基于GARCH模型对上证指数收益风险波动的实证分析被引量：4

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摘要金融市场的不确定性导致价格波动的随机性,而研究波动的随机性不仅可以支持金融理论,也对金融实践有重大意义。本文以上证指数的日收益率为研究对象,采用EVIEWS通过建立ARCH类模型对上证指数日收益率进行实证分析,浅释股指收益率与风险之间的关系。结果表明,GARCH(1,1)模型能够较好的拟合上证股票收益率的波动特征,如"高峰厚尾"、集聚等现象,而GARCH(1,1)-M模型在一定程度上能较好的表现出风险与收益率之间的关系。同时也验证了沪市在中长期内不存在杠杆效应。

作者王旋余显宾周漫桐

机构地区湖南大学金融与统计学院

出处《金融经济（下半月）》 2014年第7期124-127,共4页

关键词 GARCH模型 GARCH-M模型上证指数杠杆效应

分类号 F830.91 [经济管理—金融学]

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