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单因子利率模型的极大似然估计——对中国利率的实证分析 被引量:23
1
作者 邵斌 《财经研究》 CSSCI 北大核心 2004年第10期62-69,95,共9页
文章指出在对利率模型进行适当的离散化后,运用极大似然估计方法进行参数估计优于GMM方法。通过选择7天银行间拆借利率作为模型中短期利率的近似替代,我们第一次将极大似然估计法运用于中国市场,对一系列单因子利率模型的参数进行了估计... 文章指出在对利率模型进行适当的离散化后,运用极大似然估计方法进行参数估计优于GMM方法。通过选择7天银行间拆借利率作为模型中短期利率的近似替代,我们第一次将极大似然估计法运用于中国市场,对一系列单因子利率模型的参数进行了估计,并对这些模型进行了似然比检验。我们发现,在中国市场中CKLS模型中γ的值约为1.5,与美国市场中的γ值相近,与英国市场的γ值相差很大,与美英两国都不同的是中国的利率变化有明显的均值回复效应。中国利率均值回复效应显著是中国人民银行对央行目标利率的调整没有美联储对联邦基金利率的调整频繁所致。 展开更多
关键词 单因子利率模型 极大似然估计 CKLS模型
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单因子利率期限结构模型参数估计的数据选择 被引量:24
2
作者 《数量经济技术经济研究》 CSSCI 北大核心 2004年第9期71-77,共7页
本文证明了单因子利率模型参数估计数据选择的相关性原则,并提出另一原则:选择交易最频繁、成交量最大的利率品种。依据这两个原则,R007是瞬时利率r_t的最佳近似替代,在使用中国货币市场利率估计单因子利率模型的参数时,应该选择R007作... 本文证明了单因子利率模型参数估计数据选择的相关性原则,并提出另一原则:选择交易最频繁、成交量最大的利率品种。依据这两个原则,R007是瞬时利率r_t的最佳近似替代,在使用中国货币市场利率估计单因子利率模型的参数时,应该选择R007作为估计数据。 展开更多
关键词 利率模型 近似替代 相关性 交易量
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单因子利率期限结构模型的广义矩估计及对中国货币市场的实证检验 被引量:21
3
作者 马晓兰 《数量经济技术经济研究》 CSSCI 北大核心 2006年第1期107-116,共10页
本文在多个著名的单因子利率模型的基础上,提出了一个新的一般模型,其漂移项涵盖了线性和非线性两种形式。并用广义矩方法进行参数估计,在多种指标的比较下得到了一个较好模型。此模型的漂移项为非线性形式,具有显著的均值回复效应,且... 本文在多个著名的单因子利率模型的基础上,提出了一个新的一般模型,其漂移项涵盖了线性和非线性两种形式。并用广义矩方法进行参数估计,在多种指标的比较下得到了一个较好模型。此模型的漂移项为非线性形式,具有显著的均值回复效应,且利率波动对利率水平极为敏感。 展开更多
关键词 利率模型 广义矩方法 漂移项 均值回复效应
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应该用哪一个模型来描述中国货币市场利率的动态变化 被引量:11
4
作者 马晓兰 《数量经济技术经济研究》 CSSCI 北大核心 2006年第12期54-63,共10页
本文论证了双曲模型是描述中国货币市场利率动态变化的最佳单因子利率模型。由极大似然估计可以得到单因子利率模型的边际密度函数。双曲模型的边际密度和非参数估计得到的边际密度函数拟合较好,其表现远远优于几个常见的利率模型(CIR、... 本文论证了双曲模型是描述中国货币市场利率动态变化的最佳单因子利率模型。由极大似然估计可以得到单因子利率模型的边际密度函数。双曲模型的边际密度和非参数估计得到的边际密度函数拟合较好,其表现远远优于几个常见的利率模型(CIR、CKLS和AG模型)。与较一般的At-Sahalia模型相比差别很小,但参数形式得到简化,似然比检验也支持这一点。双曲模型在刻画利率的均值回复特征方面还克服了AG模型的不足。 展开更多
关键词 极大似然估计 非参数估计 边际密度函数 双曲模型
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浅论网络营销中的顾客让渡价值 被引量:2
5
作者 于坤章 《财经理论与实践》 北大核心 2001年第S1期168-170,共3页
因特网的出现 ,引起了市场营销的革命。以互联网为营销平台 ,传递营销信息和沟通厂商及消费者需求的网络营销正使传统的市场营销组合策略发生巨大的变化。不仅企业的产品策略、定价策略、分销渠道和促销方式要发生根本性的变化 ,而且企... 因特网的出现 ,引起了市场营销的革命。以互联网为营销平台 ,传递营销信息和沟通厂商及消费者需求的网络营销正使传统的市场营销组合策略发生巨大的变化。不仅企业的产品策略、定价策略、分销渠道和促销方式要发生根本性的变化 ,而且企业的成本、企业与顾客之间的关系及沟通方式等也将发生重大变化。也就是说 ,一切影响顾客让渡价值的因素在网络营销中都将会发生变化。网络营销能否获得成功取决于企业能否有效地利用这些变化来提高顾客让渡价值。 展开更多
关键词 网络营销 顾客让渡价值 总顾客价值 总顾客成本
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利率模型的发展及计量方法的应用 被引量:3
6
作者 《云南财经大学学报》 2008年第2期85-91,共7页
利率模型的发展和完善与计量经济学方法的发展密不可分。综述利率模型的发展和计量方法之应用对利率模型的推动作用,重点介绍单因子扩散利率模型及其极大似然估计、广义矩估计和非参数方法在利率模型中的应用。
关键词 利率模型 极大似然估计 广义矩估计 非参数方法
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网络营销发展中的配送:问题与对策 被引量:1
7
作者 于坤章 《财经理论与实践》 北大核心 2002年第5期108-112,共5页
网络营销正走入中国 ,并成为热门话题。但网络营销的发展必须以现代物流业的发展为基础 ,以高效率的配送网络为前提。配送问题的解决 ,一是建立现代化第三方物流企业 ;二是改进中国邮政的配送 ;三是企业网上配送联盟。
关键词 网络营销 发展 企业 物流配送 第三方物流 邮政业
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Broad bandwidth interference filter-stabilized external cavity diode laser with narrow linewidth below 100kHz 被引量:3
8
作者 关宝璐 +3 位作者 徐晨 李鹏涛 杨嘉炜 刘振杨 《Chinese Physics B》 SCIE EI CAS CSCD 2018年第1期381-384,共4页
Interference filter-stabilized external cavity diode lasers (ECDLs) have properties of simple configurations, high sta- bilities, and narrow linewidths. However, the interference filter used in common ECDL designs r... Interference filter-stabilized external cavity diode lasers (ECDLs) have properties of simple configurations, high sta- bilities, and narrow linewidths. However, the interference filter used in common ECDL designs requires an ultra-narrow bandwidth (about 0.3 nm) to achieve mode selection, that is considerably expensive and not yet available for a wide range of wavelengths. In this paper, a robust ECDL using an available broad bandwidth (about 4 nm) interference filter as the wavelength discriminator is constructed and tested. The ECDL demonstrated a narrow Lorentzian fitted linewidth of 95 kHz and a spectral purity of 2.9 MHz. The long-term frequency stability of the ECDL reaches 5.59 x 10 12. 展开更多
关键词 external cavity diode laser narrow linewidth high frequency stability
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高功率密度多结级联905 nm垂直腔面发射激光器 被引量:2
9
作者 荀孟 +4 位作者 赵壮壮 孙昀 蒋文静 周静涛 吴德馨 《物理学报》 SCIE EI CAS CSCD 北大核心 2022年第20期90-96,共7页
本文针对激光雷达等三维传感应用,设计并制备了905 nm波长的高功率密度5结级联垂直腔面发射激光器(vertical cavity surface emitting laser,VCSEL).制备的5结级联VCSEL单管(氧化孔径8μm)的功率转换效率高达55.2%;其最大斜率效率为5.4 ... 本文针对激光雷达等三维传感应用,设计并制备了905 nm波长的高功率密度5结级联垂直腔面发射激光器(vertical cavity surface emitting laser,VCSEL).制备的5结级联VCSEL单管(氧化孔径8μm)的功率转换效率高达55.2%;其最大斜率效率为5.4 W/A,约为相同孔径单结VCSEL的5倍.窄脉冲条件下(脉冲宽度为5.4 ns,占空比0.019%),5结级联19单元VCSEL阵列(单元孔径20μm)的峰值输出功率达到58.3 W,对应的峰值功率密度高达1.62 kW/mm^(2).对不同孔径器件(8—20μm)的光电特性进行了测试和分析.结果显示,这些器件的最大斜率效率均大于5.4 W/A,最大功率转换效率均大于54%.这些高性能VCSEL器件可作为激光雷达等三维传感应用的理想光源. 展开更多
关键词 905 nm垂直腔面发射激光器 多结级联 高功率密度 三维传感
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期权定价Black-scholes公式的一个新推导 被引量:2
10
作者 马晓兰 《经济数学》 2012年第2期57-60,共4页
文章提出Black-scholes公式的一个新推导.在风险中性定价的框架下,通过对正态分布的性质及其矩母函数的熟练运用,可以快速容易地导出Black-scholes公式.并且在此推导过程中,公式中的概率值Φ(d1),Φ(d2)的含义得以明确体现.
关键词 Black—scholes公式 风险中性定价 矩母函数
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中国银行间市场拆借利率与回购利率的相关性研究 被引量:1
11
作者 程展兴 《管理与财富(学术版)》 2010年第4期4-5,共2页
货币市场利率在利率衍生品定价和中央银行实施货币政策中具有重要作用。本文将银行间市场拆借利率与回购利率结合起来进行研究,找出了拆借市场与回购市场的主导利率品种,通过实证检验得出其相关性,并揭示了银行间市场的发展趋势。
关键词 拆借利率 回购利率 相关性
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创新、学习与产业组织 被引量:1
12
作者 巴特.努特布恩 杨碧玲 +1 位作者 建良 《国外财经》 1999年第4期55-70,共16页
关键词 进化经济学 企业 创新 学习 产业组织 行动方案
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Improved thermal property of strained InGaAlAs/AlGaAs quantum wells for 808-nm vertical cavity surface emitting lasers
13
作者 Zhuang-Zhuang Zhao Meng Xun +3 位作者 Guan-Zhong Pan Yun Sun Jing-Tao Zhou De-Xin Wu 《Chinese Physics B》 SCIE EI CAS CSCD 2022年第3期299-305,共7页
The 808-nm vertical cavity surface emitting laser(VCSEL) with strained In_(0.13)Ga_(0.75)Al_(0.12)As/Al_(0.3)Ga_(0.7)As quantum wells is designed and fabricated. Compared with the VCSELs with Al_(0.05)Ga_(0.95)As/Al_(... The 808-nm vertical cavity surface emitting laser(VCSEL) with strained In_(0.13)Ga_(0.75)Al_(0.12)As/Al_(0.3)Ga_(0.7)As quantum wells is designed and fabricated. Compared with the VCSELs with Al_(0.05)Ga_(0.95)As/Al_(0.3)Ga_(0.7)As quantum wells, the VCSEL with strained In_(0.13)Ga_(0.75)Al_(0.12)As/Al_(0.3)Ga_(0.7)As quantum wells is demonstrated to possess higher power conversion efficiency(PCE) and better temperature stability. The maximum PCE of 43.8% for 10-μm VCSEL is achieved at an ambient temperature of 30°C. The size-dependent thermal characteristics are also analyzed by characterizing the spectral power and output power. It demonstrates that small oxide-aperture VCSELs are advantageous for temperature-stable performance. 展开更多
关键词 808-nm VCSEL InGaAlAs/AlGaAs quantum wells thermal property
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高功率转换效率905 nm垂直腔面发射激光器的设计与制备 被引量:1
14
作者 赵壮壮 荀孟 +4 位作者 孙昀 周静涛 王大海 吴德馨 《物理学报》 SCIE EI CAS CSCD 北大核心 2021年第11期81-89,共9页
通过对影响垂直腔面发射激光器(vertical cavity surface emitting laser, VCSEL)的功率转换效率的因素进行理论分析,得出斜率效率是影响功率转换效率的主要因素的结论.为获得高功率转换效率,通过对有源区量子阱、P型和N型分布布拉格反... 通过对影响垂直腔面发射激光器(vertical cavity surface emitting laser, VCSEL)的功率转换效率的因素进行理论分析,得出斜率效率是影响功率转换效率的主要因素的结论.为获得高功率转换效率,通过对有源区量子阱、P型和N型分布布拉格反射镜(DBR)等进行优化,设计出了905 nm VCSEL的外延结构并进行了高质量外延生长.成功制备出了不同氧化孔径的905 nm VCSEL器件,获得的最大斜率效率为1.12 W/A,最大转换效率为44.8%.此外,探究了氧化孔径对VCSEL的远场和光谱特性的影响.这种具有高功率转换效率的905 nm VCSEL器件为激光雷达的小型化、低成本化提供了良好的基础数据. 展开更多
关键词 905 nm垂直腔面发射激光器 高功率转换效率 外延结构设计 器件制备
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中国银行间市场利率的跳跃及其影响因素分析
15
作者 马晓兰 《金融经济(下半月)》 2014年第1期56-58,共3页
本文研究了我国银行间市场拆借利率和回购利率的跳跃性质。实证结果显示:回购利率r007和拆借利率ibo007都具有明显的跳跃,但r007的跳跃要比ibo007更为显著;利率的跳跃幅度平均为零。引起利率产生跳跃的因素主要有三种:节假日因素、新股... 本文研究了我国银行间市场拆借利率和回购利率的跳跃性质。实证结果显示:回购利率r007和拆借利率ibo007都具有明显的跳跃,但r007的跳跃要比ibo007更为显著;利率的跳跃幅度平均为零。引起利率产生跳跃的因素主要有三种:节假日因素、新股发行申购、法定存款准备金率的调整,其中前两种因素起主导作用。 展开更多
关键词 回购利率 拆借利率 跳跃
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上证指数价量关系的实证研究
16
作者 姜近勇 龙超 《厦门大学学报(哲学社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2011年第2期17-24,共8页
资产价格与成交量之间具有一定的相关关系。通过引入Geweke(1984)总结的两种因果关系概念及计量模型框架,可对上证指数收益率和它的交易量之间的Granger因果关系和同期因果关系进行实证研究。研究结果表明,在上证A股综合指数成交金额、... 资产价格与成交量之间具有一定的相关关系。通过引入Geweke(1984)总结的两种因果关系概念及计量模型框架,可对上证指数收益率和它的交易量之间的Granger因果关系和同期因果关系进行实证研究。研究结果表明,在上证A股综合指数成交金额、成交股数和换手率这三种交易量指标中,成交股数与收益率的相关性最强,并且估计出的VAR模型的一阶滞后项回归系数显著。Granger因果检验显示价量之间有预测能力,不过价对量的预测能力更强一些。收益率与成交股数的同期因果关系为成交股数同期导致收益率,表现为量价齐升。 展开更多
关键词 上证指数收益率 交易量 GRANGER因果关系 同期因果关系
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昭通苦荞的国际化问题探索
17
作者 刘新文 《云南财经大学学报(社会科学版)》 2011年第5期27-30,共4页
昭通苦荞的生产已充分具备了较强的地理区位优势和品质优势。若能在昭通市进行苦荞系列食品产业化的开发项目,让苦荞生产受益于科技的支持,必将使昭通苦荞生产产生规模经济效应,必将使得全世界的人会对苦荞有进一步的认识。
关键词 昭通苦荞 国际竞争 科学种植 生态加工
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基于石油安全的中国石油期货市场建设
18
作者 苗绘 《云南财经大学学报(社会科学版)》 2012年第2期43-48,共6页
石油是现代工业的血液,石油安全是决定一个国家经济安全的重要因素之一。我们对现阶段中国石油安全形势进行了分析,提出我国石油业存在产业模式不合理,对外依存度过高,石油定价权缺失等问题,进而阐述建设中国石油期货市场对于保障石油... 石油是现代工业的血液,石油安全是决定一个国家经济安全的重要因素之一。我们对现阶段中国石油安全形势进行了分析,提出我国石油业存在产业模式不合理,对外依存度过高,石油定价权缺失等问题,进而阐述建设中国石油期货市场对于保障石油安全的重要意义,包括规避国际油价风险,争夺石油定价权,调节市场供求关系,建设石油战略储备。然后提出了一些制约中国石油期货市场发展的主要因素,主要是定价机制、风控监管制度、法律体系方面的不足,最后针对以上中国石油市场存在的问题以及发展中国石油期货的制约因素等方面提出了对策建议,给石油期货市场的建设提供一个良好的外部环境。 展开更多
关键词 石油安全 对外依存度 石油定价权 石油期货市场
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基于GaAs E/D PHEMT工艺的单片集成光接收芯片
19
作者 安亚宁 徐晨 +3 位作者 解意洋 王秋华 董毅博 《半导体技术》 CAS CSCD 北大核心 2018年第6期419-424,共6页
设计并实现了一款适用于广电混合光纤同轴电缆网络(HFC)的高增益单片集成光接收芯片,该芯片主要包括跨阻放大器(TIA)、衰减器(VVA)和输出放大器三部分。跨阻放大器采用差分结构,相较于单端TIA提高了噪声性能,衰减器采用相位相消... 设计并实现了一款适用于广电混合光纤同轴电缆网络(HFC)的高增益单片集成光接收芯片,该芯片主要包括跨阻放大器(TIA)、衰减器(VVA)和输出放大器三部分。跨阻放大器采用差分结构,相较于单端TIA提高了噪声性能,衰减器采用相位相消方式实现信号衰减,输出放大器为芯片补足增益并实现阻抗匹配。使用ADS仿真软件进行电路设计、版图设计、仿真验证,采用GaAs 0.25μm E/D PHEMT工艺进行了流片。测试结果表明,芯片实现了42 d B的最大增益,在0-3 V控制电压下,0-28 dB的连续可调增益范围,工作频率为50 MHz-1 GHz,差分输入单端输出,输出负载为75Ω,芯片面积1 412μm×1 207μm,芯片性能符合设计目标。 展开更多
关键词 光接收芯片 GAAS E/D PHEMT工艺 单片集成电路(MIC) 跨阻放大器 衰减器
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Simulation of Far-Field Properties of Coherent Vertical Cavity Surface Emitting Laser Array
20
作者 荀孟 徐晨 +5 位作者 解意洋 邓军 蒋国庆 董毅博 陈弘达 《Chinese Physics Letters》 SCIE CAS CSCD 2016年第4期40-43,共4页
Far-field properties dependent on array scale, separation, element width and emitted wavelength are system atically analyzed theoretically and experimentally. An array model based on the finite-difference method is es... Far-field properties dependent on array scale, separation, element width and emitted wavelength are system atically analyzed theoretically and experimentally. An array model based on the finite-difference method is established to simulate the far-field profile of the coherent arrays. Some important conclusions are obtained. To achieve a higher quality beam, it is necessary to decrease separation between elements, or to increase the element width. Higher brightness can be achieved in the array with larger scale. Emitted wavelength also has an influence on the far-field profile. These analyses can be extended to the future design of coherent vertical cavity surface emitting laser arrays. 展开更多
关键词 of is it as Simulation of Far-Field Properties of Coherent Vertical Cavity Surface Emitting Laser Array in VCSEL FAR
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