摘要
以上海期货交易所黄金期货1305合约的日收盘价作为期货价格,以上海黄金交易所AU(T+D)的日收盘价作为现货价格,利用ADF单位根检验、协整分析、误差修正模型(ECM)等定量分析方法,对我国黄金期货价格与现货价格之间的关系进行了实证分析.结果表明,我国黄金期货市场和现货市场存在长期的均衡和短期波动关系.
Regarding the Shanghai futures exchange gold 1305 contract daily closing price as the futures price and the Shanghai gold exchange AU （T＋D） daily closing price as the spot price, we examined the relationship betwee the prices of the results show that n gold spot and futures by using unit root test, co-integration analysis and error correction model. The there is a long-term equilibrium and short-term fluctuations between their price changes.
出处
《河南科学》
2013年第5期709-712,共4页
Henan Science
基金
2014年中央高校基本科研业务费专项资金项目(14CX06021B)
关键词
黄金
期货市场
协整分析
gold
futures market
co-integration analysis
