摘要
智能物流技术的发展解决了存货质押过程中的信用风险和操作风险,但无法完全规避市场价值波动风险。因此,文章从智能物流下四方开展的动态存货质押业务出发,在只考虑质押物的市场价值波动风险的情况下,构建了存货质押融资的风险管理框架和金融机构利润模型,分析在金融机构所能承受的最大损失的情况下,盯市时间间隔对质押率的影响和金融机构最大利润时的最优质押率决策,并通过引入ARMA模型、GARCH模型对上海期货(铝)价格的长期波动性进行动态分析和实证检验,重点分析了异方差情况下价格波动对质押率的影响,为银行在存货质押融资业务方面提供决策性支持。
出处
《商业时代》
北大核心
2012年第20期83-85,共3页
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