摘要
一、文献回顾担保行业与我国金融业的发展是相生相伴的，其行业风险高，影响面广，这些使得对其风险管理显得尤为重要。另一方面，就我国担保行业实际运用来看，其服务对象多为中小企业。由于中小企业信息透明度差，资产规模小，风险大，商业银行不愿意向其提供贷款。这就造成了担保行业发展受阻和中小企业融资困难的“两头困境”。因此，对我国中小企业信用担保风险管理进行研究显得尤为重要。国外学者基本上是在非对称信息理论下研究信用担保风险的。斯蒂格利茨（J·E·Stiglitz）和韦斯（A·Weiss）直接从信贷配给的分析中提出了信贷市场逆向选择理论。他们认为：担保以及其他非价格的配给制度不可能消除信贷的配给，提高担保要求会降低借款人的风险，但是随着风险的下降，变相增加了银行的回报。但是由于不同贷款者有着各自不用的信贷情况，因此需要考虑担保要求会对不同的贷款申请者产生不同影响。特别是那些富有的借款者当中将有相当大一部分人是风险爱好者，或者说是不太具有风险厌恶的特征，他们愿意提供大量的担保。在这种情况下，高额担保所带来的负面的逆向选择将支配正面的激励效果，结果贷款者会发现，把他们的担保要求提高到超过某些临界点以后，风险上升了，回报反而少了。杨胜刚、胡海波（2006）认为在非对称信息下信用担保存在严重的逆向选择和道德风险，并对逆向选择和道德风险建立模型作了深入研究。他们认为担保机构担保比例的增加与信用担保活动中由于信息不对称产生的逆向选择和道德风险具有如下关系：当中小企业提供的反担保价值大于贷款本息时，担保机构担保比例增加有利于减少逆向选择和道德风险；当中小企业不提供反担保或反担保金额不足时，担保机构为
出处
《财会通讯（中）》
2013年第1期112-113,共2页
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