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香港股指期货的发展对我国证券市场的启示——基于香港恒生指数的实证分析 被引量:4

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摘要 本文运用GARCH模型分析了香港恒生指数期货对香港股市波动的影响,实证结论表明香港恒生指数期货的推出在短期内加剧了香港股市的波动,而长期来看会在一定程度上减缓香港股市的波动。这主要是因为香港期货交易所通过一系列的改革,减小了股指期货对股市的波动性影响。因此,在当前金融危机背景下,我国推出股指期货应按照"谨慎执行,逐步放开"的原则,在发展初期进行严格控制,避免市场过度投机。
作者 韩戍 李小方
出处 《时代金融》 2009年第4X期24-25,共2页 Times Finance
  • 相关文献

参考文献4

  • 1Alex Frino,Michael D.McKenzie.The Impact of Screen Trading on the Link Between Stock Index and Stock Index Futures Prices:Evidence from UK Markets[]..2002 被引量:1
  • 2James Richard Cummings,Alex Frino.Index Arbitrage and the Pricing Relationship between Australian Stock Index Futures and Their Underlying Shares[].st Australasian Finance and Banking Conference Paper. 被引量:1
  • 3Gioia Pescetto,Antonios Antoniou,Antonis Violaris.Modeling International Price Relationships and Interdependencies between EU Stock Index and Stock Index Futures Markets:A Multivariate Analysis[].EFMALugano Meetings. 被引量:1
  • 4Baldauf, B,&Santoni,G.Stock price volatility:Some evidencefrom an ARCH model[].Journal of Futures Markets.1991 被引量:1

同被引文献368

引证文献4

二级引证文献2

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