摘要
本文主要站在雪球式期权买方的角度对其收益进行分析。首先介绍了如何通过随机过程和蒙特卡洛模拟对雪球式期权进行定价,然后通过蒙特卡洛模拟买方的收益分布,对其盈亏概率进行分析,发现买方盈利的概率是大于亏损的概率的,但是其在亏损情形下亏损的均值要大于盈利情形下盈利的均值。同时回测近5年连续持有同一雪球标的收益曲线,发现买方在历史上连续买入指数雪球式期权并不能获得超过指数的收益。将买入雪球期权和香草期权进行对比,发现雪球式期权可以在震荡行情中获得更高的收益。
出处
《现代商贸工业》
2021年第36期163-166,共4页
Modern Business Trade Industry
