基于价格发现和统计套期保值的铜期货波动溢出效应检验被引量：3

下载PDF

导出

摘要中国金属铜期货市场的发展对稳定现货市场及提升综合市场功能有重要促进作用。文章采用2013-2020年上海期货交易所铜期货和长江有色铜现货日价格数据,利用状态空间模型、VEC模型、BEKK-GARCH模型、DCC-GARCH模型,研究了铜期货和现货多种市场功能。结果显示:铜期货的价格发现及波动溢出效应都较强;铜期货与铜现货市场动态相关系数均值为72.98%,1份铜现货对应0.6791份均值期货合约,统计套期保值效率较高。

作者宋波邢天才

机构地区东北财经大学金融学院

出处《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2020年第12期148-151,共4页 Statistics & Decision

关键词铜期货价格发现统计套期保值

分类号 F832.5 [经济管理—金融学]

引文网络
相关文献

参考文献7

1王郧,华仁海.投资者行为与期货市场波动:基于OLG模型和高频数据的理论与实证[J].中国管理科学,2012,20(1):91-101. 被引量：15
2王新宇,孙骐.铜期货市场收益波动规律研究[J].价格理论与实践,2017(12):106-109. 被引量：1
3钱争鸣,王娜.中国商品期货价格预测能力的实证分析[J].统计与决策,2016,32(10):154-156. 被引量：5
4宋波,邢天才.中国沪铜与伦铜、纽铜市场影响力比较研究——基于价格发现和溢出效应动态关系的分析[J].价格理论与实践,2018(3):127-130. 被引量：4
5罗千峰.对期货定价思想的理论分析及启示[J].中国物价,2018(4):49-51. 被引量：1
6陈曦.国际原油期货统计套期保值比率的实证分析[J].统计与决策,2016,32(18):155-158. 被引量：3
7廖萍康,张卫国,傅俊辉.考虑机会成本的最优期货备用保证金需求[J].系统管理学报,2013,22(1):91-98. 被引量：7

二级参考文献56

1黄瑞庆,何晓彬.我国期货市场套期保值比率的估计方法[J].统计与决策,2005,21(07X):98-100. 被引量：11
2王骏,张宗成.中国期货市场套期保值绩效实证研究[J].证券市场导报,2005(11):20-25. 被引量：34
3张屹山,方毅,黄琨.中国期货市场功能及国际影响的实证研究[J].管理世界,2006,22(4):28-34. 被引量：85
4萧楠.ARMA-GARCH模型对上海铜期货市场收益率的建模与分析[J].运筹与管理,2006,15(5):128-132. 被引量：12
5邵延平.GARCH模型对期铜市场风险的研究[J].运筹与管理,2007,16(2):108-112. 被引量：3
6陈蓉,郑振龙.期货价格能否预测未来的现货价格?[J].国际金融研究,2007(9):70-74. 被引量：22
7Figlewski S. Margins and market integrity： Margin setting for stock index fuctures and options E J. Journal of Fuctures Markets, 1984, 4(3) ： 385-416. 被引量：1
8Fenn G D, Kupiec P. Prudent margin policy in a futures-style settlement system [J]. Journal of Fuctures Market, 1993, 13(4) : 389-408. 被引量：1
9Lam K, Sin C K, Leung R. A theoretical framework to evaluate different margin setting methodologies [J]. Journal of Future Markets, 2004, 24(2): 117- 145. 被引量：1
10Longin F. Optimal margin levels in futures markets: Extreme price movements [J] Journal of Futures Markets, 1999, 19(2):127-152. 被引量：1