科创板监管规则改革新导向：注重“持续经营能力” 被引量：19

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作者 谢贵春 胡睿超 《南方金融》 北大核心 2019年第10期67-74,共8页

我国内地科创板监管规则从“持续盈利能力”向“持续经营能力”导向转变过程中,香港证券市场的相关经验值得借鉴。香港证券市场推行“持续经营能力”导向监管的主要逻辑是:第一,在发行上市环节,防范空心化企业利用上市获得利益;第二,在... 我国内地科创板监管规则从“持续盈利能力”向“持续经营能力”导向转变过程中,香港证券市场的相关经验值得借鉴。香港证券市场推行“持续经营能力”导向监管的主要逻辑是:第一,在发行上市环节,防范空心化企业利用上市获得利益;第二,在持续监管环节,审慎、及时地对财务状况困难、收入及盈利水平较低的空壳公司进行除牌处置;第三,在并购重组监管环节,针对拥有大量现金或将短期证券、资金投资于与主营业务无关项目的空壳公司给予限制借壳上市。在如何加强对“空壳公司”监管、防范主营业务空心化这一问题上,香港证券市场和内地证券市场有着共通的诉求。就内地科创板监管规则的构建而言,建立健全“持续经营能力”监管规则与推进发行注册制改革并不矛盾,引入“持续经营能力”监管规则有助于消除“持续盈利能力”监管规则带来的弊端。为此,一是要确立以发行人、上市公司应当具有“持续经营能力”作为发行上市考察的关键条件,加强对“空壳公司”的监管、清理和处置,从而构建全面的“持续经营能力”监管规则体系;二是要明确和细化“持续经营能力”的认定标准,考虑选用指标的全面性,同时在监管标准的把握上体现一定的包容性;三是在证券法律中明确“持续经营能力”的基本要求,完善与“持续经营能力”相关的配套规则,向市场层层传递监管导向、明确规则适用的逻辑。 展开更多

关键词 证券市场 持续经营能力 注册制改革 空壳公司 现金资产公司

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行政许可设定范围的合理化分析框架 被引量：5

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作者 胡睿超 《行政与法》 2020年第2期99-107,共9页

《中华人民共和国行政许可法》第十一条至第十三条对于设定行政许可作了原则性规定,但实践中却无法有效运用,主要原因是未能对是否需要设定行政许可进行科学的评价。从政府规制理论出发,行政许可既有正当性基础,同时也存在局限性,不能... 《中华人民共和国行政许可法》第十一条至第十三条对于设定行政许可作了原则性规定,但实践中却无法有效运用,主要原因是未能对是否需要设定行政许可进行科学的评价。从政府规制理论出发,行政许可既有正当性基础,同时也存在局限性,不能滥用。只有通过从正向上判断设定行政许可的必要性和有效性,从反向上合理排除其它可替代方案这一套合理化分析框架的论证,才能科学评价行政许可的设定范围。以此分析框架为出发点来评判网约车行业"三证"的行政许可可以发现,互联网背景下的约车服务应当创新监管模式。 展开更多

关键词 行政许可 设定范围 网约车 政企合作

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美国职业资格管理模式及启示 被引量：2

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作者 胡睿超 《中国劳动》 2017年第8期43-50,共8页

我国目前推进的职业资格改革重点是探索和建立国家职业资格目录。然而,如何有效地使改革成果适应社会发展的需要,是改革者必须面对的问题。通过对美国相关法律文本及司法案件的参考,本研究梳理和分析了美国职业资格类型、授予机构和要... 我国目前推进的职业资格改革重点是探索和建立国家职业资格目录。然而,如何有效地使改革成果适应社会发展的需要,是改革者必须面对的问题。通过对美国相关法律文本及司法案件的参考,本研究梳理和分析了美国职业资格类型、授予机构和要求、职业资格立法体系以及后续管理制度。本研究认为,美国职业资格管理经验对我国有三点启示:(1)专家和公民参与立法、评估和管理;(2)职业资格立法的动态评估机制;(3)严格遵循法律授权原则。 展开更多

关键词 职业资格 管理模式 美国经验 改革

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证券市场的“浑水式”做空:境内外实践与监管选择 被引量：3

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作者 宋澜 滕玉琳 +1 位作者 彭鲁军 胡睿超 《证券法苑》 2020年第3期377-401,共25页

"浑水式"做空叠加"传播负面信息+卖空或联合他人卖空发行人证券"的行为构成,兼有提升市场效率与摧毁股东价值的双重特质。相较之下,目前境内的非典型做空实践突出表现为各种类型的举报投诉,且一般未辅之以可获利的... "浑水式"做空叠加"传播负面信息+卖空或联合他人卖空发行人证券"的行为构成,兼有提升市场效率与摧毁股东价值的双重特质。相较之下,目前境内的非典型做空实践突出表现为各种类型的举报投诉,且一般未辅之以可获利的交易手段,而是依赖监管机构核查形成威慑,且仍然面临法律和市场层面的制约。实际上,欧美监管当局对合法获取的、真实的"负面信息"所引起的市场扭曲与竞争不公也并未形成明确的监管立场。对此,应当通过明确做空者持续披露头寸情况的"纠正义务",从而建立以化解做空利益冲突为核心的监管策略,进而在注册制下引入更多的市场约束。 展开更多

关键词 投诉举报 蛊惑交易 卖空禁令 纠正义务

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美国证券律师的角色、监管及启示 被引量：1

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作者 胡睿超 《政法学刊》 2019年第2期73-83,共11页

美国证券律师参与证券市场业务的正当性理论基础是声誉机制和信息优势理论。但与此同时"委托-代理人"困境也相伴而来。实践中,美国的监管实践能够在一定程度上保证发行人、承销商、中介机构各司其职,从而保证市场的正常运行... 美国证券律师参与证券市场业务的正当性理论基础是声誉机制和信息优势理论。但与此同时"委托-代理人"困境也相伴而来。实践中,美国的监管实践能够在一定程度上保证发行人、承销商、中介机构各司其职,从而保证市场的正常运行。这是因为其监管制度是顺应美国市场实践的原因。在近年来的强监管背景下,"代理人"与"看门人"角色之间的冲突与调和也是今后我国监管实践需要回应的问题。 展开更多

关键词 美国证券 律师角色 看门人监管

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职业资格“挂靠”行为的公共规制路径研究 被引量：1

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作者 胡睿超 《福建行政学院学报》 2018年第2期14-22,共9页

在我国现行职业资格制度体系下,个人执业资格与企业资质的双重管制导致职业资格的功能发生异化,产生显性、隐性两层法律关系,职业资格证书"挂靠"现象频发。个人职业资格与企业资质的捆绑更加重了这种异化趋势,传统的管理模式... 在我国现行职业资格制度体系下,个人执业资格与企业资质的双重管制导致职业资格的功能发生异化,产生显性、隐性两层法律关系,职业资格证书"挂靠"现象频发。个人职业资格与企业资质的捆绑更加重了这种异化趋势,传统的管理模式难以解决现存"挂靠"问题。结合中国国情及制度环境,借鉴西方国家的公共规制经验,职业资格制度改革可根据行业特性进行分类改革,通过重构行政规制、增强司法控制、程序化纠错机制的方式,保证规制目标得以实现。 展开更多

关键词 职业资格 “挂靠” 行政规制 司法控制

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资质“挂靠”纠纷的实证分析——以挂靠协议效力为核心

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作者 胡睿超 《西部法学评论》 2018年第3期88-101,共14页

资质"挂靠"现象在我国的流行与我国区分企业资质与个人资质有关。挂靠纠纷在司法程序中的核心问题是挂靠协议的效力认定。为落实管制目标,传统上法院认定挂靠合同无效。但合同无效既会影响市场交易稳定,也可能导致一方当事人... 资质"挂靠"现象在我国的流行与我国区分企业资质与个人资质有关。挂靠纠纷在司法程序中的核心问题是挂靠协议的效力认定。为落实管制目标,传统上法院认定挂靠合同无效。但合同无效既会影响市场交易稳定,也可能导致一方当事人变相获利,而且认定挂靠合同无效也无助于管制目标的落实。本文认为,应放弃认定合同无效这种做法,即使基于个案利益平衡需要认定合同无效也应基于"公共利益"标准进行个案审查。同时,可构建司法与行政机关联动机制,管制目标应由行业主管部门通过行政手段予以落实。 展开更多

关键词 挂靠协议效力 管制目标 合同无效

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职业资格制度的执行困境

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作者 胡睿超 《法大研究生》 2017年第1期42-56,共15页

职业资格制度发展于改革开放之后。传统上,我国实行劳动力统一调配政策,没有职业资格制度。在推行市场化改革的背景下,职业资格制度被引入,并成为劳动力市场准入的主要制度。在传统的调配政策退出的过程中,市场化的管理手段并没有及时跟... 职业资格制度发展于改革开放之后。传统上,我国实行劳动力统一调配政策,没有职业资格制度。在推行市场化改革的背景下,职业资格制度被引入,并成为劳动力市场准入的主要制度。在传统的调配政策退出的过程中,市场化的管理手段并没有及时跟上,由此造成了职业资格制度的执行真空。解决的途径是加强事后监管措施,在这方面,美国的实践经验可对我国提供有益参考。 展开更多

关键词 职业资格 执行 行政许可 事后监管

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国际法视野下的紧急刑讯

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作者 胡睿超 《湖北警官学院学报》 2013年第8期80-82,共3页

自从美国"9.11事件"之后,紧急情况下的刑讯再次进入人们的视野,并且获得了相当一部分民众的支持。这使得人类社会从启蒙时期发展起来的"人权"、"法治"观念受到了挑战。紧急酷刑理论乃针对该困境而提出。

关键词 国际法 紧急刑讯 恐怖主义

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新形势下企业办公室管理工作的创新思路及方法 被引量：1

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作者 胡睿超 《经济与社会发展研究》 2020年第21期0080-0080,0090,共2页

市场经济改革不断深入，环境变得更加复杂，市场中的风吹草动会直接影响到企业内部的管理。现代企业办公室管理效率的提升，不仅和企业内部环境的关系紧密相连，还和外部环境息息相关，所以，企业的领头羊要时刻关注外部环境的变动，对... 市场经济改革不断深入，环境变得更加复杂，市场中的风吹草动会直接影响到企业内部的管理。现代企业办公室管理效率的提升，不仅和企业内部环境的关系紧密相连，还和外部环境息息相关，所以，企业的领头羊要时刻关注外部环境的变动，对工作做出调整，让企业办公室管理工作更有效地开展。 展开更多

关键词 新形势 企业办公室 管理工作 创新思路方法

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现代企业办公室管理工作的优化与完善

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作者 胡睿超 《新丝路（中旬）》 2020年第8期0070-0070,0072,共2页

现代企业需要应对激烈的市场竞争，这就要求企业内的所有部门都要进一步优化和完善，对于办公室管理也是如此。相比于其他部门，办公室是联系员工与企业的最根本桥梁，就更应该优化和完善以保持高效才行，随着现代企业业务的不断增大，... 现代企业需要应对激烈的市场竞争，这就要求企业内的所有部门都要进一步优化和完善，对于办公室管理也是如此。相比于其他部门，办公室是联系员工与企业的最根本桥梁，就更应该优化和完善以保持高效才行，随着现代企业业务的不断增大，企业的人才类型不断增多，劳动关系也变得复杂化，公司的部门划分也更加具体，办公室管理工作的难度无疑在增加，但仍要克服困难，完善和优化办公室的体系框架才行。 展开更多

关键词 现代企业 办公室管理 优化与完善

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针对“做空攻击”的SEC执法及发行人诉讼 被引量：1

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作者 科林·D.福布斯 +2 位作者 胡睿超(译) 滕玉琳(译) 宋澜(译) 《证券法苑》 2020年第2期382-445,共64页

"做空攻击"是指传播有关发行人的负面传言同时卖空发行人股票。当发行人受到做空攻击时,除了公共关系维护,还会通过提起诉讼、请求监管机构介入等方式来进行应对。然而,上述策略的成效难以预测:SEC常将调查中心转向发行人,而... "做空攻击"是指传播有关发行人的负面传言同时卖空发行人股票。当发行人受到做空攻击时,除了公共关系维护,还会通过提起诉讼、请求监管机构介入等方式来进行应对。然而,上述策略的成效难以预测:SEC常将调查中心转向发行人,而发行人提起的诉讼也常因证据不足而最终和解。本文首先讨论了近期美国为解决做空攻击和裸卖空所进行的监管及立法沿革。同时,通过分析SEC针对做空攻击的执法案例及发行人诉讼案例,发现SEC只有在明显欺诈的情况下才会进行执法,并依靠《证券卖空条例》的技术标准来厘清执法边界。 展开更多

关键词 做空攻击 卖空条例 裸卖空

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