摘要
本文采用日度数据,通过DCC-MVGARCH模型检验即期在岸人民币汇率、远期三个月在岸汇率、即期离岸人民币汇率、远期三个月离岸汇率之间汇率波动性的动态相关关系。研究结果表明,随着我国经济的不断发展,人民币国际化进程的逐步加快,四类汇率之间的相关性显著增强,不同市场之间的信息溢出程度加强,境内外市场融合程度不断提高。对此,应积极完善宏观审慎管理框架,促进汇率、利率市场化改革,在有效防范风险的基础上加快推进人民币国际化进程。
出处
《华北金融》
2017年第5期11-17,共7页
Huabei Finance
