基于ARCH族模型的中国棉花价格波动实证研究被引量：4

The Empirical Research on Cotton Price Volatility Characteristics of China

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摘要对2002年7月―2014年5月中国棉花价格波动特征进行研究,表明棉花价格长期波动周期为7年。利用ARCH族模型分析表明中国棉花价格异方差效应不显著、波动具有显著的集簇性、非对称性,棉花市场没有高风险高回报的特征。引起棉花波动的原因为生产成本、天气、政策、进口、库存等,其中2014年实施的目标价格补贴政策是引起当下及后期棉花价格波动的主要原因且有拉低我国棉价回归市场的趋势。

作者岳会祝宏辉

机构地区石河子大学经济与管理学院

出处《中国棉花》 2015年第10期4-7,共4页 China Cotton

关键词棉花价格波动特征 ARCH类模型目标价格政策

分类号 F313.7 [经济管理—产业经济]

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