服从跳-扩散过程的再装股票期权的定价 被引量：20

1

作者 冯广波 刘再明 侯振挺 《系统工程学报》 CSCD 2003年第1期91-93,共3页

在等价鞅测度下,求出在风险中性定价模型中,标的资产服从跳-扩散过程的再装股票期权的价格.然后,针对给出定价公式的特点,提供了便于实际应用的数值模拟方法.

关键词 跳-扩散过程 股票期权 定价 股票价格

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用二项式期权定价模型估价美式再装期权的价值 被引量：7

2

作者 冯广波 刘再明 侯振挺 《长沙铁道学院学报》 CSCD 北大核心 2002年第3期71-73,共3页

介绍了如何运用二项式期权定价模型 ,根据再装期权的定义 ,导出再装期权的定价公式 ,同时 ,通过实例说明了若忽略再装期权的再装特征 ,将低估再装期权的价值 .

关键词 二项式期权定价模型 再装期权 股票价格树 价格计算 价值估算

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股票价格服从跳—扩散过程的期权定价模型 被引量：5

3

作者 冯广波 陈超 +1 位作者 侯振挺 蔡海涛 《中南工业大学学报（社会科学版）》 2000年第4期302-304,共3页

股票市场上 ,重大信息的到达都会导致股票价格的不连续变化或跳跃 ,但以往都假定信息的重要性与由此而引起的相对跳跃高度无关 ,这与实际存在较大的偏差。在假设信息的重要性与跳跃的相对高度有关的情况下 ,利用无套利机会 ,推导出期权... 股票市场上 ,重大信息的到达都会导致股票价格的不连续变化或跳跃 ,但以往都假定信息的重要性与由此而引起的相对跳跃高度无关 ,这与实际存在较大的偏差。在假设信息的重要性与跳跃的相对高度有关的情况下 ,利用无套利机会 ,推导出期权价格必须满足的偏微分方程 。 展开更多

关键词 期权定价 跳-扩散过程 相对跳跃高度 期权定价模型 股票市场 股票价格 期权定价公式

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前向打靶格方法计算变异期权的价格 被引量：2

4

作者 冯广波 《数学理论与应用》 2003年第2期23-26,共4页

前向打靶格方法是 Barraquand和 L atombe在解决非完全型 Hamilton- Jacobi- Bellm an方程时介绍的 .本文将用它来解决未定权益定价问题 .文中首先介绍这种方法 。

关键词 前向打靶格方法 变异期权 价格 未定权益 定价问题 限制风险期权 障碍期权 回望期权 亚式平均期权 阶梯期权 风险资产 几何布朗运动

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具有随机寿命的二维期权定价 被引量：2

5

作者 冯广波 陈伟芳 《国防科技大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2002年第5期93-98,共6页

由于期权合约在到期日之前可能被终止及标的资产的价格可能会因重大信息的到达而发生跳跃 ,文中在假设合约被终止的风险与重大信息导致的价格跳跃风险皆为非系统的风险情况下 ,应用无套利资本资产定价及Feynman kac公式 ,首先研究了标... 由于期权合约在到期日之前可能被终止及标的资产的价格可能会因重大信息的到达而发生跳跃 ,文中在假设合约被终止的风险与重大信息导致的价格跳跃风险皆为非系统的风险情况下 ,应用无套利资本资产定价及Feynman kac公式 ,首先研究了标的资产服从连续扩散过程和跳—扩散过程具有随机寿命的交换期权定价 ,得到相应的定价公式 ;然后 ,研究了标的资产服从跳—扩散过程及利率随机变化具有随机寿命的期权定价 。 展开更多

关键词 二维期权定价 随机寿命 跳-扩散过程 无套利资本资产定价 Feynmankac公式 股票价格

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标的资产价格服从跳—扩散过程的具有随机寿命的未定权益定价 被引量：2

6

作者 冯广波 刘再明 蔡海涛 《经济数学》 2002年第2期21-27,共7页

本文在假设被终止或取消的风险与重大信息导致的标的资产价格跳跃的风险为非系统风险的情况下 ,应用无套利资本资产定价 ,推导出了标的的资产的价格服从跳—扩散过程具有随机寿命的未定权益满足的偏微分方程 ,然后应用 Feynman- kac公... 本文在假设被终止或取消的风险与重大信息导致的标的资产价格跳跃的风险为非系统风险的情况下 ,应用无套利资本资产定价 ,推导出了标的的资产的价格服从跳—扩散过程具有随机寿命的未定权益满足的偏微分方程 ,然后应用 Feynman- kac公式获得了未定权益的定价公式。 展开更多

关键词 跳-扩散过程 随机寿命 未定权益 Feynman-kac公式

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股票价格服从跳-扩散过程的下降敲出买入期权定价模型

7

作者 陈超 邹捷中 +1 位作者 刘国买 冯广波 《经济数学》 2000年第2期15-19,共5页

本文讨论了一种新型期权 -下降敲出买入期权定价问题 .建立了由Possion跳 -扩散过程驱动下的股票价格行为模型 .在此模型下 。

关键词 期权定价 跳-扩散过程 下降敲出期权 股票价格

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服从跳-扩散过程的几种资产的最大值的期权定价 被引量：1

8

作者 冯广波 刘再明 +1 位作者 侯振挺 蔡海涛 《经济数学》 2001年第4期36-38,共3页

本文利用了关于 Black- scholes方程的直观解释 ,以及采用了 Margrabe在推导交换期权定价公式时的手段 ,研究了 Merton跳 -扩散过程期权定价的一个特殊情况 ,并得到服从跳

关键词 欧式看涨期权 欧式看跌期权 跳-扩散过程 期权定价 资产 POISSON过程 维纳过程

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诱致预期视角下的房地产泡沫——基于上海市的案例研究 被引量：2

9

作者 丁彦皓 冯广波 《工业技术经济》 CSSCI 2010年第5期102-106,共5页

本文根据中国具体国情分析得出政府忽视房地产作为准公共产品的概念,‘重市场轻福利’导致中国商品房市场的畸形。同时将预期功能定位为诱致预期,住房需求分为真实需求与投机,以阻滞递减型的数理模型和泡沫形成及破灭的运行轨迹论证诱... 本文根据中国具体国情分析得出政府忽视房地产作为准公共产品的概念,‘重市场轻福利’导致中国商品房市场的畸形。同时将预期功能定位为诱致预期,住房需求分为真实需求与投机,以阻滞递减型的数理模型和泡沫形成及破灭的运行轨迹论证诱致预期是如何使房地产泡沫膨胀且让其破裂。通过论证得出上海市投机与总销售额的比率已远远超出国际警戒线,房地产泡沫已接近破裂的边缘,破裂与否取决于政府的干涉行为。 展开更多

关键词 房地产泡沫 诱致预期 真实需求 投机

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基于KMOD核函数的SVM方法在信用评分中的应用 被引量：3

10

作者 陈为民 马超群 冯广波 《经济数学》 2008年第1期24-27,共4页

本文介绍了支持向量分类机,并引入具有更好识别能力的KMOD核函数建立了SVM信用卡分类模型.利用澳大利亚和德国的信用卡数据进行了数值实验,结果表明该模型在分类准确率、支持向量方面优于基于RBF的SVM模型.

关键词 信用卡 KMOD核函数 支持向量机

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次贷危机背景下的外汇储备管理 被引量：1

11

作者 李嘉 冯广波 《会计师》 2009年第4期84-87,共4页

一、引言2006年2月末,中国外汇储备规模赶超日本,成为世界第一外汇储备国。根据中国人民银行公布的数据显示,截止到2008年12月底,外汇储备余额已经达到19460.30亿美元,大大超过了世界主要七大工业国（G7）外汇储备规模的总和。2007年上... 一、引言2006年2月末,中国外汇储备规模赶超日本,成为世界第一外汇储备国。根据中国人民银行公布的数据显示,截止到2008年12月底,外汇储备余额已经达到19460.30亿美元,大大超过了世界主要七大工业国（G7）外汇储备规模的总和。2007年上半年,由楼市泡沫破裂而引发的次贷危机席卷美国金融业,继而蔓延到全球,给包括中国在内的主要经济体带来严重损失,美、日、欧盟相继陷入衰退,中国的GDP增速也降至9%。从目前的情况看,世界经济还没有复苏的迹象。 展开更多

关键词 外汇储备管理 中国人民银行 外汇储备规模 外汇储备余额 世界经济 美国金融业 数据显示 楼市泡沫

原文传递

竞争条件下利率服从跳-扩散过程的实物期权价值评估研究 被引量：1

12

作者 冯广波 马超群 《海南大学学报（人文社会科学版）》 CSSCI 2007年第2期165-168,共4页

基于市场竞争、无风险利率对实物期权的影响,本文研究了标的资产和利率服从跳-扩散过程下的期权定价模型,获得了存在潜在竞争对手情况下的实物期权定价模型,研究结果表明若忽视市场竞争、利率变化对实物期权价值的影响,将会造成投资项... 基于市场竞争、无风险利率对实物期权的影响,本文研究了标的资产和利率服从跳-扩散过程下的期权定价模型,获得了存在潜在竞争对手情况下的实物期权定价模型,研究结果表明若忽视市场竞争、利率变化对实物期权价值的影响,将会造成投资项目价值的不合理估价,进而导致决策错误。 展开更多

关键词 竞争 利率 跳-扩散过程 实物期权 价值评估

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我国货币政策与金融稳定内涵的风险研究 被引量：2

13

作者 杨剑 林冬冬 冯广波 《商业经济研究》 北大核心 2017年第15期150-151,共2页

金融稳定与货币价格稳定之间的关系,在全球金融危机之后已被重新定义,需要更高利率以抑制金融风险,将金融稳定的内涵纳入我国货币政策中,以降低因系统性低估而导致的风险诱因。因此,本文提出在货币政策制定过程中,将金融稳定纳入其考量... 金融稳定与货币价格稳定之间的关系,在全球金融危机之后已被重新定义,需要更高利率以抑制金融风险,将金融稳定的内涵纳入我国货币政策中,以降低因系统性低估而导致的风险诱因。因此,本文提出在货币政策制定过程中,将金融稳定纳入其考量范围内,使有效的货币政策对金融稳定的构成产生重要意义,并通过货币政策与金融稳定的内涵,制定适宜的货币政策和利率政策。 展开更多

关键词 货币政策 价格稳定 金融稳定 风险诱因

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海口港港口经济发展分析与建议 被引量：1

14

作者 梁悦 冯广波 《经济研究导刊》 2009年第4期176-177,共2页

海口港作为海南省水陆对外联系的主要窗口和门户,其发展对海口地区,甚至整个海南省的经济发展起重要的推动作用,从海口港的发展现状出发,提出港口与其相关产业协同发展的建议。

关键词 海口港 物流业川名港工业 金融服务业

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福利效益视角下的农村高利贷 被引量：1

15

作者 丁彦皓 冯广波 《经济界》 2010年第4期40-43,共4页

近年来国有商业银行逐步撤出农村金融市场和农村金融资源分布先天失衡共同导致农村金融市场资源分布近乎空白,分布空白滋生了高利贷的繁衍。本文通过引入隐性成本对高利贷产生根源进行新的阐述外,同时对社会的福利效益进行数理论证发现... 近年来国有商业银行逐步撤出农村金融市场和农村金融资源分布先天失衡共同导致农村金融市场资源分布近乎空白,分布空白滋生了高利贷的繁衍。本文通过引入隐性成本对高利贷产生根源进行新的阐述外,同时对社会的福利效益进行数理论证发现高利贷对福利效益的提高有明显的积极意义。证明福利效益是验证高利贷存在合理性的另一视角。 展开更多

关键词 高利贷 根源 福利效益

原文传递

广生灭马氏链 (Ⅱ) 被引量：1

16

作者 冯广波 侯振挺 +1 位作者 唐有荣 刘再明 《应用数学》 CSCD 北大核心 2001年第3期122-126,共5页

本文在文献 [1 ]的基础上继续讨论了广生灭马氏链 ,求出了向下的首达时间分布及各级矩 ,给出了广生灭马氏链遍历的充分必要条件以及平均反回时间的计算公式 ,并且在遍历的条件下 。

关键词 广生灭马氏链 首达时间 遍历性 平稳分布 齐次马尔柯夫链

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期权定价理论在股权激励上的应用 被引量：1

17

作者 冯广波 马超群 《商业会计》 2005年第24期2-3,共2页

建立适当的激励机制，将公司 员工的利益与股东的利益有机的统 一起来，充分调动公司员工的积极 性，乃至潜在的能力，对公司来说，具 有十分重要的意义。期权是上世纪七 十年代初期，首次在美国开始交易的 一种金融衍生工具。经过30年... 建立适当的激励机制，将公司 员工的利益与股东的利益有机的统 一起来，充分调动公司员工的积极 性，乃至潜在的能力，对公司来说，具 有十分重要的意义。期权是上世纪七 十年代初期，首次在美国开始交易的 一种金融衍生工具。经过30年的实 践期权定价理论得到了迅猛的发展， 运用股票期权来设计公司经营者及 关键岗位员工的长期激励计划，越来 越受到公司所有者重视和青睐，同时 也深受广大经营者的欢迎。根据期权 定价理论的研究成果，本文介绍几种 可以用于设计长期激励计划的期权， 并加以说明，供在实际工作中实行股 权激励借鉴运用。 展开更多

关键词 股权激励 股票期权激励 期权定价理论 经营者 股票价格 长期激励计划 高层管理人员 生命期 上市公司 公司价值

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基于因子分析法的我国金融发展问题浅析 被引量：1

18

作者 徐翠枚 冯广波 《新东方》 2009年第1期29-32,共4页

2008年全球金融危机导致国际金融市场正常的信用荡然无存，市场上正常的借贷秩序和融资秩序也受到了严重的损害，极大地阻碍了金融机构之间正常的往来，对我国金融发展产生了深远影响。

关键词 金融发展 因子分析法 国际金融市场 金融危机 金融机构 秩序 信用 融资

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生灭型半马氏骨架过程 被引量：1

19

作者 唐荣 冯广波 《应用数学学报》 CSCD 北大核心 2011年第3期460-495,共36页

本文首先引进了生灭型半马氏骨架过程的定义,求出了两骨架时跳跃点τ__(n-1)(w)与τ_n(w)之间的嵌入过程X^((n))(t,w)的初始分布及寿命分布.得到了生灭型半马氏骨架过程的一维分布.其次引进了生灭型半马氏骨架过程的数字特征并讨论了它... 本文首先引进了生灭型半马氏骨架过程的定义,求出了两骨架时跳跃点τ__(n-1)(w)与τ_n(w)之间的嵌入过程X^((n))(t,w)的初始分布及寿命分布.得到了生灭型半马氏骨架过程的一维分布.其次引进了生灭型半马氏骨架过程的数字特征并讨论了它们的概率意义及相互关系.讨论了生灭型半马氏骨架过程的向上和向下的积分型随机泛函.最后讨论了它的遍历性及平稳分布,求出了平均首达时间及平均返回时间.得到了常返和正常返的充分必要条件,求出了在正常返的条件下的平稳分布. 展开更多

关键词 半马氏过程 马氏骨架过程 生灭过程 生灭型半马氏骨架过程 平稳分布 一维分布 遍历性 嵌入过程 积分型随机泛函

原文传递

福利效益视角下的农村高利贷

20

作者 丁彦皓 冯广波 《内蒙古农业大学学报（社会科学版）》 2010年第5期80-82,共3页

近年来国有商业银行逐步撤出农村金融市场和农村金融资源分布先天失衡共同导致农村金融市场资源分布近乎空白,分布空白滋生了高利贷的繁衍。本文通过引入隐性成本对高利贷产生根源进行新的阐述外,同时对社会的福利效益进行数理论证发现... 近年来国有商业银行逐步撤出农村金融市场和农村金融资源分布先天失衡共同导致农村金融市场资源分布近乎空白,分布空白滋生了高利贷的繁衍。本文通过引入隐性成本对高利贷产生根源进行新的阐述外,同时对社会的福利效益进行数理论证发现高利贷对福利效益的提高有明显的积极意义。证明福利效益是验证高利贷存在合理性的另一视角。 展开更多

关键词 高利贷 根源 福利效益

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