摘要
根据效用理论 ,投资者在期望效用最大化准则下选择组合投资方案 ,通过改进均值 -方差模型假定 ,在完全市场 ( perfect markets)条件下由组合投资模型推导出广义的资本资产定价模型 .并证明了在投资者具有二次效用 ,或者收益率服从联合正态分布的情形下 ,它与夏普 -林特纳的资本资产定价模型 ( CA PM)
Given that investors choose assets portfolio to maximize expected utility,a generalized capital assetpricing formulais derived for perfectmarkets.As its special cases,itis also proven thatthe famous Sharpe- Lintner CAPM holds for quadratic utility function ormulti- normal distribution constraint of return rates.
出处
《数学的实践与认识》
CSCD
北大核心
2003年第4期50-53,共4页
Mathematics in Practice and Theory
