷多的企业提供的商业信用多,商业信用再分配功... 本文选取2003~2010年中国沪深两市A股上市公司数据为研究样本,检验国有企业和非国有企业的商业信用再分配功能,并考察金融发展对商业信用再分配功能的影响。研究结果表明,获得银行信贷多的企业提供的商业信用多,商业信用再分配功能在不同产权性质企业间存在显著差异,获得较多银行信贷的国有企业提供的商业信用显著少于非国有企业。同时,金融发展有助于非国有企业获得更多的银行信贷,提供更多的商业信用。进一步检验发现,企业提供商业信用是为了更好地参与产品市场竞争,提高企业经营绩效。 展开更多
关键词 金融发展 产权性质 银行信贷 商业信用 信用再分配
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考虑碳限额与销售努力的低碳供应链融资决策 被引量:9
14
作者 张克勇 李春霞 姚建明 《计算机工程与应用》 CSCD 北大核心 2020年第22期256-263,共8页
将零售商销售努力内化,构建制造商碳减排资金约束的决策模型,研究制造商分别通过银行借贷、股权融资和组合融资的运营决策和融资策略。研究发现:碳减排资金较为短缺时,银行借贷并不总能使制造商获益,只有银行借贷带来的边际收益高于资... 将零售商销售努力内化,构建制造商碳减排资金约束的决策模型,研究制造商分别通过银行借贷、股权融资和组合融资的运营决策和融资策略。研究发现:碳减排资金较为短缺时,银行借贷并不总能使制造商获益,只有银行借贷带来的边际收益高于资金的影子价格,即减排资金严重不足时,银行借贷才能为制造商带来收益。政府碳配额的取值不会影响制造商的低碳融资渠道选择,股权融资下的减排量和销售努力水平最高,社会效益最大,组合融资次之,银行借贷最低。分红比例小于一定值时,股权融资对制造商更有利,否则银行借贷才是最佳低碳融资渠道。 展开更多
关键词 碳限额政策 销售努力 银行借贷 股权融资 组合融资
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中国银行信贷对货币政策的脉冲响应分析 被引量:4
15
作者 冉茂盛 莫高琪 廖应高 《重庆大学学报(自然科学版)》 EI CAS CSCD 北大核心 2004年第2期150-153,共4页
国内大量研究表明银行信贷渠道是中国货币政策传导的主要途径,但大多数研究考虑的仅是金融机构贷款这一总量指标在货币政策传导中的表现,更进一步的研究尚未出现。将中国的贷款总额这一指标根据还款期限分为短期贷款与中长期贷款,分析... 国内大量研究表明银行信贷渠道是中国货币政策传导的主要途径,但大多数研究考虑的仅是金融机构贷款这一总量指标在货币政策传导中的表现,更进一步的研究尚未出现。将中国的贷款总额这一指标根据还款期限分为短期贷款与中长期贷款,分析金融机构在中央银行货币政策冲击下如何进行信贷政策调整,以及这种调整对宏观经济的影响,从而对中国货币政策传导中银行信用渠道的纵深研究进行有益的尝试。 展开更多
关键词 银行信贷 货币政策 短期贷款 中长期贷款 脉冲响应
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我国货币政策对房地产市场的非对称影响——基于CARCH模型的实证分析 被引量:6
16
作者 马亚明 刘翠 《河北经贸大学学报》 CSSCI 北大核心 2015年第2期67-71,共5页
以货币政策在时间维度上存在的非对称性质作为研究的切入点,针对货币政策对房地产市场产生的时间非对称效应,利用CARCH模型进行实证分析,考察货币政策对房地产市场的非对称影响。实证结果表明,货币政策对房地产市场存在非对称效应,即存... 以货币政策在时间维度上存在的非对称性质作为研究的切入点,针对货币政策对房地产市场产生的时间非对称效应,利用CARCH模型进行实证分析,考察货币政策对房地产市场的非对称影响。实证结果表明,货币政策对房地产市场存在非对称效应,即存在关于经济周期、传导渠道、政策取向三个方面的非对称形式。 展开更多
关键词 货币政策 房地产市场 非对称效应 CARCH模型 利率 银行信贷 货币政策工具 经济周期
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地方政府股权会影响城市商业银行信贷投放的周期性特征吗? 被引量:5
17
作者 潘敏 康巧灵 朱迪星 《经济评论》 CSSCI 北大核心 2016年第4期118-128,共11页
与全国性金融机构相比,我国城市商业银行与地方经济发展之间存在着更密切的内在联系。一方面,地方政府通过股权控制、高管派遣等机制促使城市商业银行服务于地方经济;另一方面,城市商业银行的发展也离不开地方经济发展。本文利用我国69... 与全国性金融机构相比,我国城市商业银行与地方经济发展之间存在着更密切的内在联系。一方面,地方政府通过股权控制、高管派遣等机制促使城市商业银行服务于地方经济;另一方面,城市商业银行的发展也离不开地方经济发展。本文利用我国69家城市商业银行2005-2013年的年度非平衡面板数据,从地方经济周期波动的角度,实证分析了我国城市商业银行信贷投放的周期性特征和区域差异,以及不同区域政府持股变化对城市商业银行信贷周期特征的影响。结论表明,城市商业银行信贷投放行为表现出显著的逆周期特征,且在中西部地区更为明显。总体上,政府持股比例增加会强化城市商业银行信贷投放的逆周期性。但从分地区来看,东部地区地方政府持股比例的增加会显著增强其逆周期特征,而在中西部地区,政府持股比例的变化与城市商业银行信贷投放逆周期之间关系不显著。 展开更多
关键词 银行治理 经济周期 信贷投放 股权结构
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浅议贷后管理工作存在的主要问题和治理对策 被引量:3
18
作者 穆武连 彭国庆 《科技情报开发与经济》 2009年第24期130-132,134,共4页
指出了目前贷后管理工作中存在的主要问题,针对这些问题提出了强化贷后管理的几点建议。
关键词 银行贷款 贷后管理 贷后检查
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银行信贷、土地价格与西安市房地产价格的边限协整分析 被引量:3
19
作者 邱长溶 靳军会 赵永超 《长安大学学报(社会科学版)》 2008年第1期47-50,60,共5页
为论证西安市房地产价格持续上涨过程中,银行信贷和土地价格对其影响程度,运用边限协整理论对银行信贷、土地价格与西安市房地产价格之间的关系进行了分析。分析结果表明:银行信贷、土地价格与西安市房地产价格之间存在长期稳定关系,银... 为论证西安市房地产价格持续上涨过程中,银行信贷和土地价格对其影响程度,运用边限协整理论对银行信贷、土地价格与西安市房地产价格之间的关系进行了分析。分析结果表明:银行信贷、土地价格与西安市房地产价格之间存在长期稳定关系,银行信贷和土地价格对西安市房地产价格具有正的影响作用,土地价格的影响作用虽强于银行信贷,但土地价格的影响作用并不十分显著。 展开更多
关键词 房地产经济学 银行信贷 土地价格 房地产价格
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货币政策冲击、银行信贷渠道与宏观审慎管理 被引量:4
20
作者 张朝洋 《金融监管研究》 北大核心 2018年第7期55-70,共16页
本文选取2010—2015年我国商业银行数据,分析了货币政策冲击对银行信贷的影响,并在货币政策传导的银行信贷渠道分析框架内,围绕货币政策冲击与宏观审慎管理对银行信贷的协同作用,进行了实证检验。研究结果表明,宽松的货币政策会增加银... 本文选取2010—2015年我国商业银行数据,分析了货币政策冲击对银行信贷的影响,并在货币政策传导的银行信贷渠道分析框架内,围绕货币政策冲击与宏观审慎管理对银行信贷的协同作用,进行了实证检验。研究结果表明,宽松的货币政策会增加银行信贷供给,且银行的资产规模越小、资本比例越低、流动性越差,其信贷供给对货币政策的冲击就越敏感。研究还发现,加强宏观审慎管理会削弱货币政策对银行信贷的冲击,且银行的资产规模越小、资本比例越低、流动性越差,货币政策冲击对银行信贷增速的作用效果降低得越明显。因此,本文的研究进一步揭示了货币政策传导的银行信贷渠道,为货币政策与宏观审慎政策的协调提供了微观层面的经验证据。 展开更多
关键词 银行信贷 货币政策 宏观审慎管理
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