带有事件风险的永久美式期权的定价 被引量：1

1

作者 陈永娟 刘继春 林顺发 《厦门大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2006年第3期323-327,共5页

主要研究带有事件风险的永久美式期权的定价及其最优停时问题.当事件发生时,期权就停止,期权的卖方就要付给期权执有者一定的打折后的支付.因此,事件风险的存在会影响期权执有者的执行策略.本文在一个合适的等价鞅测度下,给出了带有事... 主要研究带有事件风险的永久美式期权的定价及其最优停时问题.当事件发生时,期权就停止,期权的卖方就要付给期权执有者一定的打折后的支付.因此,事件风险的存在会影响期权执有者的执行策略.本文在一个合适的等价鞅测度下,给出了带有事件风险的永久美式期权的定价及其最优停时.进一步地推导了带有事件风险的永久美式期权的上界和下界. 展开更多

关键词 永久美式期权 最优停时 事件风险 game期权

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基于粗糙集的科技战略动态博弈模型

2

作者 李晓松 杨慧 +1 位作者 魏俊峰 孙亚洲 《国防科技》 2024年第3期18-24,共7页

科技战略博弈是指国家在科技交往过程中,通过有形和无形的科技资源占有和运用,影响、遏制和对抗对手科技创新发展能力的一系列活动。通过界定科技战略博弈概念,分析国内外研究现状,设计基于粗糙集的科技战略动态博弈整体思路,研究科技... 科技战略博弈是指国家在科技交往过程中,通过有形和无形的科技资源占有和运用,影响、遏制和对抗对手科技创新发展能力的一系列活动。通过界定科技战略博弈概念,分析国内外研究现状,设计基于粗糙集的科技战略动态博弈整体思路,研究科技战略博弈策略,构建科技战略博弈规则,给出静态和动态博弈结果,并进行案例分析。研究结论可为量化分析科技战略博弈效果提供参考。 展开更多

关键词 科技战略博弈 粗糙集 战略博弈策略

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竞争作用不对称下技术创新投资的期权博弈分析 被引量：12

3

作者 黄学军 吴冲锋 《系统工程》 CSCD 北大核心 2005年第11期75-78,共4页

垄断优势外的竞争优势难以复制给抢先投资进入的企业带来正的效应,竞争给抢先进入的企业造成负的外部性,本文建立了考察上述两种竞争导致作用不对等情形下的期权博弈模型。通过数值分析,发现竞争优势越大会激励企业更早抢先进入,负外部... 垄断优势外的竞争优势难以复制给抢先投资进入的企业带来正的效应,竞争给抢先进入的企业造成负的外部性,本文建立了考察上述两种竞争导致作用不对等情形下的期权博弈模型。通过数值分析,发现竞争优势越大会激励企业更早抢先进入,负外部性越大,追随者的企业进入门槛值会减少,并给出简要的经济学含义。 展开更多

关键词 期权博弈 技术创新 不对称 竞争

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投资成本与收益不对称条件下的企业并购决策——基于博弈论与实物期权模型的分析 被引量：10

4

作者 傅强 徐海龙 《技术经济》 2010年第3期60-64,共5页

本文构建了一个在投资成本与收益不对称的情况下基于增长型实物期权的企业并购两阶段博弈模型。该模型使用二叉树期权定价方法确定企业并购中产生的增长型实物期权的价值,考虑了并购各阶段的投入成本、投资收益、风险中性概率、无风险... 本文构建了一个在投资成本与收益不对称的情况下基于增长型实物期权的企业并购两阶段博弈模型。该模型使用二叉树期权定价方法确定企业并购中产生的增长型实物期权的价值,考虑了并购各阶段的投入成本、投资收益、风险中性概率、无风险收益率以及企业并购时产生的相互影响效应等因素,分析了成本占优或收益占优的两企业间在公司并购中的行为模式,得到了两企业项目并购成功所对应的临界收益和临界成本以及与上述因素之间的关系。 展开更多

关键词 企业并购 期权博弈 不确定性 收益不对称性 实物期权模型

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基于期权博弈理论的企业技术创新投资决策分析 被引量：2

5

作者 于媛媛 《技术与创新管理》 CSSCI 2009年第2期137-139,143,共4页

技术创新是企业核心竞争力的主要来源,技术创新投资决策的正确与否关乎企业能否在激烈的市场竞争中占有优势地位。针对传统企业技术创新投资估价和决策理论方法存在的问题,引入最新的理论方法—期权博弈论,克服了传统投资决策评价方法... 技术创新是企业核心竞争力的主要来源,技术创新投资决策的正确与否关乎企业能否在激烈的市场竞争中占有优势地位。针对传统企业技术创新投资估价和决策理论方法存在的问题,引入最新的理论方法—期权博弈论,克服了传统投资决策评价方法存在的一些缺陷,分别得出企业作为领导者和追随者的收益函数和最佳投资临界值,使投资决策方法更具科学性、更趋完善,并提出了进一步研究的方向。 展开更多

关键词 期权博弈 投资策略 价值函数 投资临界值

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波动率非常数时一类博弈期权的定价 被引量：1

6

作者 王磊 金治明 《湖南师范大学自然科学学报》 CAS 北大核心 2009年第1期7-10,15,共5页

博弈期权是由K ifer在2000年引进的,本质上是美式期权的一种,它使买卖双方都有权在到期日前的任何时刻中止合约来维护自己的权益.在股票波动率非常数时,对一类特殊类型的博弈期权进行了研究,通过解一个Stefan问题,得到了其价格的明确表... 博弈期权是由K ifer在2000年引进的,本质上是美式期权的一种,它使买卖双方都有权在到期日前的任何时刻中止合约来维护自己的权益.在股票波动率非常数时,对一类特殊类型的博弈期权进行了研究,通过解一个Stefan问题,得到了其价格的明确表达式. 展开更多

关键词 博弈期权 自由边界问题 障碍期权

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具随机折现的博弈期权定价问题 被引量：1

7

作者 王磊 金治明 肖艳 《纯粹数学与应用数学》 CSCD 2010年第3期458-466,共9页

对具随机折现的博弈期权定价问题进行了研究,在满足一个可积性条件的情况下,借用过份函数等工具给出了期权价格的表达式和买卖双方的最优停止策略.对于不满足可积性条件的情况,推广了相关文献的结果,并给出了τ*存在的条件.最后给出了... 对具随机折现的博弈期权定价问题进行了研究,在满足一个可积性条件的情况下,借用过份函数等工具给出了期权价格的表达式和买卖双方的最优停止策略.对于不满足可积性条件的情况,推广了相关文献的结果,并给出了τ*存在的条件.最后给出了一个例子. 展开更多

关键词 博弈期权 过份函数 随机折现

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具限制投资组合和交易费用的博弈未定权益的保值

8

作者 王磊 金治明 《经济数学》 2008年第2期161-170,共10页

博弈期权是由Kifer(2000)提出的,但就其本质而言,仍是美式期权的一种,只是增加了卖方中止合约的权利.本文主要对连续市场模型中具交易费用和限制投资组合的博弈未定权益的保值问题进行了研究,给出了买卖双方的保值价格和一个无套利区间.

关键词 博弈期权 未定权益 保值 交易费用 投资组合

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一类永久博弈期权的定价

9

作者 王磊 金治明 《数学理论与应用》 2009年第2期38-41,共4页

博弈期权是由Kifer引进的,本质上是美式期权的一种,它使买卖双方都有权在到期日前的任何时刻中止合约来维护自己的权益。在股票波动率非常数时,对一类特殊类型的博弈期权进行了研究,通过解一个自由边界问题,得到了其价格的闭式解。

关键词 博弈期权 自由边界问题 障碍期权

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跳扩散模型下的俄式博弈期权定价

10

作者 王磊 金治明 《应用数学学报》 CSCD 北大核心 2009年第2期260-268,共9页

博弈期权是由Kifer引进的,本质上是美式期权的一种,它使买卖双方都有权在到期日前的任何时刻中止合约来维护自己的权益.本文考虑的市场不完备,对一种和俄罗斯期权有关的博弈期权,在股票价格过程满足一种特定的跳扩散模型下,通过求解Ste... 博弈期权是由Kifer引进的,本质上是美式期权的一种,它使买卖双方都有权在到期日前的任何时刻中止合约来维护自己的权益.本文考虑的市场不完备,对一种和俄罗斯期权有关的博弈期权,在股票价格过程满足一种特定的跳扩散模型下,通过求解Stefan问题,得到了其价格的明确表达式. 展开更多

关键词 博弈期权 自由边界问题 Possion跳 不完备市场

原文传递

博弈未定权益的对冲

11

作者 王磊 金治明 《数学学报（中文版）》 SCIE CSCD 北大核心 2009年第5期941-956,共16页

博弈期权是由Kifer在2000年提出的,但就其本质而言,仍是美式期权的一种,只是增加了卖方中止合约的权利。本文对博弈未定权益的对冲问题进行了研究,对于投资组合无限制的情形,给出了一个无套利价格P_0;对于限制投资组合的情形,价格不再唯... 博弈期权是由Kifer在2000年提出的,但就其本质而言,仍是美式期权的一种,只是增加了卖方中止合约的权利。本文对博弈未定权益的对冲问题进行了研究,对于投资组合无限制的情形,给出了一个无套利价格P_0;对于限制投资组合的情形,价格不再唯一,而是变成了一个无套利区间[h_(low),h_(up)]。最后就一种特殊类型的博弈期权,给出了其价格的明确表达式和买卖双方的最优投资组合策略。 展开更多

关键词 博弈期权 未定权益 对冲

原文传递

基于博弈期权的BOT项目融资创新研究

12

作者 王献东 《常州工学院学报》 2018年第1期58-64,共7页

针对现有的BOT项目提前终止补偿条款存在可操作性差的缺陷,引入博弈期权可有效地解决这一问题。首先,基于离散时间的二叉树模型对每段时间内BOT项目的收益进行建模,并给出计算项目公司持有项目价值的递推公式;然后,利用二叉树方法对BOT... 针对现有的BOT项目提前终止补偿条款存在可操作性差的缺陷,引入博弈期权可有效地解决这一问题。首先,基于离散时间的二叉树模型对每段时间内BOT项目的收益进行建模,并给出计算项目公司持有项目价值的递推公式;然后,利用二叉树方法对BOT项目融资中的博弈期权进行定价;最后,通过一个算例分析验证了方法的可行性,结果表明:构建的模型具有较好的可靠性,可以为政府和项目公司提供决策参考。 展开更多

关键词 BOT项目融资 博弈期权 二叉树 提前终止

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基于演化博弈的网络舆情传播的羊群效应研究 被引量：40

13

作者 陈福集 黄江玲 《情报杂志》 CSSCI 北大核心 2013年第10期1-5,共5页

鉴于我国的特殊国情和庞大的网民基数,网络舆情对现实社会的影响巨大,并获得广泛关注。羊群效应不仅会影响网络舆情的传播过程,还会影响舆情的最终演化方向。若不对网民群体内部的羊群效应加以引导,可能对社会稳定造成威胁;若政府积极利... 鉴于我国的特殊国情和庞大的网民基数,网络舆情对现实社会的影响巨大,并获得广泛关注。羊群效应不仅会影响网络舆情的传播过程,还会影响舆情的最终演化方向。若不对网民群体内部的羊群效应加以引导,可能对社会稳定造成威胁;若政府积极利用,可以使舆情向政府期望的方向演化。为了更好地认识网络舆情传播过程中的羊群效应,将演化博弈理论引入该问题的研究中。首先对羊群效应中的网民、政府进行简要界定,然后分别就网民群体内部、网民和政府之间建立演化博弈模型,并根据模型得出相应的指导意义。最后对本文内容进行简要总结,并指出研究的不足之处和今后的研究方向。 展开更多

关键词 网络舆情 羊群效应 政府 网民 演化博弈 政策选择

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基于博弈期权的可转债定价模型及其实证研究 被引量：7

14

作者 宋斌 林则夫 +1 位作者 刘黎黎 张冰洁 《系统管理学报》 CSSCI 2013年第6期758-767,782,共11页

可转换债券(以下简称可转债)是一种兼具权益性和债务性的复杂的混合金融工具,近些年发行的可转债条款日益复杂,里面嵌入了多种期权,如赋予发行者的赎回权、转股价格向下修正权,赋予投资者的转股权、回售权,以及转股封闭期和赎回通知期... 可转换债券(以下简称可转债)是一种兼具权益性和债务性的复杂的混合金融工具,近些年发行的可转债条款日益复杂,里面嵌入了多种期权,如赋予发行者的赎回权、转股价格向下修正权,赋予投资者的转股权、回售权,以及转股封闭期和赎回通知期等。这些权利之间的相互作用,造成了可转债定价的高度复杂性和挑战性。这之前的可转债定价模型多将嵌入的各种期权进行简单的静态加总,忽略了期权之间的相互影响的效应,而且很多研究为了降低模型难度,多将嵌入的各种期权处理为欧式期权或美式期权,这些做法都与市场中真实的可转债条款存在较大差异,从而造成了较大的定价偏差,应用价值较低。本文的研究也无法涵盖可转债条款中所有嵌入期权的情况,而是主要研究可转债的赎回、转股和回售条款之间的博弈,引入美式博弈期权概念,在数学建模方面选择了双反射壁倒向随机微分方程,并在一定假设条件下将双反射壁倒向随机微分方程转换成相应的变分不等式进行求解。最后,选择我国内地可转债市场上的9支可转债进行实证分析,具体选择了时间序列数据和横截面数据两种类型的样本。实证结果与实际值相比,误差较小,充分表明该定价模型良好的适用性,提升了可转债定价模型研究的理论深度,也为发行者和投资者的融资和投资行为提供了较好的决策依据。 展开更多

关键词 双反射壁倒向随机微分方程 美式博弈期权 变分不等式 赎回条款 路径依赖

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周期性边界条件下的三方演化少数者博弈 被引量：1

15

作者 朱昌勇 刘伟峰 全宏俊 《纺织高校基础科学学报》 CAS 2010年第1期72-74,共3页

提出并研究了周期性边界条件下的三方演化少数者博弈模型.在该模型中,每个经纪人有一组概率(p1,p2,p3=1-p1-p2),做决定时或者以概率p1(p3)选择去最近相同历史下的少数方(多数方),或者以概率p2选择去最近相同历史下的中间方.数值模拟结... 提出并研究了周期性边界条件下的三方演化少数者博弈模型.在该模型中,每个经纪人有一组概率(p1,p2,p3=1-p1-p2),做决定时或者以概率p1(p3)选择去最近相同历史下的少数方(多数方),或者以概率p2选择去最近相同历史下的中间方.数值模拟结果显示,在周期性边界条件下系统的整体效益要比在反射边界条件下的好.边界条件对三方演化少数者博弈有影响. 展开更多

关键词 边界条件 三方演化少数者博弈 周期性

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引入模仿的多方演化少数者博弈模型

16

作者 夏琦 全宏俊 《贵州大学学报（自然科学版）》 2009年第2期48-51,共4页

提出并研究了一种新的多方演化少数者博弈模型。在该模型中,经纪人可以通过模仿改变自己的决策。不同于原始的EMG模型,现在的模型规定处于最少方的经纪人加一实分,处于最多方的经纪人减一实分,处于中间方的经纪人获得R(-1<R<1)实... 提出并研究了一种新的多方演化少数者博弈模型。在该模型中,经纪人可以通过模仿改变自己的决策。不同于原始的EMG模型,现在的模型规定处于最少方的经纪人加一实分,处于最多方的经纪人减一实分,处于中间方的经纪人获得R(-1<R<1)实分。随着R的不同,经纪人的行为从小心谨慎向极端转变。数值结果表明,通过模仿演化使得经纪人的自组织行为得到强化,可以明显提高系统的协作。 展开更多

关键词 多方少数者博弈 模仿 经纪人协作

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