中国基金市场收益和波动溢出效应实证分析

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摘要沪深投资基金市场由于受市场结构、地理区位、经济文化等因素的影响,两市之间逐渐整合,在收益率和波动性上都存在相关性。本文利用ARCH类模型及Granger因果检验对沪深基金指数进行了实证研究,结果表明:沪深基金市场收益率存在显著相关关系,上海基金市场对于深圳基金市场具有一期前导作用,两市波动的溢出效应也是非对称的,仅存在上海对深圳的溢出效应。

作者傅强邢琳琳

机构地区重庆大学

出处《金融经济（下半月）》 2009年第4期91-93,共3页

关键词基金市场收益率溢出效应 ARCH类模型 GRANGER因果检验

分类号 F832.5 [经济管理—金融学] F224

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