摘要
利率市场化后利率变动更具有不确定性,本文假设利率及其变化率在一定范围内变化时,求国债价格的上下限,即研究国债价格区间波动范围问题。首先将国债价格上下限问题归结为最优控制问题,运用Bellman动态规划原理给出国债定价模型及其求解方法;然后通过最优静态对冲缩小由控制模型得到的价格区间;最后给出了模型在中国国债市场上的应用,求解并缩小国债价格区间,使与其最高和最低成交价误差较小,并进行绝对利率风险控制。
出处
《价格理论与实践》
CSSCI
北大核心
2016年第7期142-145,共4页
Price:Theory & Practice
基金
国家自然科学基金(71371054:中国特色的市场利率决定机制及相应的资产定价模型)
教育部人文社会科学规划基金(14YJA630100:我国并购后企业能力基因重组研究)资助
