中国利率期限结构的非线性均值回复特性研究

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摘要文章在利率期限结构预期理论的基础上,运用门限误差修正模型(T-VECM)进行长短期利率之间长期均衡关系的非线性调整研究,旨在评估交易成本的效用。研究结果表明:我国利率期限结构存在显著的门限效应,调整系数是分区制独立的,具有非线性均值回复特征,在一定程度上有助于金融市场参与者进行投资分析与决策。

作者黄瑞芬王环

机构地区中国海洋大学经济学院

出处《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2014年第5期31-34,共4页 Statistics & Decision

基金 2012年山东蓝黄"两区"重大课题资助项目(2012-L-20)

关键词预期假说交易成本门限协整均值回复

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统计与决策

2014年第5期

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