摘要
本文选取2008年7月之前成立的161只偏股型基金,借助Volkman五因素模型对样本基金的实际投资风格进行识别,并对基金在一年期和两年期时间窗口的漂移次数进行统计。采用Poisson回归系统性地检验了基金历史业绩与风格漂移频率之间的关系,并采用OLS回归检验基金风格漂移频率对基金未来业绩的影响。本文实证结果表明:基金历史业绩对本期风格漂移频率有负向影响;而基金本期的风格漂移频率对基金未来期间业绩有正向影响。
出处
《当代会计评论》
CSSCI
2016年第2期126-139,共14页
Contemporary Accounting Review
基金
广东省自然科学基金项目“基金管理结构对投资行为、激励机制的影响机理及效应研究”(2014A030313372)
教育部人文社会科学基金“开放式基金锦标赛作用机理研究:理论拓展与经验证据”(2015YA630073)的阶段性成果
