摘要
本文通过对我国通货膨胀率动态过程的结构突变特征进行样本内及样本外检验,进而对通货膨胀不确定性进行测度。研究发现,我国通货膨胀率序列在1983年1月至2010年9月之间存在一个显著的结构突变点,而该结构突变点发生在1996年4月,这与我国在1996年成功实现经济"软着陆"的事实相一致。虽然本轮金融危机致使我国通货膨胀产生相当程度的压力,在金融危机爆发期间我国通货膨胀率并没有凸现结构突变点。基于两个基准模型和五个比较模型在不同预测水平下对样本外数据进行预测所得结果表明,五个比较模型在大多数情况下能够获得小于两个基准模型的均值损失。此外,我们使用多个模型进行联合预测时发现,联合预测的结果具有一定的代表性和可靠性。
We investigate the empirical relevance of structural breaks for GARCH models of inflation rate volatility using both in-sample and out-of-sample tests.We find significant evidence of structural breaks in the unconditional variance of inflation rate series of China from January 1983 to May 2008.The structural break occurred in January 1996,which is matched with the success of our economic ＂soft landing＂.We use two benchmark models and five competing models to forecast the inflation rate series,and the competing models often have a lower mean loss than the two benchmark models.Combining forecasts from different models that accommodate structural breaks in volatility in various ways appears to offer a reliable method for improving volatility forecast.
出处
《统计研究》
CSSCI
北大核心
2011年第2期19-26,共8页
Statistical Research
基金
国家自然科学基金项目“非线性随机波动模型估计方法及应用研究”(70971055)
国家自然科学基金项目“货币政策规则非线性的理论模型与计量研究”(71001087)
教育部人文社会科学重点研究基地重大项目“我国经济周期波动态势与宏观经济总量内在关联机制的动态计量研究”(08JJD790133)
吉林大学科学前沿与交叉学科创新项目“后金融危机时期我国经济周期波动态势与宏观调控模式研究”(2010JC026)资助
