期刊文献⁺

任意字段

题名或关键词

题名

关键词

文摘

作者

第一作者

机构

刊名

分类号

参考文献

作者简介

基金资助

栏目信息

交易机制对股价行为的影响——对中国股票市场的实证检验被引量：22

原文传递

导出

摘要本文检验了交易机制对股价行为的影响。在开盘交易采用集合竞价 ,收盘交易采用连续竞价的条件下 ,比较了在上海证券交易所上市的 1 0只股票开盘收益与收盘收益的行为。结果发现 ,开盘收益比收盘收益具有较大的离差 ,更偏离于正态分布 ;在序列自相关上 ,开盘收益表现为负 ,而收盘收益表现为正。从而本文得出结论 :交易机制对股价行为存在显著影响。

作者陈保华

机构地区上海财经大学证券期货学院

出处《经济研究》 CSSCI 北大核心 2001年第5期69-73,95,共6页 Economic Research Journal

关键词交易机制开盘收益收盘收益股价行为中国股票市场

分类号 F832.5 [经济管理—金融学]

引文网络
相关文献

同被引文献224

1陈小悦,徐晓东.股权结构、企业绩效与投资者利益保护[J].经济研究,2001,36(11):3-11. 被引量：785
2李学源,陶亚民,余晓明.涨跌幅限制下的VAR度量的EWMA方法实证研究[J].技术经济与管理研究,2004(3):42-44. 被引量：1
3刘力昌,朱忠贤.投资者决策行为与股价形成及波动[J].当代经济科学,2003,25(3):55-60. 被引量：6
4孙培源,施东晖.涨跌幅限制降低了股价波动吗?——来自中国股票市场的证据[J].证券市场导报,2001(11):12-17. 被引量：37
5俞乔.市场有效、周期异常与股价波动——对上海、深圳股票市场的实证分析[J].经济研究,1994,29(9):43-50. 被引量：297
6王志刚,曾勇,李平.集合竞价与连续竞价机制下的股票价格行为分析[J].管理学报,2005,2(2):200-205. 被引量：8
7隆武华,陈炜,吴林祥.海外做市商双向报价规则及其借鉴[J].证券市场导报,2005(7):61-69. 被引量：12
8韩德宗,徐剑刚.沪深股票市场相关性的实证研究[J].统计研究,1995,12(1):62-66. 被引量：10
9李平,曾勇.封闭式与开放式集合竞价机制下的价格发现分析[J].系统工程理论与实践,2006,26(2):10-18. 被引量：18
10陈学彬.我国货币政策效应的完全信息博弈分析[J].经济研究,1996,31(7):3-10. 被引量：16

引证文献22

1田野.股票价格与股本规模相关性的实证分析[J].经济管理,2004,30(13):77-80. 被引量：1
2童灿,郑传均.近10年来行为金融学在我国的实证研究[J].湖南工业职业技术学院学报,2004,4(3):46-49. 被引量：3
3谢建国,唐建平.中国股票上市发行监管制度变迁:一个博弈论解释[J].世界经济,2005,28(2):69-79. 被引量：6
4王志刚,曾勇,李平.集合竞价与连续竞价机制下的股票价格行为分析[J].管理学报,2005,2(2):200-205. 被引量：8
5汤光华,周伟.交易机制与短期收益的波动[J].统计研究,2005,22(7):71-74. 被引量：1
6陶利斌,方兆本.中国股市隔天收益波动率的实证研究[J].管理科学学报,2006,9(4):73-80. 被引量：3
7刘劲松,张吨军.行为金融学研究的中观视角[J].现代管理科学,2007(4):110-112.
8项锐,石章铭.涨跌幅限制对股市风险的影响——来自ST股票的实证研究[J].黄石理工学院学报（人文社科版）,2007,24(2):49-51. 被引量：1
9肖俊喜,刘颖.竞价交易机制对期货价格行为的影响研究--大连大豆期货市场的经验证据[J].财经问题研究,2008(1):73-79. 被引量：2
10杨琰,孟卫东.集合竞价与连续竞价机制下权证价格行为的分析[J].技术经济,2010,29(6):87-90.

二级引证文献57

1汪洁琼,张骁.集合竞价交易制度引入对新三板流动性的影响研究[J].价格理论与实践,2020(11):102-106. 被引量：4
2周隆斌,余颖.市场微观结构、行为金融与股票价格调整:一个理论框架[J].武汉大学学报（哲学社会科学版）,2005,58(2):261-267. 被引量：2
3梁热.证券管制效率与声誉缺失:一个基于博弈框架的分析[J].南开经济研究,2005(4):81-86. 被引量：6
4王志宏,王兴芝.论交易制度对证券价格稳定性的影响[J].商业时代,2005(26):51-51.
5张文路.我国股票市场开盘价与收盘价形成机制的比较与改进[J].东岳论丛,2006,27(3):112-115. 被引量：2
6董大勇,金炜东.信息传递、有限理性对市场波动率的影响[J].科技管理研究,2006,26(12):230-233. 被引量：1
7董大勇,金炜东,夏国恩.上海、香港和纽约股市的波动结构比较[J].管理科学,2006,19(6):69-74. 被引量：2
8李腊生.论股权分置改革后的投资者利益保护[J].商业经济与管理,2007(3):40-46. 被引量：10
9刘波,曾勇,李平.基于连续双向拍卖的金融市场微观结构研究综述[J].管理工程学报,2007,21(2):19-28. 被引量：3
10项锐,石章铭.涨跌幅限制对股市风险的影响——来自ST股票的实证研究[J].黄石理工学院学报（人文社科版）,2007,24(2):49-51. 被引量：1

1于亦文.中国证券市场交易机制对价格形成的影响研究[J].预测,2006,25(2):64-68. 被引量：1
2刘云.我国股票市场有效性的实证研究[J].商情,2014,0(46):64-64.
3周慧,杨鸿雁.中国证券市场交易机制研究[J].合作经济与科技,2009(13):74-75. 被引量：1
4刘云.我国股票市场有效性的实证研究[J].经济界,2015(1):17-19. 被引量：1
5刘阳.交易机制对我国证券市场波动性的影响分析[J].南开经济研究,2003(4):65-70. 被引量：12
6宋丹阳.基于GARCH模型的VaR方法对我国银行间同业拆借利率的实证分析[J].世界经济情况,2014(4):36-44.
7王金柱,王香柯.基于离差-熵度量风险的组合投资优化模型研究[J].科学技术与工程,2010,10(6):1337-1340. 被引量：1
8戴华越.小议新准则对上市公司债务重组的影响——从ST长控（浪莎）说起[J].集团经济研究,2007(10Z):253-253.
9孔爱国,黄建兵,胡畏.上海股票市场波动实证性研究:2001——从交易方式角度透视[J].复旦学报（社会科学版）,2002,44(6):56-61.
10吴小亮,李其谚.许昌爆发虚开19亿运输发票大案[J].财经,2003,0(21):26-28.

经济研究

2001年第5期

相关作者

内容加载中请稍等...

相关机构

内容加载中请稍等...

相关主题

内容加载中请稍等...

浏览历史

内容加载中请稍等...

;

使用帮助返回顶部