摘要
由于市场内部的分割性,股市和债市的联动特征能充分反映当前二者的资源配置和运行效率等。立足分割市场,探讨两市联动数理模型后引入R藤Copula模型构建了多维金融市场联动模型,利用其特有的树形结构来刻画市场之间的联动关系。接着实证研究了股市和债市中重要子市场内部的交叉联动特征。结果看到两市的联动性整体较弱,不同子市场之间联动强弱不均和不对称,两市之间只存在A股市场和交易所债券市场的直接联动关系等。
出处
《金融理论与实践》
北大核心
2015年第7期15-21,共7页
Financial Theory and Practice
基金
国家自然科学基金项目71201131和71372109
中国博士后科学基金项目2014M562334
四川省教育厅人文社科项目CJF14014
